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### 企業名 企業名: 株式会社アクシージア ### 決算評価 決算評価: 非常に良い ### 簡潔な要約 株式会社アクシージアは2026年7月期第1四半期（2025年8月1日～10月31日）において、売上高3,631百万円（前年同期比+17.9%）、営業利益62百万円（同+7.1%）、経常利益127百万円（同+148.3%）、当期純利益70百万円（同+138.0%）を達成した。中国EC市場での「W11」イベント好調を原動力に売上拡大し、為替差益61.8百万円が利益を押し上げた。新製品「PQドリンク プラス」の投入や日本市場向けブランド「LisBlanc」の価格改定により収益基盤を強化。自己資本比率77.9%と財務体質は健全で、通期業績予想も増収増益を見込む。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名・決算期間**: 株式会社アクシージア / 2026年7月期第1四半期（2025年8月1日～10月31日） - **総合評価**: 中国EC市場の成長と為替差益により経常利益が148%増と飛躍的な改善。売上高は主力製品「AGドリンク」シリーズと化粧品ブランド「AGTHEORY」が牽引。日本市場では「LisBlanc」のブランド刷新で新規顧客開拓を推進。 - **前期比変化点**: - 売掛金が385百万円増加し運転資金需要が拡大。 - 為替差益61.8百万円（前期は為替差損7.2百万円）が経常利益率を3.5%に押し上げ。 - 自己資本比率は79.1%→77.9%と微減したが、依然として高水準を維持。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 前年比増減率 | |------|---------------|---------------|-------------| | 売上高 | 3,631 | 3,079 | +17.9% | | 営業利益 | 62 | 58 | +7.1% | | 経常利益 | 127 | 51 | +148.3% | | 当期純利益 | 70 | 29 | +138.0% | | EPS（円） | 3.05 | 1.21 | +152.1% | | 年間配当金（予想） | 10.00円 | 10.00円（前期実績） | 据置 | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - 中国最大級ECイベント「W11」での売上好調が収益拡大の原動力。 - 円安進行による為替差益61.8百万円が経常利益増に大きく貢献。 - 販管費が売上高比72.2%と高く、営業利益率1.7%に抑制。 - **事業戦略**: - 中国市場で中価格帯製品「PQドリンク プラス」を投入し、価格帯の多様化を推進。 - 日本市場では「LisBlanc」を価格改定し、専門店チャネルを拡大。 - **リスク**: 中国市場の消費低迷や現地ブランドとの競争激化が懸念材料。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | **流動資産** | 7,761 | +2.9% | | 現金及び預金 | 4,132 | +142 | | 売掛金 | 1,316 | +385 | | 棚卸資産 | 1,750 | △97 | | **固定資産** | 1,999 | △1.1% | | 有形固定資産 | 1,402 | △1.1% | | のれん | 97 | △7 | | **資産合計** | 9,761 | +2.0% | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | **流動負債** | 1,912 | +10.6% | | 買掛金 | 169 | △56 | | 短期借入金 | 430 | △19 | | 未払金 | 675 | +144 | | **固定負債** | 241 | △8.8% | | 長期借入金 | 156 | △13 | | **負債合計** | 2,153 | +8.0% | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 資本金 | 2,156 | 0% | | 利益剰余金 | 3,976 | △45 | | その他包括利益 | 254 | +77 | | **純資産合計** | 7,608 | +0.4% | **貸借対照表コメント**: - **財務健全性**: 自己資本比率77.9%、流動比率406%と極めて高い安全性。 - **課題**: 売掛金の急増（+385百万円）が資金効率を悪化。回収管理が重要。 - **特記事項**: 長期借入金を13百万円返済し、有利子負債を圧縮。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前年比増減 | 売上高比率 | |------|------|------------|-----------| | 売上高 | 3,631 | +17.9% | 100.0% | | 売上原価 | 949 | +10.8% | 26.1% | | **売上総利益** | 2,682 | +20.7% | 73.9% | | 販管費 | 2,621 | +21.0% | 72.2% | | **営業利益** | 62 | +7.1% | 1.7% | | 為替差益 | 62 | - | 1.7% | | **経常利益** | 127 | +148% | 3.5% | | **当期純利益** | 70 | +138% | 1.9% | **損益計算書コメント**: - **収益性分析**: 売上総利益率73.9%と高いが、販管費率72.2%が利益を圧迫。 - **改善点**: 営業利益率1.7%と低水準。販売効率化が今後の課題。 - **為替影響**: 円安による為替差益62百万円が経常利益の58%を貢献。 ### 5. キャッシュフロー - 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成） ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高14,440百万円（+7.1%）、営業利益570百万円（+11.0%）。 - **成長戦略**: - 中国で「UVプロテクションクリーム」の特殊化粧品認許取得しブランド力を強化。 - 東南アジアでインフルエンサーを活用したライブEC販売を拡大。 - **リスク要因**: 中国市場の規制強化や為替変動リスク。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間10円の配当を継続（前期実績10円）。 - **株主還元**: 自己株式を5.1%保有し、株主資本効率（ROE）改善に注力。 - **新製品**: 連結子会社が自社ブランド「BELLE BAI」を上市し、利益率向上を図る。 - **開示情報**: 業績予想・配当方針に変更なし（2025年9月12日公表時点）。