決算短信
2025-02-13T15:30
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
大幸薬品株式会社 (4574)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
大幸薬品株式会社の2024年12月期（自2024年1月1日至2024年12月31日、連結）決算は、前期の赤字続きから大幅黒字転換を達成し、業績が急回復した。売上高は医薬品事業の堅調推移で微増にとどまったが、販管費の大幅削減と特別利益計上により営業・経常・純利益が揃って黒字化。自己資本比率も61.7%へ向上し、財務健全性が高まった。前期比主な変化点は、医薬品事業の供給体制強化と感染管理事業の損失改善、継続企業の前提疑義解消。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 6,292 | 2.8 |
| 営業利益 | 629 | － |
| 経常利益 | 688 | － |
| 当期純利益 | 898 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 17.90円 | － |
| 配当金 | 0.00円 | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は医薬品事業（5,778百万円、11.4%増）が牽引し、国内6.6%増・海外20.2%増となった一方、感染管理事業（508百万円、45.3%減）が足を引っ張った。主要収益源の医薬品は供給体制強化（人員増強・工場ライン立ち上げ）と値上げ効果でセグメント利益1,947百万円（60.6%増）。感染管理事業は「クレベリン」の信頼回復施策でセグメント損失467百万円（前期比724百万円改善）。特筆事項は特別利益200百万円（受取補償金）と特別損失327百万円（減損239百万円・引当金88百万円）計上。全体としてコストコントロールが功を奏し黒字転換。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 8,761 | △348 |
| 現金及び預金 | 4,532 | △952 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,428 | 443 |
| 棚卸資産 | 1,675 | 260 |
| その他 | 124 | △140 |
| 固定資産 | 4,152 | 41 |
| 有形固定資産 | 3,271 | △310 |
| 無形固定資産 | 27 | 26 |
| 投資その他の資産 | 852 | 325 |
| **資産合計** | 12,914 | △306 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 2,128 | △191 |
| 支払手形及び買掛金 | 338 | △37 |
| 短期借入金 | 0 | 記載なし |
| その他 | 1,790 | △154 |
| 固定負債 | 2,821 | △1,338 |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 2,821 | △1,338 |
| **負債合計** | 4,949 | △1,530 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 7,964 | 1,225 |
| **負債純資産合計** | 12,914 | △306 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.7%（前期51.0%、10.7pt向上）と財務安全性が大幅改善。流動比率約4.1倍（8,761/2,128）と高い流動性維持。当座比率も良好。資産構成は流動資産68%と現金中心、固定資産は有形中心だが投資有価証券増加で運用強化。負債は借入金返済で固定負債減少し健全化。前期比変動主因は現金減少（キャッシュアウト）と売掛金・棚卸増（事業拡大）、純資産増（当期純利益計上）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 6,292 | 2.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 2,626 | 計算値 | 41.7 |
| **売上総利益** | 3,666 | 42.3 | 58.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,036 | △15.2 | 48.2 |
| **営業利益** | 629 | － | 10.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **経常利益** | 688 | － | 10.9 |
| 特別利益 | 200 | 新規 | 3.2 |
| 特別損失 | 327 | 新規 | △5.2 |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（565推定） | － | 記載なし |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **当期純利益** | 898 | － | 14.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率58.3%（前期比大幅改善、医薬品増収効果）、営業利益率10.0%（前期△16.4%から高水準）。ROE12.2%（純資産利益率）と収益性回復。コスト構造は販管費比率48.2%で削減成功、原価率低位安定。変動要因は医薬品値上げ・供給増と販管費効率化。特別利益/損失ネット△127百万円も全体黒字化。感染管理の損失圧縮が寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 362百万円（前期△307百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5百万円（前期1,166百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,181百万円（前期1,539百万円）
- フリーキャッシュフロー: 357百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換（純利益・減損効果）、投資・財務は借入返済中心。期末現金4,532百万円（前期5,244百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期通期）: 売上高6,300百万円（0.1%増）、営業利益215百万円（△65.9%）、経常利益200百万円（△70.9%）、当期純利益300百万円（△66.6%）、EPS5.98円。
- 中期経営計画・戦略: 「安定利益計上」と「成長投資」両立。医薬品供給強化（設備更新・マーケティング）、感染管理エビデンス強化・コストコントロール。
- リスク要因: 物価上昇・為替変動、医薬品供給一時減少、除菌市場不透明。
- 成長機会: 医薬品国内/海外堅調、「セイロガン」拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 医薬品5,778百万円（利益1,947百万円）、感染管理508百万円（損失467百万円）、その他5百万円（損失12百万円）。
- 配当方針: 安定配当維持も当期・次期無配（業績回復途中）。早期復配目指す。
- 株主還元施策: 内部留保優先。
- M&Aや大型投資: 記載なし。京都工場ライン稼働・設備更新予定。
- 人員・組織変更: 製造人員増強。継続企業前提疑義解消（営業黒字化で契約終了）。