1. 総評

大伸化学株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の業績は、売上高が前期比で減少したものの、利益面では大幅な改善を見せました。これは、原材料価格の低下や販売価格の是正、効率的な原材料購入の推進といったコスト削減努力が奏功した結果です。しかし、売上高の減少は、今後の持続的な成長に向けた課題として認識する必要があります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	25,889	△2.0
営業利益	954	79.6
経常利益	1,009	70.4
親会社株主に帰属する四半期純利益	679	83.0
1株当たり当期純利益（円銭）	148.59	-
配当金（年間予想）	40.00	-

業績結果に対するコメント： 売上高が前期比2.0%減となった主な要因は、製品出荷数量が0.5%減少し、販売単価も低下したことです。特に、ラッカーシンナー類、合成樹脂塗料用シンナー類、洗浄用シンナー類、印刷用溶剤類、単一溶剤類といった主要品目で出荷数量が減少しました。 一方で、利益面では大幅な改善が見られました。これは、原材料価格が前年同期を下回ったこと、新規需要の開拓や販売価格の是正、効率的な原材料購入の推進といった取り組みが寄与したためです。特に、売上原価の減少が売上総利益の増加に大きく貢献し、それが営業利益、経常利益、当期純利益の押し上げにつながりました。 特筆すべきは、営業利益、経常利益、当期純利益がそれぞれ70%を超える大幅な増加を達成した点です。これは、コスト管理の徹底と収益性改善への注力が実を結んだことを示しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|-----------------| | 流動資産 | 20,346 | 906 | | 現金及び預金 | 6,614 | △511 | | 受取手形及び売掛金 | 8,329 | 557 | | 電子記録債権 | 4,086 | 815 | | 商品及び製品 | 322 | 102 | | 原材料及び貯蔵品 | 934 | △4 | | その他 | 59 | △54 | | 固定資産 | 5,887 | 131 | | 有形固定資産 | 3,833 | △156 | | 無形固定資産 | 274 | 213 | | 投資その他の資産 | 1,780 | 74 | | 資産合計 | 26,233 | 1,037 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|-----------------| | 流動負債 | 9,000 | 534 | | 買掛金 | 4,712 | 32 | | 電子記録債務 | 3,080 | 5 | | 短期借入金 | 300 | 300 | | 未払法人税等 | 214 | 76 | | 賞与引当金 | 82 | △78 | | その他 | 611 | 197 | | 固定負債 | 174 | △35 | | 役員退職慰労引当金 | 48 | △42 | | 退職給付に係る負債 | 37 | 2 | | その他 | 88 | 4 | | 負債合計 | 9,174 | 498 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|-----------------| | 株主資本 | 16,606 | 496 | | 資本金 | 729 | 0 | | 資本剰余金 | 675 | 0 | | 利益剰余金 | 15,214 | 496 | | 自己株式 | △12 | 0 | | その他の包括利益累計額 | 452 | 42 | | 純資産合計 | 17,059 | 539 | | 負債純資産合計 | 26,233 | 1,037 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の総資産は262億33百万円となり、前期末比で10億37百万円増加しました。これは、受取手形及び売掛金、電子記録債権、無形固定資産の増加によるものです。一方で、現金及び預金、有形固定資産は減少しました。 負債総額は91億74百万円となり、前期末比で4億98百万円増加しました。短期借入金の増加が主な要因です。 純資産は170億59百万円となり、前期末比で5億39百万円増加しました。これは主に利益剰余金の増加によるものです。 自己資本比率は65.0%となり、前期末の65.6%から微減しましたが、依然として高い水準を維持しており、財務の健全性は良好と言えます。 流動比率（流動資産/流動負債）は約2.26倍（20,346百万円/9,000百万円）、当座比率（（流動資産-棚卸資産）/流動負債）は約1.90倍（（20,346-1,256）/9,000）となり、短期的な支払い能力も十分であると考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（百万円）	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	25,889	△523	100.0%
売上原価	22,246	△963	86.0%
売上総利益	3,642	440	14.1%
販売費及び一般管理費	2,688	16	10.4%
営業利益	954	423	3.7%
営業外収益	62	△2	0.2%
営業外費用	8	3	0.0%
経常利益	1,009	417	3.9%
特別利益	2	0	0.0%
特別損失	1	△40	0.0%
税引前当期純利益	1,009	457	3.9%
法人税等	329	147	1.3%
当期純利益	679	308	2.6%

損益計算書に対するコメント： 売上高は前期比2.0%減となりましたが、売上原価が前期比でより大きく減少したため、売上総利益は前期比440百万円増加し、売上高総利益率は14.1%と改善しました。これは、原材料価格の低下や効率的な調達が寄与したと考えられます。 販売費及び一般管理費は微増に留まりました。 その結果、営業利益は前期比79.6%増の954百万円となり、売上高営業利益率は3.7%と大幅に改善しました。 営業外損益はほぼ横ばいでしたが、特別損失が大幅に減少したこともあり、経常利益は前期比70.4%増の1,009百万円となりました。 当期純利益も前期比83.0%増の679百万円となり、1株当たり当期純利益は148.59円となりました。 ROE（自己資本利益率）は、当期純利益679百万円 ÷ （前期末純資産16,520百万円 + 当期末純資産17,059百万円）/2 ≒ 4.0% と推計され、前期比で大きく改善しています。

5. キャッシュフロー

当第3四半期連結累計期間に係るキャッシュ・フロー計算書は作成されていませんが、減価償却費は276,838千円（2億76百万円）でした。

6. 今後の展望

2026年3月期通期の連結業績予想は、売上高360億20百万円（前期比3.8%増）、営業利益99億円（同23.9%増）、経常利益10億50百万円（同20.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益7億20百万円（同22.4%増）と、引き続き堅調な業績を見込んでいます。 会社は、新規需要の開拓、販売価格の是正、効率的な原材料購入の推進などを継続し、収益性の向上を目指していくと考えられます。 リスク要因としては、依然として不透明な経済情勢、資源価格の変動、円安による物価上昇、地政学リスクなどが挙げられます。 成長機会としては、塗料業界における新たな需要の開拓や、高付加価値製品の開発などが考えられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 当社グループは化学品事業の単一セグメントであるため、セグメント情報の記載は省略されています。
• 配当方針: 2025年3月期は年間40円の配当を実施しました。2026年3月期は年間40円の配当を予想しています。
• 株主還元施策: 配当金の実施が主な株主還元策と考えられます。
• M&Aや大型投資: 決算短信からは、M&Aや大型投資に関する情報は確認できませんでした。
• 人員・組織変更: 決算短信からは、人員・組織変更に関する情報は確認できませんでした。