決算短信
2025-09-12T16:00
2026年4月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社スマレジ (4431)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社スマレジ、2026年4月期第1四半期（2025年5月1日～2025年7月31日）。
当期は売上高が前年同期比19.1%増の3,013百万円、営業利益589百万円（利益率19.6%）と大幅増収増益を達成。月額利用料等の recurring revenue が急伸し、ARRが94.3億円に到達、第2次中期計画目標を早期達成見込み。財務基盤も強化され、自己資本比率73.2%（前期71.8%）と健全。総資産は前期末比-76百万円の10,594百万円だが、純資産は+88百万円の7,755百万円と増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 3,013 | 記載なし（販売高内訳+19.1%） |
| 営業利益 | 589 | 記載なし |
| 経常利益 | 592 | 記載なし |
| 当期純利益 | 377 | 記載なし |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 19.59円 | 記載なし |
| 配当金 | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
前年同期連結数値なし（2025年4月期第1四半期は個別ベース）が、販売高内訳で月額利用料等+43.6%（2,334百万円）、機器販売等-30.2%、合計+19.1%とrecurring収益中心に伸長。POSシステムのクロスセル、子会社ネットショップ支援室のEC連携（アシスト店長）が寄与。有料プラン登録店舗数43,614店（+3.7%）、ARR9,433百万円（前月比+8.7%）と成長加速。単一セグメント（クラウドサービス事業）で特筆はARR目標94.6億円の早期達成見込み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 7,764 | -61 |
| 現金及び預金 | 5,497 | -416 |
| 受取手形及び売掛金 | 782 | -65 |
| 棚卸資産 | 961 | +310 |
| その他 | 531 | +114 |
| 固定資産 | 2,831 | -15 |
| 有形固定資産 | 761 | +5 |
| 無形固定資産 | 1,370 | +9 |
| 投資その他の資産| 700 | -29 |
| **資産合計** | 10,595 | -76 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,657 | -149 |
| 支払手形及び買掛金 | 322 | +97 |
| 短期借入金 | 100 | 0 |
| その他 | 2,235 | -246 |
| 固定負債 | 182 | -16 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 182 | -16 |
| **負債合計** | 2,839 | -164 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 7,755 | +88 |
| 資本金 | 1,156 | 0 |
| 利益剰余金 | 6,012 | +88 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 7,755 | +88 |
| **負債純資産合計** | 10,595 | -76 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率73.2%（前期71.8%）と高水準で財務安定。流動比率292.3%（7,764/2,657）、当座比率207.0%（（5,497+782）/2,657）と安全性高い。資産は現金減少・棚卸増加が主因、負債は未払法人税等減少で軽減。純資産増は純利益計上による利益剰余金増加が主。のれん償却（35百万円）で固定資産微減も全体健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|----------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 3,014 | 記載なし | 100.0% |
| 売上原価 | 1,028 | 記載なし | 34.1% |
| **売上総利益** | 1,986 | 記載なし | 65.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,396 | 記載なし | 46.3% |
| **営業利益** | 590 | 記載なし | 19.6% |
| 営業外収益 | 3 | 記載なし | 0.1% |
| 営業外費用 | 1 | 記載なし | 0.0% |
| **経常利益** | 592 | 記載なし | 19.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 592 | 記載なし | 19.6% |
| 法人税等 | 215 | 記載なし | 7.1% |
| **当期純利益** | 377 | 記載なし | 12.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率65.9%、営業利益率19.6%と高収益性。原価率低位安定、管理費増も売上伸長で吸収。ROEは純利益377百万円/株主資本7,755百万円≈4.9%（年率化≈19.6%）。コスト構造はrecurring収益中心で安定、前期比なしも販売高+19.1%が成長要因。減価償却費94百万円（のれん除く93百万円+のれん償却35百万円）負担も利益圧迫せず。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書未作成。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高13,859百万円（+25.2%）、営業利益2,804～2,954百万円（+18.1～24.4%）、純利益1,866～2,016百万円（+13.8～23.0%）、EPS96.90～104.69円。レンジ表示はネットショップ支援室のれん配分未完了による。
- **中期経営計画**: 第2次計画でARR94.6億円目標を第2四半期達成見込み。クロスセル・採用強化継続。
- **リスク要因**: 食料インフレ・節約志向、インバウンド依存。
- **成長機会**: POS-EC連携拡大、有料店舗43,614店（累積取扱高1兆1,985億円）、エンジニア採用で組織強化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント（クラウドサービス事業）で省略。
- **配当方針**: 通期予想20円（前期15円）、第2四半期末0円、期末20円。修正なし。
- **株主還元施策**: 配当増額継続。
- **M&Aや大型投資**: ネットショップ支援室子会社化（のれん898百万円）、機能連携開始。
- **人員・組織変更**: エンジニア・フロントオフィス積極採用で組織力向上。連結範囲変更なし。