1. 総評

• 会社名: 株式会社リベルタ
• 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
• 総合評価: 売上高16.2%増、営業利益85.2%増と大幅な成長を達成。新商品戦略が奏功し、主力ジャンルで顕著な収益拡大を実現。経常利益は微減したが、最終利益は赤字から黒字転換し財務体質が改善。
• 主な変化点: トイレタリー・機能衣料分野が牽引、生活雑貨は15.9%減収。借入金増加で負債が拡大したが、自己資本比率20.3%を維持。

2. 業績結果

科目	2025年12月期	前期比	前年同期（2024年12月期）
売上高	10,032百万円	+16.2%	8,635百万円
営業利益	133百万円	+85.2%	71百万円
経常利益	50百万円	△2.7%	50百万円
当期純利益	46百万円	黒字転換	△21百万円
EPS	1.54円	改善	△0.71円
配当金	10.00円（年間）	+11.1%	9.00円

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: トイレタリー（風呂釜クリーナー「ヘドロトルネード」）と機能衣料（「FREEZETECH」）が売上増の主軸。経常利益減は為替差損3,465万円の影響。 - 事業セグメント: コスメ（+2.3%）、浄水器・医療機器（+12.3%）は堅調、生活雑貨は競争激化で15.9%減。 - 特記事項: 株式分割（1:5）を2026年1月実施。連結子会社の入れ替え（株式会社粧和を新規、VIVAネットワークを除外）。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	2025年12月期	前期比
流動資産	6,133	+27.7%
現金及び預金	1,201	+19.4%
受取手形・売掛金	2,565	+42.1%
棚卸資産	2,379	+34.3%
固定資産	1,677	+2.7%
有形固定資産	715	+4.9%
無形固定資産	682	△13.6%
資産合計	7,810	+21.3%

【負債の部】

科目	2025年12月期	前期比
流動負債	5,180	+44.6%
支払手形・買掛金	1,004	+82.1%
短期借入金	2,404	+29.9%
固定負債	1,037	△19.1%
負債合計	6,217	+27.8%

【純資産の部】

科目	2025年12月期	前期比
資本金	216	+3.8%
利益剰余金	972	△0.6%
自己株式	△11	△33.9%
純資産合計	1,593	+1.3%
負債純資産合計	7,810	+21.3%

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 20.3%（前期24.3%から低下）も、業界平均を上回る水準。 - 安全性指標: 流動比率118.4%（前期134.1%）で短期支払能力に注意要。 - 変動要因: 売上増に伴う運転資金（売掛金+760百万円、棚卸資産+563百万円）と借入金増（短期+554百万円）が顕著。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	2025年12月期	前期比	売上高比率
売上高	10,032	+16.2%	100.0%
売上原価	5,958	+12.5%	59.4%
売上総利益	4,074	+22.1%	40.6%
販管費	3,940	+20.7%	39.3%
営業利益	133	+85.2%	1.3%
営業外費用	89	+141.6%	0.9%
経常利益	50	△2.7%	0.5%
当期純利益	46	黒字転換	0.5%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率1.3%（前期0.8%）改善。粗利益率40.6%と高付加価値商品が貢献。 - コスト構造: 販管費率39.3%（前期37.8%）で広告費増加が影響。営業外費用増は為替差損3,465万円が主因。 - ROE: 2.9%（前期△1.3%）で株主還元基調へ転換。

5. キャッシュフロー

科目	2025年12月期	前期比
営業CF	△306百万円	改善（前期△577百万円）
投資CF	△90百万円	改善（前期△202百万円）
財務CF	+571百万円	借入依存（前期+885百万円）
現金残高	800百万円	+27.3%

6. 今後の展望

• 業績予想: 2026年12月期は売上高132億円（+31.6%）、営業利益35億円（+162.7%）を見込む。
• 成長戦略: ファブレス体制を活かした商品開発強化（特にトイレタリー・機能衣料）。
• リスク: 原材料高・為替変動、生活雑貨の販売不振継続。
• 配当方針: 年間2.00円（予想配当性向47.4%）の安定継続を表明。

7. その他の重要事項

• セグメント別: トイレタリー（26.3%）、コスメ（42.3%）が収益の柱。
• 株主還元: 自己株式取得を継続（期末138,520株）。
• M&A: 子会社再編（粧和の新規取得、VIVAネットワークの売却）。
• 注記事項: 2026年1月に1:5の株式分割を実施。IFRS適用を検討中。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。EPS・配当金は株式分割調整後。