決算短信
2025-05-08T16:00
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社フレクト (4414)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社フレクトの2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結、日本基準）は、DX市場の拡大とSalesforceプラットフォームを中心としたクラウドインテグレーションサービスの需要増により、過去最高の業績を達成した。売上高は14.7%増、営業利益は43.3%増、当期純利益は63.6%増と、売上・利益ともに大幅に伸長。自己資本比率も64.8%（前期49.6%）へ向上し、財務体質が強化された。前期比主な変化点は、売上総利益の18.0%増と販管費効率化による利益率改善（営業利益率13.7%、前期10.9%）である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 7,949 | 14.7 |
| 営業利益 | 1,085 | 43.3 |
| 経常利益 | 1,081 | 43.8 |
| 当期純利益 | 720 | 63.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 118.81円 | - |
| 配当金 | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
旺盛なDX需要、特に大手企業（四半期契約顧客数55社、ARPA33.3百万円）向けSalesforce、Agentforce、Data Cloud、MuleSoft、Okta等の導入支援が売上増を牽引。単一セグメント（クラウドインテグレーションサービス）のため事業分散なし。売上総利益3,543百万円（18.0%増）と粗利率改善、販管費抑制により利益率大幅向上。持分法投資損益△15百万円の影響は軽微。クラウドエンジニア359人（前期275人）へ増員し成長基盤強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 3,733 | +128 |
| 現金及び預金 | 2,128 | +553 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,412 | -440 |
| 棚卸資産 | 5 | -8 |
| その他 | 188 | +41 |
| 固定資産 | 465 | +61 |
| 有形固定資産 | 102 | -62 |
| 無形固定資産 | 1 | -67 |
| 投資その他の資産| 363 | +189 |
| **資産合計** | 4,198 | +188 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 994 | -510 |
| 支払手形及び買掛金 | 223 | -145 |
| 短期借入金 | 68 | +1 |
| その他 | 703 | -365 |
| 固定負債 | 482 | -36 |
| 長期借入金 | 記載なし | -68 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 1,476 | -545 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +721 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 2,722 | +734 |
| **負債純資産合計** | 4,198 | +188 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.8%（前期49.6%）と大幅改善、財務安全性向上。流動比率約3.8倍（流動資産3,733/流動負債994）と高い流動性。現金2,128百万円積み増し、売掛金減少がキャッシュポジション強化。資産構成は流動資産89%、負債は流動負債中心で短期返済負担軽減。主な変動は利益積上と投資その他資産増（関係会社株式等）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 7,949 | 14.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 3,543 | 18.0 | 44.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,085 | 43.3 | 13.7 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,081 | 43.8 | 13.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 720 | 63.6 | 9.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率44.6%（前期約41%推定）と改善、コスト効率化顕著。営業利益率13.7%（前期10.9%）、経常利益率13.6%、純利益率9.1%（前期6.4%）と各段階で収益性向上。ROE30.6%（前期25.0%）高水準。コスト構造は人件費中心（エンジニア増員）だが、ARPA向上と粗利改善で吸収。前期比変動主因はDXプロジェクト増と販管費適正化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 895百万円（前期600百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △288百万円（前期△149百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △54百万円（前期△30百万円）
- フリーキャッシュフロー: 607百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 2,128百万円（前期1,575百万円）。営業CF増は税引前利益と売掛金減少、投資CF増は事業分離・敷金差入。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高9,600百万円（20.8%増）、営業利益1,429百万円（31.7%増）、経常利益1,424百万円（31.7%増）、当期純利益863百万円（19.8%増）、EPS142.34円。
- 中期経営計画や戦略: Agentforce/Data Cloud/MuleSoft活用のAI・データワンストップソリューション強化、公共領域開拓、提案体制・人材投資（新卒42人）。
- リスク要因: 新規顧客取引拡大ペース鈍化、人材不足、物価上昇。
- 成長機会: DX市場8兆円超予測、パブリッククラウド2.1倍成長、攻めのDX需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（クラウドインテグレーションサービス）のため記載なし。
- 配当方針: 無配継続（2025年3月期・2026年予想0.00円、配当性向0.0%）。
- 株主還元施策: 記載なし（自己株式取得97百万円実施）。
- M&Aや大型投資: 事業分離（投資CF114百万円）、新株発行105百万円。
- 人員・組織変更: クラウドエンジニア359人（前期275人）、株式分割（1:2、2024年4月1日）。役員報酬BIP信託・ESOP信託導入。