決算
2026-01-14T15:00
2025年11月期決算短信〔日本基準〕（連結）
川崎地質株式会社 (4673)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 川崎地質株式会社（2024年12月1日～2025年11月30日）
- **総合評価**: 売上高32.9%増、当期純利益75.4%増と全利益項目で大幅増益。自己資本比率43.9%と財務基盤は堅調だが、営業キャッシュフローが△14.6億円と悪化。
- **主な変化点**:
- 大型案件の増額変更で受注高131.9億円（+11.9%）
- 投資有価証券売却益15.9億円が特別利益に計上
- 短期借入金31.2億円（前期比+9億円）で資金調達
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### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | 2024年11月期 |
|------|-------------|--------|-------------|
| 売上高 | 12,708百万円 | **+32.9%** | 9,559百万円 |
| 営業利益 | 665百万円 | **+54.5%** | 431百万円 |
| 経常利益 | 737百万円 | **+41.6%** | 520百万円 |
| 当期純利益 | 620百万円 | **+75.4%** | 353百万円 |
| EPS | 711.46円 | +75.1% | 406.13円 |
| 配当金 | 145.00円銭 | +190% | 50.00円銭 |
**業績コメント**:
- **増収要因**: 国土強靱化関連業務（河川整備・インフラ維持管理）の拡大
- **利益率改善**: 売上高営業利益率5.2%（前期4.5%）、ROE12.7%（前期8.1%）
- **リスク**: 営業CFの悪化（△14.6億円）は売上債権増加（29.2億円）が主因
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### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| **流動資産** | 8,273 | +2,169 |
| 現金及び預金 | 1,098 | △735 |
| 完成調査未収入金 | 6,519 | **+2,931** |
| **固定資産** | 3,683 | +22 |
| 有形固定資産 | 2,561 | △54 |
| **資産合計** | 11,957 | **+2,190** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| **流動負債** | 5,976 | +1,801 |
| 短期借入金 | 3,120 | **+900** |
| **固定負債** | 733 | △326 |
| **負債合計** | 6,709 | +1,475 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| 株主資本 | 4,817 | +579 |
| 利益剰余金 | 3,697 | **+576** |
| **純資産合計** | 5,248 | +715 |
| **自己資本比率** | 43.9% | △2.5pt |
**B/Sコメント**:
- **懸念点**: 流動比率138%（前期146%）、当座比率102%（前期112%）で短期支払能力低下
- **好材料**: 利益剰余金が576億円増加し内部留保を強化
- **借入依存**: 短期借入金が総負債の46.5%を占める
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### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 12,708 | +32.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 9,528 | +38.2% | 75.0% |
| **売上総利益** | 3,181 | +19.4% | 25.0% |
| 販管費 | 2,515 | +12.6% | 19.8% |
| **営業利益** | 666 | +54.5% | 5.2% |
| **経常利益** | 737 | +41.6% | 5.8% |
| **当期純利益** | 621 | +75.4% | 4.9% |
**P/Lコメント**:
- **原価圧迫**: 売上原価率75.0%（前期72.1%）で粗利益率が25.0%に低下
- **効率化効果**: 販管費比率19.8%（前期23.4%）で経費抑制に成功
- **非営業利益**: 投資有価証券売却益15.9億円が利益を押し上げ
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### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| 営業CF | △1,459 | △2,225 |
| 投資CF | 53 | +61 |
| 財務CF | 660 | +1,351 |
| 現金残高 | 1,066 | △745 |
**CFコメント**:
- **営業CF悪化**: 売上債権増加（29.2億円）が主因
- **財務戦略**: 短期借入金9億円増で資金調達
- **投資動向**: 有形固定資産取得に1.2億円投入
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### 6. 今後の展望
- **業績予想**（2026年11月期）:
- 売上高105億円（△17.4%）、当期純利益34億円（△45.2%）
- **成長戦略**:
- 地質リスクマネジメント技術を活用した防災・インフラ維持管理業務の拡大
- 再生可能エネルギー・海洋資源開発分野への進出
- **リスク要因**:
- 公共事業予算の執行遅延
- 原材料価格高騰による原価圧迫
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### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配当金145円銭（前期50円銭）、配当性向20.4%
- **人員戦略**: 多様な働き方の導入と効率化推進
- **設備投資**: リース資産を7,200万円圧縮
- **株式状況**: 自己株式18.5万株（総発行株数の17.5%）
（注）セグメント別業績・詳細なキャッシュフロー内訳は記載なし