決算
2025-12-12T16:00
2026年１月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
HUMANMADE株式会社 (456A)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: HUMANMADE株式会社
- **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計）
- **総合評価**: ブランド戦略の成功により高収益構造を確立。売上高対営業利益率32.3%と極めて高い収益性を維持。純資産は前期比33.8%増加し財務基盤が強化。
- **主な変化点**:
- 現金預金が52億円増加（流動性改善）
- 自己資本比率78.7%へ上昇（前期74.6%）
- 減損損失5,371万円を特別損失として計上
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高 | 9,953 | 記載なし |
| 営業利益 | 3,215 | 記載なし |
| 経常利益 | 3,108 | 記載なし |
| 当期純利益 | 2,074 | 記載なし |
| EPS（円銭） | 94.40 | 記載なし |
| 配当金 | 0.00 | 前期同額 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: ブランドコラボ企画（キャラクターIP/スポーツブランド）とインバウンド需要拡大が収益源。エッセンシャル商品の品揃え拡充が販売促進。
- **収益性**: 売上高営業利益率32.3%と高水準（売上原価率34.8%）。
- **特記事項**: 株式分割実施（1:20）により発行済株式数が2,198万株に。
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 8,480 | +1,306 |
| 現金及び預金 | 6,230 | +521 |
| 売掛金 | 727 | +359 |
| 棚卸資産 | 1,036 | +305 |
| **固定資産** | 1,966 | +897 |
| 有形固定資産 | 766 | +376 |
| 無形固定資産 | 102 | +28 |
| 投資その他 | 1,097 | +493 |
| **資産合計** | 10,446 | +2,203 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 2,171 | +114 |
| 買掛金 | 488 | +142 |
| 短期借入金 | 50 | -230 |
| **固定負債** | 52 | +14 |
| **負債合計** | 2,223 | +128 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 88 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,007 | +2,075 |
| **純資産合計** | 8,223 | +2,075 |
| **負債純資産合計** | 10,446 | +2,203 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率78.7%（前期74.6%）、流動比率390.6%と極めて健全。
- **資産構成**: 現金預金が総資産の59.6%を占め流動性が突出。
- **変動要因**: 株式公開に伴う資金調達（公募金額27.1億円）が現金増加の主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 9,953 | - | 100.0% |
| 売上原価 | 3,466 | - | 34.8% |
| **売上総利益** | 6,488 | - | 65.2% |
| 販管費 | 3,273 | - | 32.9% |
| **営業利益** | 3,215 | - | 32.3% |
| 営業外費用 | 120 | - | 1.2% |
| **経常利益** | 3,109 | - | 31.2% |
| 特別損失 | 54 | - | 0.5% |
| **当期純利益** | 2,075 | - | 20.8% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: ROE（年率換算）33.8%[（2,075÷8,223）×12/9×100]
- **コスト構造**: 販管費率32.9%に対し売上総利益率65.2%と差別化優位性が顕著。
- **変動要因**: 減損損失5,371万円が特別損失として計上。
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期CF計算書未作成）
- 参考: 減価償却費1億5,253万円を計上
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高136億9,700万円（+21.7%）、営業利益38億300万円（+19.6%）
- **成長戦略**:
1. 国内店舗拡充とECシステム強化
2. 海外子会社への投融資によるグローバル展開
- **リスク要因**: 為替変動・地政学リスク・物価上昇圧力
### 7. その他の重要事項
- **上場影響**: 2025年11月東証グロース市場に上場（公募株数93万1,400株）
- **資本政策**: 配当未実施（通期予想も0円）
- **投資計画**: 設備資金と海外展開に27.1億円を充当予定
- **人員体制**: 代表取締役CEO兼COO 松沼礼、取締役CFO 柳澤純一
【分析総括】ブランド力と財務健全性を両立した稀有な成長企業。今後の国際展開と株主還報政策の進展が注目点。