1. 総評

本レポートは、2026年3月期第3四半期連結会計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）における連結業績に関する分析です。当期において、企業は売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前年同期比で大幅な改善を達成し、非常に良好な業績を示しました。特に、ファインケミカル事業、難燃剤事業、ヘルスサポート事業の各セグメントがそれぞれ増収増益に貢献しており、事業全体の好調ぶりが伺えます。財務状態も、売上増加に伴う資産の増加は見られるものの、利益の増加により純資産が増加しており、健全性を維持しています。

2. 業績結果

科目	当期（百万円）	前期比（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	8,299	+1,236	+17.5%	100.0%
売上原価	6,356	+476	+8.1%	76.6%
売上総利益	1,943	+760	+64.2%	23.4%
販売費及び一般管理費	1,323	-45	-3.3%	15.9%
営業利益	619	+803	黒字転換	7.5%
営業外収益	88	+20	+30.3%	1.1%
営業外費用	22	+22	黒字転換	0.3%
経常利益	685	+801	黒字転換	8.3%
特別利益	85	+85	黒字転換	1.0%
特別損失	1	+1	黒字転換	0.0%
税引前当期純利益	769	+885	黒字転換	9.3%
法人税等	166	+205	黒字転換	2.0%
当期純利益	603	+680	黒字転換	7.3%
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
配当金	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間において、売上高は前年同期比17.5%増と大幅な増加を達成しました。これは、各事業セグメントにおける好調な業績が牽引した結果です。特にファインケミカル事業では、電子材料製品等の新規開発の進展と医薬分野における大型案件の順調な立ち上がりが売上・利益を押し上げました。難燃剤事業では、プラスチック用難燃剤の需要が堅調であり、販売単価の見直しと前期末の減損処理による減価償却費の減少が利益を大きく改善させました。ヘルスサポート事業も、人工透析用薬剤の原料の安定需要と販売単価の見直しにより増収増益となりました。 売上原価の増加率は売上高の増加率を下回っており、売上総利益率は大幅に改善しました。販売費及び一般管理費は前期比で減少しており、コスト管理も効果的に行われていることが伺えます。これらの要因が複合的に作用し、営業利益は前年同期の営業損失から大幅な黒字に転換しました。 営業外収益の増加や特別利益の計上も利益を押し上げる要因となりました。法人税等の増加は利益の増加に伴うものであり、最終的な当期純利益も大幅な黒字転換となりました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比 (%) | |------|---------------|----------------|------------| | 流動資産 | | | | | 現金及び預金 | 3,397 | +630 | +22.8% | | 受取手形及び売掛金 | 2,517 | +417 | +19.7% | | 電子記録債権 | 475 | -56 | -9.6% | | 商品及び製品 | 2,109 | -84 | -3.8% | | 仕掛品 | 536 | -85 | -13.7% | | 原材料及び貯蔵品 | 663 | -63 | -8.7% | | その他 | 114 | +6 | +5.6% | | 貸倒引当金 | △3 | 0 | - | | 流動資産合計 | 9,811 | +766 | +8.5% | | 固定資産 | | | | | 有形固定資産 | | | | | 建物及び構築物（純額） | 569 | +68 | +13.5% | | 機械装置及び運搬具（純額） | 573 | +202 | +54.4% | | 土地 | 636 | 0 | - | | 建設仮勘定 | 766 | +655 | +570.4% | | その他（純額） | 114 | -13 | -10.2% | | 有形固定資産合計 | 2,660 | +912 | +52.2% | | 無形固定資産 | 121 | -22 | -15.4% | | 投資その他の資産 | | | | | 投資有価証券 | 1,724 | +204 | +13.4% | | 繰延税金資産 | 74 | -35 | -32.1% | | その他 | 66 | -12 | -15.4% | | 投資その他の資産合計 | 1,865 | +157 | +9.0% | | 固定資産合計 | 4,646 | +1,046 | +29.1% | | 資産合計 | 14,458 | +1,812 | +14.3% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比 (%) | |------|---------------|----------------|------------| | 流動負債 | | | | | 買掛金 | 1,644 | +226 | +15.9% | | １年内返済予定の長期借入金 | 50 | +50 | 黒字転換 | | 未払法人税等 | 100 | +34 | +51.5% | | 賞与引当金 | 116 | -20 | -14.7% | | その他 | 803 | +235 | +41.4% | | 流動負債合計 | 2,714 | +524 | +23.9% | | 固定負債 | | | | | 長期借入金 | 433 | +433 | 黒字転換 | | 繰延税金負債 | 235 | +100 | +74.1% | | その他 | 15 | +1 | +7.1% | | 固定負債合計 | 683 | +533 | +367.6% | | 負債合計 | 3,398 | +1,057 | +44.3% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比 (%) | |------|---------------|----------------|------------| | 株主資本 | | | | | 資本金 | 300 | 0 | - | | 資本剰余金 | 3,438 | -15 | -0.4% | | 利益剰余金 | 7,034 | +521 | +7.9% | | 自己株式 | △327 | +50 | 黒字転換 | | 株主資本合計 | 10,446 | +556 | +5.7% | | その他の包括利益累計額 | | | | | その他有価証券評価差額金 | 590 | +187 | +46.4% | | 繰延ヘッジ損益 | △0 | △0 | - | | 為替換算調整勘定 | 24 | +12 | +100.0% | | その他の包括利益累計額合計 | 614 | +199 | +47.0% | | 純資産合計 | 11,060 | +754 | +7.3% | | 負債純資産合計 | 14,458 | +1,812 | +14.3% |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の自己資本比率は、純資産合計11,060百万円 ÷ 負債純資産合計14,458百万円 ≒ 76.5%となり、前期末の自己資本比率（10,305百万円 ÷ 12,646百万円 ≒ 81.5%）と比較して若干低下しましたが、依然として高い水準を維持しており、財務的な安定性は非常に高いと言えます。 流動資産は売上増加に伴う受取手形及び売掛金の増加が目立ちます。一方で、商品及び製品、仕掛品、原材料及び貯蔵品は若干減少しており、在庫管理は効率的に行われていると考えられます。 固定資産は、有形固定資産が大幅に増加しており、特に機械装置及び運搬具、建設仮勘定の増加は、設備投資の活発化を示唆しています。これは将来の成長に向けた投資と解釈できます。 負債合計は増加していますが、これは主に大型設備投資に伴う長期借入金の増加によるものです。流動負債も買掛金の増加など、事業活動の活発化に伴う増加が見られます。 純資産合計は、利益剰余金の増加により増加しており、企業の収益力が財務基盤を強化していることを示しています。その他の包括利益累計額の増加は、主にその他有価証券評価差額金の増加によるもので、市場環境の変化が影響している可能性があります。 全体として、資産の増加は事業拡大と設備投資によるものであり、負債の増加もそれを裏付けています。しかし、利益の増加が純資産の増加を上回るペースで進んでおり、財務健全性は維持されています。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	8,299	+1,236	+17.5%	100.0%
売上原価	6,356	+476	+8.1%	76.6%
売上総利益	1,943	+760	+64.2%	23.4%
販売費及び一般管理費	1,323	-45	-3.3%	15.9%
営業利益	619	+803	黒字転換	7.5%
営業外収益	88	+20	+30.3%	1.1%
営業外費用	22	+22	黒字転換	0.3%
経常利益	685	+801	黒字転換	8.3%
特別利益	85	+85	黒字転換	1.0%
特別損失	1	+1	黒字転換	0.0%
税引前当期純利益	769	+885	黒字転換	9.3%
法人税等	166	+205	黒字転換	2.0%
当期純利益	603	+680	黒字転換	7.3%

