1. 総評

株式会社フォーカスシステムズの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、非連結）は、売上高6.4%増の8,507百万円、営業利益167.0%増の864百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。エンタープライズ事業の急成長と全セグメントの利益改善が主な要因で、人的資本投資と高収益案件シフトが功を奏した。総資産は前期末比+1,030百万円の21,923百万円、純資産14,263百万円（+216百万円）と安定。自己資本比率は65.1%（前期67.2%）と高水準を維持し、財務基盤は強固。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高は全セグメント増収基調で6.4%増、特にエンタープライズ事業（+25.5%、ERPアップセル効果）と公共関連事業（+1.2%、社会保障・自動車関連堅調）が寄与。一方、イノベーション事業は売上4.8%減も収益性向上。利益面は全セグメント大幅増益（エンタープライズ+327.3%、広域ソリューション+72.4%）で、業務効率化・価格転嫁・低採算案件反動が要因。特別利益93百万円（投資有価証券売却益）も純利益押し上げ。発行済株式数16,292,942株（期中平均15,118,480株）でEPS急伸。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 14,470 | +884 | | 現金及び預金 | 8,378 | +1,870 | | 受取手形及び売掛金 | 5,704 | -1,085 | ※電子記録債権・売掛金及び契約資産合計 | 棚卸資産 | 70 | -35 | ※商品・仕掛品合計 | その他 | 317 | +111 | | 固定資産 | 7,454 | +146 | | 有形固定資産 | 3,493 | -13 | | 無形固定資産 | 39 | -9 | | 投資その他の資産 | 3,922 | +167 | | 資産合計 | 21,924 | +1,031 | ※千円単位四捨五入

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 6,834 | +927 | | 支払手形及び買掛金 | 1,743 | -95 | | 短期借入金 | 875 | +389 | | その他 | 4,216 | +633 | ※未払法人税等・契約負債・賞与引当金等合計 | 固定負債 | 826 | -113 | | 長期借入金 | 397 | -156 | | その他 | 429 | +43 | ※繰延税金負債・長期未払金合計 | 負債合計 | 7,660 | +814 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 12,866 | +115 | | 資本金 | 2,905 | 0 | | 利益剰余金 | 8,112 | +115 | | その他の包括利益累計額 | 1,397 | +101 | | 純資産合計 | 14,264 | +216 | | 負債純資産合計 | 21,924 | +1,031 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率65.1%（前期67.2%）と高く、財務安全性が高い。流動比率211.6%（流動資産/流動負債）、当座比率211.3%（現金中心）と流動性も良好。資産は現金・預金急増（+1,870百万円）と投資有価証券増加が特徴で、売掛金減少（-1,085百万円）は回収改善示唆。負債は賞与引当金・未払配当金増加も借入金全体減少で健全。純資産増は利益積み上げと有価証券評価益。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率16.7%（前期11.2%）と大幅改善、原価率低下と高収益案件シフト反映。営業利益率10.2%（前期4.0%）へ急伸、販管費抑制も寄与。経常利益率10.3%、ROE（年率換算約18%超推定）と収益性向上。コスト構造は原価中心（83%）で人件費含む販管費効率化。特別利益（投資有価証券売却益）が純利益押し上げ、前期比変動主因はセグメント利益改善と全社費用相対低減。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費31,933千円（前年41,525千円）と低水準。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：売上高33,250百万円（+2.1%）、営業利益2,660百万円（+22.5%）、経常利益2,660百万円（+22.9%）、当期純利益1,880百万円（+20.0%）、EPS124.30円。
• 中期経営計画「24-26」：発展・利益・還元サイクル強化、人材投資・高収益案件拡大・業務効率化推進。
• リスク要因：人材流動化、原価上昇、通商政策・地政学リスク。
• 成長機会：クラウド・AI・IoT・セキュリティ需要、公共・エンタープライズ事業拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績（当期売上/利益、百万円）：公共関連2,578/455（+1.2%/+11.7%）、エンタープライズ2,621/455（+25.5%/+327.3%）、広域ソリューション1,368/201（+3.4%/+72.4%）、イノベーション1,939/311（-4.8%/+15.8%）。全セグメント増益。
• 配当方針：増配傾向、通期予想54.00円（前期42.00円、修正有、中間12.00円）。
• 株主還元施策：配当性向向上狙い。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：人材獲得競争激化中、人的資本投資継続。