1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社京進 / 2026年２月期第２四半期（2025年６月１日～2025年11月30日）
• 総合評価: 売上高は微増（+1.2％）ながら、営業利益（+53.7％）と経常利益（+200.5％）が大幅改善。ただし、法人税等の増加により当期純利益は13.4％減。保育・介護事業の成長が業績を牽引し、学習塾事業では費用最適化が奏功した。
• 前期比の主な変化点:
• 営業利益率が1.1％→1.7％に改善。
• 介護事業の買収により無形固定資産（のれん）が407百万円増加。
• 自己資本比率が17.7％→17.2％に微減。

2. 業績結果

科目	2026年２月期中間期（百万円）	前年同期比
売上高	13,109	+1.2％
営業利益	218	+53.7％
経常利益	191	+200.5％
当期純利益	18	-13.4％
EPS（円）	2.45	-12.2％
配当金（中間）	0.00円	前期同様

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 営業利益増: 保育事業の委託費増加、学習塾の費用削減（人件費・広告費減）。
- 経常利益増: 為替差益56百万円の計上。
- 当期純利益減: 法人税等の支払額が140百万円増（前年比+31.6％）。
- 事業セグメント:
- 学習塾: 売上高4,974百万円（-1.4％）、利益793百万円（+4.6％）。
- 語学関連: 売上高2,177百万円（+1.7％）、利益39百万円（-33.2％）。
- 保育・介護: 売上高5,957百万円（+3.4％）、利益185百万円（+23.4％）。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 6,928 | -4.3％ |
| 現金及び預金 | 5,043 | -9.5％ |
| 売掛金 | 1,015 | +24.9％ |
| 固定資産 | 15,478 | +4.6％ |
| 有形固定資産 | 10,749 | +1.2％ |
| 無形固定資産 | 1,257 | +46.6％ |
| 資産合計 | 22,405 | +1.7％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 9,147 | -5.5％ |
| 短期借入金 | 3,000 | -9.1％ |
| 固定負債 | 9,408 | +11.3％ |
| 長期借入金 | 3,320 | +26.0％ |
| 負債合計 | 18,555 | +2.4％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 3,622 | -0.2％ |
| 利益剰余金 | 3,757 | -0.2％ |
| 純資産合計 | 3,850 | -1.3％ |
| 自己資本比率 | 17.2％ | -0.5pt |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性: 流動比率75.7％（前期78.5％）と低下。現預金減少（-526百万円）が影響。
- 負債増加: 介護事業の買収資金調達で長期借入金が+685百万円増。
- 資産構成: 無形固定資産（のれん）が買収により+407百万円増。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	13,109	+1.2％	100.0％
売上原価	10,480	+0.8％	79.9％
売上総利益	2,629	+2.8％	20.1％
販管費	2,410	-0.2％	18.4％
営業利益	218	+53.7％	1.7％
営業外収益	89	+168.2％	-
経常利益	191	+200.5％	1.5％
当期純利益	18	-13.4％	0.1％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率1.7％（前期1.1％）と改善。
- コスト構造: 販管費が広告費・地代削減で0.2％減。
- 減益要因: 法人税等の負担増（前年比+31.6％）が純利益を圧迫。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）	前年同期比
営業CF	122	-615
投資CF	-894	-698
財務CF	199	+955
現金同等物残高	5,043	-526

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年２月期）:
• 売上高20,058百万円、営業利益394百万円、当期純利益71百万円。
• 戦略:
• 介護事業のM&A拡大、学習塾の校舎統廃合推進。
• リスク: 少子化による学習塾需要減、介護人材不足。
• 成長機会: 政府の保育・介護支援策を活用した事業拡大。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 創業50周年記念配当として通期5円を予定（前期3.63円）。
• M&A: 介護事業で「株式会社リンクハート」を新規連結子会社化。
• 人員: 介護事業の拡大に伴う人材確保を推進。

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【注】数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー詳細は一部抜粋。