1. 総評

• 会社名: バリオセキュア株式会社
• 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
• 総合評価: セキュリティBPOサービスを軸に売上・利益ともに堅調な成長を維持。増収増益の背景には既存サービスの定着と新規ソリューションの導入効果が寄与。
• 前期比の主な変化点:
• 売上収益5.5%増、営業利益11.3%増と収益性が改善
• 自己資本比率79.5%と財務健全性が向上
• 現金及び預金が12.0億円増加し、キャッシュフローが強化

2. 業績結果

指標	2026年2月期第3四半期	前年同期	増減率
売上収益	2,118百万円	2,007百万円	+5.5%
営業利益	436百万円	391百万円	+11.3%
経常利益	424百万円	379百万円	+11.7%
当期純利益	291百万円	260百万円	+11.6%
EPS（基本）	64.33円	57.66円	+11.6%
配当金	0円	0円	-

業績結果に対するコメント: - 増収要因: セキュリティBPOサービスのストック型収益構造が寄与。特にVarioマネージドEDRのライセンス拡大と価格改定効果が顕著。 - 事業セグメント: 単一セグメント（インターネットセキュリティサービス）に集中。ネットワークインテグレーションサービスも増収。 - コスト増: 中期経営方針に基づく事業投資（人材獲得・ソフト開発）が販管費を増加させたが、増収効果で利益率は改善。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比
流動資産	1,792	+224
現金及び預金	879	+119
営業債権	500	+48
棚卸資産	227	+82
固定資産	5,988	△20
有形固定資産	374	+92
無形固定資産	5,371	△85
資産合計	7,780	+204

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	697	+80
短期借入金	200	0
固定負債	900	△168
長期借入金	750	△150
負債合計	1,597	△88

【純資産の部】

科目	金額	前期比
資本金	752	0
利益剰余金	3,379	+291
純資産合計	6,183	+291
負債純資産合計	7,780	+204

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率79.5%（前期77.8%）と極めて高い財務健全性 - 流動比率257%（流動資産1,792/流動負債697）で短期支払能力が安定 - 長期借入金を1.5億円返済し、有利子負債を圧縮 - 現金預金が87.9億円と手元流動性が充実

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	2,118	+5.5%	100.0%
売上原価	1,001	+4.7%	47.3%
売上総利益	1,118	+6.3%	52.7%
販管費	680	+2.6%	32.1%
営業利益	436	+11.3%	20.6%
営業外費用	12	+6.5%	0.6%
経常利益	424	+11.7%	20.0%
当期純利益	291	+11.6%	13.7%

損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率20.6%（前期19.5%）と収益性が改善 - 売上総利益率52.7%を維持し、高付加価値サービス構造が持続 - 販管費比率32.1%と効率的なコスト管理を実現

5. キャッシュフロー

項目	金額（百万円）
営業CF	+435
投資CF	△93
財務CF	△222
フリーCF	+342

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年2月期通期）: 売上高2,810百万円（+5.4%）、営業利益455百万円（△7.5%）
• 成長戦略:
• ランサムウェア対策パッケージの販売拡大
• 中堅企業向けマネージドセキュリティサービスの強化
• 営業体制の再編による新規顧客開拓
• リスク要因: サイバー攻撃の高度化、台湾情勢に伴う日中関係悪化の影響

7. その他の重要事項

• 配当方針: 当期は配当実施せず（予想配当金0円）
• 株主還元: 自己株式取得を継続（期末保有4,427株）
• 投資計画: 年間1億円規模でソフト開発・人材投資を継続

（注）数値は国際会計基準（IFRS）に基づく。単位未満の端数は切り捨て。