2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ダスキン (4665)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ダスキン、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。当期は全セグメントで売上増を達成し、連結売上高が3.7%増の95,078百万円、営業利益が19.5%増の4,691百万円と大幅増益を記録、特にフードグループの貢献が顕著。利益率改善（営業利益率4.9%→4.9%維持も絶対額増）と棚卸資産評価損の非発生が寄与。総資産は前期末比減少も純資産増加・自己資本比率向上で財務基盤強化。通期予想据え置きで安定成長見込み。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 95,078 | +3.7 |
| 営業利益 | 4,691 | +19.5 |
| 経常利益 | 6,569 | +19.4 |
| 当期純利益 | 4,248 | +21.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 90.47円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末50.00円（通期予想115.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因はフードグループ（売上+4.0%、営業利益+39.3%）のミスタードーナツ好調（お客様単価向上・新商品効果）と価格改定による原価率改善。訪販グループは売上+3.5%も「ケース付きモップクリーナー」出荷増による原価上昇・人件費増で営業利益-16.3%。その他は海外減収も国内子会社増で売上+2.2%、利益+17.6%。持分法投資利益増と前期の棚卸資産評価損非反復が経常・純利益を押し上げ。主要収益源は訪販（売上58%）、フード（34%）。特筆は大阪万博清掃受注とナッシュ社提携。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 56,105 | -7.4% | | 現金及び預金 | 16,140 | -10.8% | | 受取手形及び売掛金 | 11,996 | +5.5% | | 棚卸資産 | 12,398 | +3.9% | | その他 | 15,571 | -3.2% | | 固定資産 | 145,084 | +1.6% | | 有形固定資産 | 49,407 | -1.5% | | 無形固定資産 | 10,097 | +12.0% | | 投資その他の資産 | 85,579 | +2.4% | | 資産合計 | 201,190 | -1.0% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 38,299 | -9.1% | | 支払手形及び買掛金 | 7,833 | -5.3% | | 短期借入金 | 4 | -81.8% | | その他 | 30,462 | -10.0% | | 固定負債 | 9,216 | -4.8% | | 長期借入金 | 3 | -98.5% | | その他 | 9,213 | -0.6% | | 負債合計 | 47,515 | -8.2% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 139,762 | +1.1% | | 資本金 | 11,352 | 0.0% | | 利益剰余金 | 120,473 | +1.1% | | その他の包括利益累計額 | 13,912 | +11.7% | | 純資産合計 | 153,674 | +1.4% | | 負債純資産合計 | 201,190 | -1.0% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率76.2%（前期74.4%）と高水準で財務安全性抜群。純資産増加は利益剰余金+13億円・有価証券評価差額+11億円。 - 流動比率146.5（流動資産/流動負債、前期144.0）と当座比率も健全。借入金ほぼゼロで無借金経営。 - 資産構成は投資有価証券中心（35%）、負債は賞与引当金・未払金が主で季節性変動。主変動は有価証券減少（投資回収）と現金減（営業投資？）も投資有価証券・無形資産増で固定資産堅調。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 95,078 | +3.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 52,898 | 推定+4.8 | 55.6% |
| 売上総利益 | 42,180 | +3.0 | 44.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 37,489 | 推定+9.5 | 39.4% |
| 営業利益 | 4,691 | +19.5 | 4.9% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 6,569 | +19.4 | 6.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 4,248 | +21.7 | 4.5% |
損益計算書に対するコメント： - 総利益率44.4%（前期44.7%）微減も営業利益率4.9%（同4.3%）改善、経常利益率6.9%（同6.0%）向上。ROE（純資産回転率換算）は前期比改善見込み。 - コスト構造は販管費39.4%が重いが、フード原価率改善と非反復損失除去で吸収。変動要因は人件費・販促費増（訪販）と価格転嫁成功（フード）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（据え置き）：売上高195,000百万円（+3.3%）、営業利益7,900百万円（+8.7%）、経常利益11,600百万円（+8.4%）、純利益9,000百万円（+2.2%）、EPS191.72円。
- 中期経営方針2028（Do-Connect第1フェーズ）：事業新化・進化・深化と風土醸成。訪販はレスキュー新事業、フードはミスタードーナツ新スローガン。
- リスク：物価高・景気下振れ・為替・災害。成長機会：万博関連、ナッシュ提携、防災レンタル拡大、新商品（もっちゅりん等）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：訪販売上55,609百万円（+3.5%）/利益2,572百万円（-16.3%）、フード32,420百万円（+4.0%）/5,229百万円（+39.3%）、その他8,420百万円（+2.2%）/368百万円（+17.6%）。通期セグメント予想修正（訪販下方、フード上方）。
- 配当方針：安定配当維持。第2四半期末50円、通期115円（前期112円）。
- 株主還元施策：配当増額予想。
- M&Aや大型投資：ナッシュ社資本業務提携（7月）。連結範囲変更：新規1社（ダスキンサーヴ南関東）、除外3社。
- 人員・組織変更：記載なし。