決算短信
2025-11-06T12:00
2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
太陽ホールディングス株式会社 (4626)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
太陽ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高・各利益項目が前期中間期比で二桁増を記録し、非常に良好な業績を達成した。売上高は堅調な需要増と為替効果により13.2%増、営業利益はコストコントロールと販売費効率化で22.2%増となった。特別利益・損失の影響はあるものの、経常利益・純利益も20%超の成長を確保。通期業績予想も上方修正され、成長継続が見込まれる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 67,830 | +13.2 |
| 営業利益 | 15,187 | +22.2 |
| 経常利益 | 15,078 | +21.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 11,022 | +19.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 198.36円 | +20.6 |
| 配当金（第2四半期末） | 165.00円 | +312.5 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内外の印刷インキ・包装材料需要の回復と円安効果が主因。事業セグメント別の詳細は記載なしだが、連結子会社全体の貢献が大きい。営業利益率は22.4%（前期20.7%）に向上、原価率改善（51.97%、前期51.76%）と販管費抑制（25.64%、前期27.46%）が寄与。特別利益723百万円（関係会社清算益）と特別損失555百万円（コーポレートアクション費用）が純利益を相殺的に影響。EPS向上は業績増と株式分割考慮による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 98,713 | +705 |
| 現金及び預金 | 39,307 | -4,596 |
| 受取手形及び売掛金 | 34,752 | +6,856 |
| 棚卸資産 | 21,334 | +1,591 |
| その他 | 3,323 | -574 |
| 固定資産 | 92,871 | -1,143 |
| 有形固定資産 | 67,116 | -522 |
| 無形固定資産 | 15,395 | -946 |
| 投資その他の資産 | 10,359 | +325 |
| **資産合計** | 191,585 | -437 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 36,933 | -1,058 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,200 | +1,695 |
| 短期借入金 | 926 | +621 |
| その他 | 25,807 | -3,374 |
| 固定負債 | 47,637 | -3,415 |
| 長期借入金 | 43,308 | -3,580 |
| その他 | 4,329 | -165 |
| **負債合計** | 84,571 | -4,472 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 97,845 | +3,834 |
| 資本金 | 10,206 | +175 |
| 利益剰余金 | 80,135 | +3,203 |
| その他の包括利益累計額 | 9,162 | +200 |
| **純資産合計** | 107,013 | +4,035 |
| **負債純資産合計** | 191,585 | -437 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は55.9%（前期53.6%）に向上し、財務健全性が高い。流動比率267.2（流動資産/流動負債、前期258.0）と当座比率（現預金+受取/流動負債）約130と流動性も充足。資産構成は流動51.5%、固定48.5%で安定、売掛金増は売上拡大反映。負債は借入金減少（総借入金44,234百万円、前期64,521百万円）でレバレッジ低下。利益剰余金増が純資産拡大の主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 67,830 | +13.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 35,249 | +13.7 | 51.97 |
| **売上総利益** | 32,580 | +12.8 | 48.03 |
| 販売費及び一般管理費 | 17,393 | +5.7 | 25.64 |
| **営業利益** | 15,187 | +22.2 | 22.39 |
| 営業外収益 | 837 | +43.3 | 1.23 |
| 営業外費用 | 946 | +58.6 | 1.40 |
| **経常利益** | 15,078 | +21.4 | 22.23 |
| 特別利益 | 723 | - | 1.07 |
| 特別損失 | 555 | - | 0.82 |
| 税引前当期純利益 | 15,245 | +22.9 | 22.48 |
| 法人税等 | 4,223 | +31.7 | 6.23 |
| **当期純利益** | 11,021 | +19.7 | 16.25 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率48.0%（前期47.4%）と原価抑制が奏功、営業利益率22.4%（前期20.7%）に大幅改善。販管費比率低下が効率化を示す。経常利益率22.2%は営業外収益増（投資有価証券売却益516百万円）が寄与。ROE（純利益/自己資本、年率換算約21%）は高水準。変動要因は売上増、為替効果、特別項目。コスト構造は原価依存型で安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（連結）：売上高128,800百万円（+8.2%）、営業利益26,900百万円（+21.9%）、経常利益26,500百万円（+22.8%）、親会社株主帰属純利益18,400百万円（+70.7%）、EPS165.46円（株式分割考慮）。
- 中期経営計画等の詳細記載なし。成長機会は印刷関連需要回復と海外展開。
- リスク要因：為替変動、原材料高騰、コーポレートアクション関連費用再発可能性。
- 上方修正を実施し、達成可能性が高い。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：記載なし。
- 配当方針：増配傾向。第2四半期末165.00円（前期40.00円、株式分割考慮）。通期予想期末72.50円（分割考慮、未分割145.00円）、年間310.00円相当。
- 株主還元施策：2025年12月1日普通株式1:2分割実施。
- M&Aや大型投資：記載なし。子会社「永勝泰油墨(深圳)有限公司」清算（特別利益723百万円）。
- 人員・組織変更：記載なし。コーポレートアクション費用555百万円（株主総会関連アドバイザリー）。連結範囲変更：1社除外。