損益計算書に対するコメント： 当期は、売上高が前期比17.5%増と大幅に増加し、収益性が大きく改善しました。売上総利益率は23.4%と、前期の15.6%（1,183百万円 ÷ 7,063百万円）から大幅に改善しました。これは、売上原価の増加率が売上高の増加率を下回ったこと、および販売費及び一般管理費が前期比で減少したことが寄与しています。 営業利益率は7.5%となり、前期の営業損失から黒字に転換しました。これは、売上増加とコスト管理の成果が明確に表れた結果です。 経常利益率は8.3%となり、こちらも大幅な改善を見せました。特別利益の計上も利益を押し上げる要因となりました。 ROE（自己株式を除く株主資本に対する当期純利益の比率）は、当期純利益603百万円 ÷ (株主資本合計10,446百万円 - 自己株式△327百万円) ≒ 5.9%となります。前期は親会社株主に帰属する四半期純損失であったため、ROEの算出は困難ですが、当期は大幅な黒字化により、ROEも改善傾向にあると考えられます。 コスト構造としては、売上原価率が76.6%と依然として高いですが、売上総利益率の改善により収益性が向上しています。販売費及び一般管理費は売上高比で15.9%と、前期の19.4%（1,368百万円 ÷ 7,063百万円）から低下しており、効率的な経営が行われていることが伺えます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。ただし、同期間に係る減価償却費は270百万円と記載されています。

6. 今後の展望

連結業績予想については、2025年5月30日に公表された通期連結業績予想を修正しており、詳細は別途公表されている「2026年３月期　通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」を参照する必要があります。 当期の業績は大幅な改善を見せており、今後の見通しとしては、各事業セグメントの好調さが継続することが期待されます。特に、ファインケミカル事業における新規開発品の進展や、難燃剤事業における需要の堅調さ、ヘルスサポート事業の安定した需要は、引き続き業績を牽引する要因となるでしょう。 一方で、経済環境の不透明感や物価上昇、中東情勢、金融資本市場の変動といった外部要因には引き続き注意が必要です。これらのリスク要因を管理しつつ、成長機会を捉えていくことが重要となります。

7. その他の重要事項

セグメント別業績: * ファインケミカル事業: 売上高 3,904百万円（+32.3%）、セグメント利益 961百万円（+94.3%）と、大幅な増収増益を達成。 * 難燃剤事業: 売上高 3,313百万円（+8.2%）、セグメント利益 380百万円（+385.7%）と、利益の大幅な改善を達成。 * ヘルスサポート事業: 売上高 1,081百万円（+3.0%）、セグメント利益 87百万円（+113.1%）と、増収増益を達成。

配当方針: 記載なし 株主還元施策: 記載なし M&Aや大型投資: 大型設備投資の実施が示唆されています（貸借対照表の有形固定資産の増加）。 人員・組織変更: 記載なし