1. 総評

株式会社オービックビジネスコンサルタント（2025年3月期、非連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、クラウドサービス中心のDX支援が功を奏し、売上高・各利益が前期比10%以上増加する好業績を達成した。プロダクト売上（特にクラウド）の大幅伸長が主なドライバーで、利益率も向上（営業利益率46.3%）。総資産は前期比5.5%増の2,086億円、純資産は6.8%増の1,590億円と安定成長。自己資本比率76.2%を維持し、財務基盤は強固。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は、クラウドサービス収益の継続拡大とDX需要の加速。プロダクト（ソリューションテクノロジー及び関連製品）売上31,872百万円（前期比+23.8%、構成比67.8%）で、クラウドが25,944百万円（同+36.5%）と急伸。一方、サービス売上15,113百万円（同-6.8%、構成比32.2%）はクラウド移行による保守等減少。単一セグメント（ソフトウェア事業）で特筆は「奉行クラウド」のAI機能強化と体験イベントの効果。持分法投資損益は記載なし。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 173,677 | +8,923 | | 現金及び預金 | 161,058 | +9,456 | | 受取手形及び売掛金 | 11,989 | -781 | | 棚卸資産 | 73 | -20 | | その他 | 557 | +323 | | 固定資産 | 34,962 | +200 | | 有形固定資産 | (記載なし) | - | | 無形固定資産 | (記載なし) | - | | 投資その他の資産 | (記載なし) | - | | 資産合計 | 208,638 | +10,832 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 42,731 | +228 | | 支払手形及び買掛金 | (記載なし) | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | (記載なし) | - | | 固定負債 | 6,917 | +57 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | (記載なし) | - | | 負債合計 | 49,648 | +736 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | (記載なし) | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | (記載なし) | +9,041 | | その他の包括利益累計額 | (記載なし) | +1,040 | | 純資産合計 | 158,990 | +10,096 | | 負債純資産合計 | 208,638 | +10,832 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率76.2%（前期75.3%）と高水準で財務安全性抜群。有利子負債は実質ゼロ（キャッシュリッチ）。流動比率約4.1倍（流動資産/流動負債）と極めて高い流動性。資産構成は現金・預金中心（流動資産の93%）、総資産増加は現金増と投資有価証券等。負債微増は未払法人税等の税効果。純資産増は利益剰余金と有価証券評価差額金。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
高収益性継続、営業利益率46.3%（前期44.7%）、経常利益率49.1%、純利益率34.4%と業界トップクラス。ROE10.5%（前期9.6%）で株主価値向上。コスト構造は売上原価低位（ソフトウェア中心）、販管費効率化。変動要因はクラウド高付加価値化とサービス減少のオフセット。詳細注記なし。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 17,670百万円（前期23,259百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,072百万円（前期△850百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △7,141百万円（前期△5,262百万円）
• フリーキャッシュフロー: 16,598百万円（営業+投資）

営業CF堅調（税引前利益計上主因）、投資は無形資産取得増、財務は配当支払い。期末現金161,047百万円（+9,456百万円）。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高51,700百万円（+10.0%）、営業利益24,000百万円（+10.4%）、経常利益25,000百万円（+8.5%）、当期純利益17,350百万円（+7.2%）、EPS230.79円。
• 中期経営計画や戦略: 「顧客第一主義」でDX/AI支援加速。「奉行AIチャット」等AIエージェント開発、パートナー連携でAX推進。
• リスク要因: 世界経済不透明、円安・物価上昇、人手不足。
• 成長機会: クラウド/AI普及、設備投資増、中堅・中小DX需要。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 単一セグメント（ソフトウェア）。品目別: プロダクト67.8%、サービス32.2%。
• 配当方針: 配当性向45%程度目安、安定還元+内部留保（R&D・人材投資）。
• 株主還元施策: 年間配当100円（次期予想106円）、自己株式228,236株。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。
• その他: 会計方針変更有（詳細添付資料）。有利子負債ゼロ、インタレストカバレッジ無限大。