1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社エクスモーション（2024年12月1日～2025年11月30日）
• 総合評価: SDx時代の需要拡大と生成AIツール「CoBrain」の好調により、売上高・利益ともに過去最高を記録。収益性指標（営業利益率13.7％、ROE7.8％）も改善し、持続的な成長基盤を確立。
• 前期比の主な変化: 売上高7.9％増、営業利益22.1％増、経常利益23.0％増と、全利益段階で二桁成長を達成。

2. 業績結果

科目	2025年11月期（百万円）	前期比増減率
売上高	1,387	+7.9％
営業利益	189	+22.1％
経常利益	194	+23.0％
当期純利益	127	+28.5％
EPS（円）	42.24	+28.3％
配当金（円）	20.00	+5.3％

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: 自動車業界以外の新規顧客獲得と「CoBrain」の受注拡大が収益を押し上げた。
- 事業セグメント: コンサルティング事業（単一セグメント）が収益の100％を占める。
- 特記事項: 売上高営業利益率13.7％（前期12.1％）、経常利益率14.0％（前期12.3％）と収益性が向上。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 1,655 | +5.3％ |
| 現金及び預金 | 1,441 | +11.8％ |
| 売掛金・契約資産 | 198 | △25.9％ |
| 固定資産 | 203 | +4.4％ |
| 無形固定資産（ソフトウェア） | 44 | +423.5％ |
| 資産合計 | 1,858 | +5.2％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 188 | +12.1％ |
| 買掛金 | 18 | +58.4％ |
| 負債合計 | 188 | +12.1％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 1,670 | +4.5％ |
| 利益剰余金 | 771 | +10.0％ |
| 自己資本比率 | 89.9％ | △0.6pt |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性: 流動比率880％（前期937％）、当座比率859％（前期902％）と極めて高い安全性を維持。
- 変動点: 現金預金が151百万円増加し、無形固定資産は「CoBrain」開発投資で35百万円増。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	1,387	+7.9％	100.0％
売上原価	809	+5.7％	58.3％
売上総利益	578	+11.2％	41.7％
販管費	388	+6.5％	28.0％
営業利益	190	+22.1％	13.7％
当期純利益	127	+28.5％	9.2％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率13.7％（前期12.1％）、ROE7.8％（前期6.3％）と効率性が改善。
- コスト構造: 販管費増加率6.5％に対し売上高増加率7.9％で、規模の経済が働いている。

5. キャッシュフロー

項目	金額（百万円）	前期比
営業CF	252	+192.3％
投資CF	△45	△114.6％
財務CF	△55	+2.8％
現金残高	1,441	+11.8％

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年11月期）: 売上高1,451百万円（+4.7％）、営業利益204百万円（+7.7％）。
• 戦略: 「CoBrain」の機能拡充と他産業へのコンサルティング展開を推進。
• リスク: 米国通商政策の影響やAIツール開発競争の激化に留意。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当20円（前期19円）、配当性向47.3％。
• 株主還元: 自己株式取得枠100株を設定（2025年11月時点で77株取得済）。
• 投資計画: 生成AI関連開発費を継続的に計上予定。

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注: 数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。一部端数調整のため合計が一致しない場合あり。