1. 総評

ペプチドリーム株式会社の2025年12月期連結決算は、前期に計上された大型の導出一時金の反動により、売上収益、各利益段階ともに大幅な減少となりました。特に、売上収益は前期比60.3%減と大きく落ち込み、Core営業利益、営業利益、税引前利益、親会社の所有者に帰属する当期純利益は赤字に転落しました。これは、一時的な要因によるものであり、今後の回復が注目されます。2026年12月期は、導出一時金の計上を見込まず、大幅な増収と黒字転換を見込んでおり、事業の正常化が期待されます。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 2025年12月期は、前期に計上された大型の導出一時金がなくなった反動により、売上収益が大幅に減少しました。それに伴い、各利益段階も赤字に転落し、大幅な減益となりました。1株当たり当期純利益も大幅なマイナスとなりました。配当金については、前期、当期ともに実施されていません。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 記載なし | 記載なし | | 現金及び預金 | 28,682 | △39.9% (2024年12月期: 48,117) | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 77,033 | △17.0% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 25,505 | △39.6% (純資産合計との差分から算出) |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 51,528 | △9.2% | | 負債純資産合計 | 77,033 | △17.0% |

貸借対照表に対するコメント： 資産合計は前期比17.0%減の770億33百万円となりました。特に現金及び預金は39.9%減の286億82百万円と大きく減少しています。これは、営業活動によるキャッシュフローのマイナスと財務活動によるキャッシュフローのマイナスが影響していると考えられます。負債合計は39.6%減の255億5百万円となり、負債の返済が進んだことが示唆されます。純資産合計は9.2%減の515億28百万円となりました。親会社所有者帰属持分比率は61.2%から66.9%へ上昇しており、財務の安定性は向上しています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上収益は前期比60.3%減の185億21百万円となりました。これは、前期に計上された大型の導出一時金がなくなった反動によるものです。営業利益は50億13百万円の赤字、経常利益は53億12百万円の赤字、税引前当期純利益は53億12百万円の赤字、当期純利益は37億49百万円の赤字となり、大幅な減益となりました。売上高営業利益率はマイナスであり、収益性の悪化が顕著です。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: △13,276百万円 (前期: 23,844百万円)
• 投資活動によるキャッシュフロー: △2,053百万円 (前期: 8,370百万円)
• 財務活動によるキャッシュフロー: △4,057百万円 (前期: △2,994百万円)
• フリーキャッシュフロー: 営業活動によるCF + 投資活動によるCF = △15,329百万円 (前期: 32,214百万円)

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュフローは、大幅なマイナスとなりました。これは、売上収益の減少とそれに伴う利益の減少が主な要因と考えられます。投資活動によるキャッシュフローもマイナスですが、前期と比較すると減少しています。財務活動によるキャッシュフローもマイナスであり、借入金の返済などが行われた可能性があります。フリーキャッシュフローも大幅なマイナスとなり、資金繰りに注意が必要です。

6. 今後の展望

ペプチドリーム株式会社は、2026年12月期の連結業績予想として、売上収益を前期比72.8%増の320億円、Core営業利益を46億円の黒字転換、営業利益を46億円の黒字転換、税引前利益を43億円の黒字、親会社の所有者に帰属する当期純利益を30億円の黒字と見込んでいます。この予想には、当社パイプラインの導出一時金は含まれていません。 中長期的な戦略としては、放射性医薬品（RI）領域とNon-RI領域（ペプチド医薬品、PDC医薬品、MPC医薬品等）での着実な進捗を目指しています。特に、放射性医薬品事業においては、創薬研究・開発から製造、販売まで一貫した機能を有し、PDRファーマとの連携により、革新的な放射性医薬品の開発・販売、および海外からの導入による成長を目指しています。 リスク要因としては、パイプラインの進捗遅延や、医薬品開発における規制当局の承認プロセスなどが挙げられます。成長機会としては、新規提携や、自社パイプラインの進展による導出一時金の獲得などが期待されます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 詳細なセグメント別業績の記載はありませんが、「放射性医薬品（RI）領域」と「Non-RI領域」で進捗を重ねている旨の記載があります。
• 配当方針: 2024年12月期、2025年12月期ともに配当金の実施はありません。2026年12月期も配当予想は0円となっています。
• 株主還元施策: 現時点では、積極的な株主還元施策に関する具体的な記載はありません。
• M&Aや大型投資: 決算短信上、特筆すべきM&Aや大型投資に関する記載はありません。
• 人員・組織変更: 決算短信上、特筆すべき人員・組織変更に関する記載はありません。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されています。貸借対照表や損益計算書の詳細な項目については、開示情報に記載がないため、一部「記載なし」としています。また、金額の単位は「百万円」です。