決算
2026-01-09T15:30
2025年11月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社エクスモーション (4394)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 株式会社エクスモーション（2024年12月1日～2025年11月30日）
- **総合評価**: SDx時代の需要拡大と生成AIツール「CoBrain」の好調により、売上高・利益ともに過去最高を記録。収益性指標（営業利益率13.7％、ROE7.8％）も改善し、持続的な成長基盤を確立。
- **前期比の主な変化**: 売上高7.9％増、営業利益22.1％増、経常利益23.0％増と、全利益段階で二桁成長を達成。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前期比増減率 |
|------|------------------------|--------------|
| 売上高 | 1,387 | +7.9％ |
| 営業利益 | 189 | +22.1％ |
| 経常利益 | 194 | +23.0％ |
| 当期純利益 | 127 | +28.5％ |
| EPS（円） | 42.24 | +28.3％ |
| 配当金（円） | 20.00 | +5.3％ |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 自動車業界以外の新規顧客獲得と「CoBrain」の受注拡大が収益を押し上げた。
- **事業セグメント**: コンサルティング事業（単一セグメント）が収益の100％を占める。
- **特記事項**: 売上高営業利益率13.7％（前期12.1％）、経常利益率14.0％（前期12.3％）と収益性が向上。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 1,655 | +5.3％ |
| 現金及び預金 | 1,441 | +11.8％ |
| 売掛金・契約資産 | 198 | △25.9％ |
| **固定資産** | 203 | +4.4％ |
| 無形固定資産（ソフトウェア） | 44 | +423.5％ |
| **資産合計** | 1,858 | +5.2％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 188 | +12.1％ |
| 買掛金 | 18 | +58.4％ |
| **負債合計** | 188 | +12.1％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 1,670 | +4.5％ |
| 利益剰余金 | 771 | +10.0％ |
| **自己資本比率** | 89.9％ | △0.6pt |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性**: 流動比率880％（前期937％）、当座比率859％（前期902％）と極めて高い安全性を維持。
- **変動点**: 現金預金が151百万円増加し、無形固定資産は「CoBrain」開発投資で35百万円増。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 1,387 | +7.9％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 809 | +5.7％ | 58.3％ |
| **売上総利益** | 578 | +11.2％ | 41.7％ |
| 販管費 | 388 | +6.5％ | 28.0％ |
| **営業利益** | 190 | +22.1％ | 13.7％ |
| **当期純利益** | 127 | +28.5％ | 9.2％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率13.7％（前期12.1％）、ROE7.8％（前期6.3％）と効率性が改善。
- **コスト構造**: 販管費増加率6.5％に対し売上高増加率7.9％で、規模の経済が働いている。
### 5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|-----------------|--------|
| 営業CF | 252 | +192.3％ |
| 投資CF | △45 | △114.6％ |
| 財務CF | △55 | +2.8％ |
| 現金残高 | 1,441 | +11.8％ |
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年11月期）**: 売上高1,451百万円（+4.7％）、営業利益204百万円（+7.7％）。
- **戦略**: 「CoBrain」の機能拡充と他産業へのコンサルティング展開を推進。
- **リスク**: 米国通商政策の影響やAIツール開発競争の激化に留意。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配当20円（前期19円）、配当性向47.3％。
- **株主還元**: 自己株式取得枠100株を設定（2025年11月時点で77株取得済）。
- **投資計画**: 生成AI関連開発費を継続的に計上予定。
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**注**: 数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。一部端数調整のため合計が一致しない場合あり。