適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 アステラス製薬株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上収益が前年同期比6.9%増の505,794百万円、営業利益が86.8%増の94,647百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。重点戦略製品のグローバル売上拡大とSMT（Sustainable Margin Transformation）によるコスト最適化が主なドライバーで、コアベースでも営業利益61.1%増と収益力が顕著に向上。一方で、為替変動（ドル高円安）が売上・利益を約260億円・71億円押し下げた。総資産は前期末比微減も、流動資産増加で財務基盤は安定。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上収益 | 505,794 | +6.9 | | 営業利益 | 94,647 | +86.8 | | 経常利益（税引前利益） | 90,416 | +79.1 | | 当期純利益 | 68,422 | +82.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 38.22円 | +82.0 | | 配当金 | 記載なし（通期予想78円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因はPADCEV（+44.6%）、IZERVAY（+25.2%）、VEOZAH（+45.6%）、VYLOY（急拡大）、XTANDI（+3.9%）の重点製品売上増。地域別では中国（+57.8%）、米国（+6.0%）が牽引。 - コアベース売上総利益+7.6%、販管費-4.8%、研究開発費-17.4%とコスト構造改善。フルベースではXyphos関連減損（115億円）計上も吸収。 - 特筆事項：為替影響（売上-261億円）。EPS急改善で株主価値向上。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 1,293,331 | +92,000（約） | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 215,399 | +27,027 | | 受取手形及び売掛金（売上債権及びその他の債権） | 668,852 | +36,327 | | 棚卸資産 | 305,692 | +8,431 | | その他 | 103,388 | +20,215（約） | | 固定資産 | 2,042,502 | -95,693 | | 有形固定資産 | 323,368 | -5,553 | | 無形固定資産（のれん＋無形資産） | 1,439,190 | -100,731（約） | | 投資その他の資産 | 279,944 | -10,409（約） | | **資産合計** | 3,335,833 | -3,711 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 1,107,937 | +46,327 | | 支払手形及び買掛金（仕入債務及びその他の債務） | 165,891 | -21,949 | | 短期借入金（社債及び借入金等） | 331,414 | +64,881 | | その他 | 610,632 | +3,395（約） | | 固定負債 | 746,104 | -18,575 | | 長期借入金（社債及び借入金等） | 558,076 | -6,817 | | その他 | 188,028 | -11,758（約） | | **負債合計** | 1,854,041 | +27,752 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 1,481,792 | -31,463 | | 資本金 | 103,001 | 0 | | 利益剰余金 | 742,235 | +1,296 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 1,481,792 | -31,463 | | **負債純資産合計** | 3,335,833 | -3,711 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率44.4%（前期45.3%）と安定も微減。四半期利益計上も配当支払いが影響。 - 流動比率約1.17倍（流動資産/流動負債）と当座比率も健全な水準を維持、安全性高い。 - 資産構成：無形資産中心（のれん・無形減価償却影響）。流動資産増は現金・売掛金拡大。負債は短期借入（CP発行）増で流動負債拡大。 - 主な変動：非流動資産減（無形資産870億円減）、流動資産増（現金270億円増）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益） | 505,794 | +6.9 | 100.0% | | 売上原価 | -94,829 | +4.1 | -18.8% | | **売上総利益** | 410,965 | +7.6 | 81.2% | | 販売費及び一般管理費 | -196,997 | -4.8 | -39.0% | | **営業利益** | 94,647 | +86.8 | 18.7% | | 営業外収益 | 記載なし（金融収益1,667等） | - | - | | 営業外費用 | 記載なし（金融費用-5,898等） | - | - | | **経常利益（税引前利益）** | 90,416 | +79.1 | 17.9% | | 特別利益 | 記載なし（無形資産譲渡益3,700等） | - | - | | 特別損失 | 記載なし（減損等） | - | - | | 税引前当期純利益| 90,416 | +79.1 | 17.9% | | 法人税等 | -21,994 | - | -4.4% | | **当期純利益** | 68,422 | +82.0 | 13.5% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率81.2%（前期80.7%相当）と安定、原価率微増も吸収。営業利益率18.7%（前期10.7%）と大幅改善。 - ROE（単純算）：約18%超（純利益/自己資本）と高水準。コア営業利益率28.1%（前期18.7%）で本質収益力向上。 - コスト構造：販管・研開費削減（SMT効果300億円超）が利益拡大の鍵。為替・一時費用減少も寄与。 - 主な変動要因：重点製品成長とコスト最適化。Xyphos減損でフルベース調整。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +548億円（前年同期比+422億円、主に税金減） - 投資活動によるキャッシュフロー: -167億円（支出減） - 財務活動によるキャッシュフロー: -110億円（配当支払い662億円増） - フリーキャッシュフロー: +381億円（営業+投資）。現金残高2,154億円（+270億円）と潤沢。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（IFRS連結）：売上収益1,930,000百万円（+0.9%）、営業利益160,000百万円（+289.9%）、当期純利益130,000百万円（+156.2%）、EPS72.61円。コアベース営業利益410,000百万円（+4.5%）。 - 中期計画：重点戦略製品成長、SMT継続でマージン拡大。パイプライン強化（がん・眼・泌尿器）。 - リスク要因：為替変動、競合薬出現、規制当局承認遅れ。 - 成長機会：PADCEV等新適応拡大、中国市場急成長。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：地域別売上全域増（中国+57.8%、米国+6.0%）。主要製品：PADCEV555億円、XTANDI2,330億円。 - 配当方針：安定増配。2026年3月期予想年間78円（前期74円、修正なし）。 - 株主還元施策：配当性向向上、自己株式取得継続。 - M&Aや大型投資：記載なし（Xyphos減損はプログラム見直し）。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。