決算
2025-12-12T16:00
2026年７月期 第１四半期決算短信 〔ＩＦＲＳ〕（連結）
Link-Uグループ株式会社 (4446)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**Link-Uグループ株式会社 2026年7月期 第1四半期（2025年8月1日～10月31日）**
当期は売上高14.9%減、営業利益が127百万円の黒字から44百万円の赤字へ転落するなど、総合的に厳しい業績となった。マーケティング事業の顧客取引縮小が収益を直撃し、海外展開やAI開発体制構築のための先行投資がコスト増につながった。資産総額は前期比1.6%減（5,629百万円）、自己資本比率は45.3%を維持しているものの、短期借入金の大幅減少（△46.1%）と長期借入金の増加（+39.8%）で負債構造が変化。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------|------------|
| 売上収益 | 1,089 | △14.9% |
| 営業利益 | △44 | -（127→△44） |
| 経常利益 | △44 | -（125→△44） |
| 当期純利益 | △39 | -（25→△39） |
| EPS（円） | △2.73 | -（1.73→△2.73） |
| 配当金 | 0.00 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**
- **売上減の主因**：マーケティング事業の重要顧客取引縮小（前年比売上191百万円減）
- **赤字転落要因**：販管費が前年比11.5%増（557百万円）、グローバル展開・AI開発投資が影響
- **事業別動向**：
- マンガサービス：海外でCrunchyroll提携による米加進出
- 制作事業：大型DX案件受注もAI開発体制刷新でCAIO新設
- マーケティング事業：収益基盤縮小が継続
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 2,969 | △9.0% |
| 現金及び預金 | 1,617 | △2.3% |
| 営業債権 | 1,014 | △10.1% |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他流動資産 | 337 | △29.5% |
| **固定資産** | 2,661 | +8.2% |
| 有形固定資産 | 224 | +12.9% |
| 無形固定資産 | 1,384 | +0.7% |
| 投資その他 | 1,053 | +63.2% |
| **資産合計** | 5,630 | △1.6% |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 1,713 | △16.2% |
| 支払手形・買掛金 | 929 | +5.7% |
| 短期借入金 | 453 | △46.1% |
| **固定負債** | 1,333 | +27.4% |
| 長期借入金 | 1,140 | +39.8% |
| **負債合計** | 3,046 | △1.5% |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 477 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 1,727 | △2.2% |
| 自己株式 | △0 | 0.0% |
| **純資産合計** | 2,584 | △1.7% |
| **負債純資産合計** | 5,630 | △1.6% |
**貸借対照表に対するコメント**
- **安全性指標**：流動比率173.4%（前期159.5%改善）、自己資本比率45.3%維持
- **負債構造変化**：短期借入金△386百万円減の一方、長期借入金+325百万円増で借入期間長期化
- **投資動向**：貸付金136百万円新規計上、持分法投資73百万円（前期比+63.2%）
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 1,089 | △14.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 587 | △13.2% | 53.9% |
| **売上総利益** | 502 | △16.9% | 46.1% |
| 販管費 | 557 | +11.5% | 51.2% |
| **営業利益** | △44 | - | △4.0% |
| 営業外収益 | 5 | +1,869% | 0.5% |
| 営業外費用 | 6 | +107.7% | 0.5% |
| **経常利益** | △44 | - | △4.0% |
| **当期純利益** | △39 | - | △3.6% |
**損益計算書に対するコメント**
- **収益性悪化**：売上高営業利益率△4.0%（前期+10.0%から転落）
- **コスト増要因**：販管費比率51.2%（前期39.0%から悪化）、グローバル展開・AI投資が影響
- **原価効率**：売上原価率53.9%で前年同期（52.9%）から悪化
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
- 減価償却費：66百万円（前年同期比+6.0%）
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2025/8～2026/7）**：売上高6,000百万円（+24.1%）、営業利益600百万円（+72.3%）
- **成長戦略**：
1. グローバル市場（Crunchyroll提携）での収益拡大
2. AI駆動型開発体制への移行加速
3. IPコンテンツの海外プラットフォーム展開
- **リスク要因**：国内マンガ市場の競争激化、為替変動、海外展開コスト
### 7. その他の重要事項
- **組織改革**：連結子会社にCAIO（Chief AI Officer）新設
- **M&A**：株式会社Link-U Productsを新規連結子会社化
- **配当方針**：当期配当予想0円（前期実績0円）
- **業績予想**：2025年9月12日公表の通期予想を維持
（注）全ての数値は百万円未満切捨て、前期比は短信記載値または筆者計算