適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 三洋化成工業株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、連結）決算は、事業構造改革の進捗により売上高が前期比10.8%減の1,422億58百万円と減収となった一方、営業利益が72.7%増の84億39百万円、親会社株主帰属当期純利益が黒字転換（41億51百万円）する大幅増益を達成した。構造改革費用や特別損失の減少、高付加価値製品の拡販、先端半導体分野の好調が主な要因。自己資本比率は76.8%（前期67.6%）に向上し、財務基盤が強化された。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 142,258 | △10.8 | | 営業利益 | 8,439 | 72.7 | | 経常利益 | 9,670 | 18.1 | | 当期純利益 | 4,151 | － | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 187.79円 | － | | 配当金 | 170.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 売上高減は高吸水性樹脂事業撤退（中国子会社持分譲渡完了）と販売数量減少が主因（△172億円）。一方、利益増は事業構造改革によるコスト削減・収益性改善（＋35億円）、高付加価値製品拡販、先端半導体材料好調が寄与。特別損失は前期155億円から32億円に縮小（減損損失等減少）。 - セグメント別：生活・健康（売上306.8億円△33.2%、営業利益1.76億円黒字転換）、石油・輸送機（492.3億円△2.5%、39.79億円＋41.2%）、プラスチック・繊維（268.4億円＋6.4%、28.67億円＋21.1%）、情報・電気電子（209.1億円△8.6%、25.32億円＋38.3%）、環境・住設（145.9億円△2.9%、0.04億円△99.2%）。全体で高付加価値シフト進む。 - 特筆：ROE 3.0%（前期△6.0%）、ROIC 4.8%（前期2.4%）と収益性向上。持分法投資損益74.7億円（前期22.3億円）も寄与。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 8,494 | △2,098 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | △99.8 | | 棚卸資産 | 記載なし | △68.8 | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 9,142 | △846 | | 有形固定資産 | 記載なし | △533.5 | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | - | | **資産合計** | 176,366 | △29,452 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 3,033 | △2,318 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | △69.7 | | 短期借入金 | 記載なし | △82.4 | | その他 | 記載なし | △39.1 | | 固定負債 | 773 | △298 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | △304.2 | | **負債合計** | 記載なし | - | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 138,302 | △2,275 | | **負債純資産合計** | 176,366 | △29,452 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率76.8%（前期67.6%）と大幅改善、自己資本1,353億85百万円（前期1,390億37百万円）。財務安全性向上。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産減少（受取・棚卸減）に対し流動負債大幅減（借入・買掛減）で流動性安定。 - 資産構成：固定資産中心（約52%）、総資産△14.3%は事業撤退に伴う減少。負債構成：流動負債中心で固定負債低位。主変動は事業構造改革引当金減少と資産効率化。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 142,258 | △10.8 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 8,439 | 72.7 | 5.9 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 9,670 | 18.1 | 6.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 4,151 | － | 2.9 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：営業利益率5.9%（前期3.1%）と大幅改善、経常利益率6.8%（前期5.1%）。売上減を吸収し収益性向上。 - ROE3.0%、総資産経常利益率5.1%（前期4.0%）。コスト構造：棚卸廃棄損を売上原価へ移管（表示変更）。 - 主変動要因：構造改革・高付加価値シフトで原価率改善、為替円高（$144.59→152.62、元20.14→21.11）・ナフサ高も影響限定的。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー：13,925百万円（前期19,814百万円、△5,889百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー：△5,079百万円（前期△6,264百万円、改善1,184百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー：△11,895百万円（前期△4,006百万円、悪化△7,889百万円） - フリーキャッシュフロー：8,846百万円（営業＋投資、改善） 営業CF堅調も財務CF流出増（配当・借入返済？）。現金残高24,010百万円（△3,178百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期）：売上高130,000百万円（△8.6%）、営業利益10,000百万円（18.5%増）、経常利益11,000百万円（13.8%増）、純利益8,000百万円（92.7%増）、EPS361.63円。 - 中期計画：『新中期経営計画2025』継続、高付加価値事業転換、ものづくり大改革（コスト削減・運転資本圧縮）。 - リスク要因：中国供給過剰・価格競争激化、地政学リスク（ロシア・ウクライナ、中東）、為替・原料高、EV回復遅れ。 - 成長機会：先端半導体・潤滑油添加剤・永久帯電防止剤等の高付加価値拡販。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：上記2参照。全セグで利益改善傾向、生活・健康の撤退影響大。 - 配当方針：安定配当維持、2025年期170円（配当性向90.5%、PBR2.7%）、2026年予想同。 - 株主還元施策：配当中心、総額3,779百万円。 - M&Aや大型投資：高吸水性樹脂事業完全撤退（三大雅精細化学品除外）。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更有（1社除外）。会計方針変更・見積変更有。