1. 総評

• 会社名: 株式会社イオンファンタジー
• 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日
• 第3四半期は売上高・営業利益・経常利益が前年同期を大幅に上回り、特に経常利益は143.6％増と飛躍的な改善を示した。国内事業の既存店売上高（前年比105.8％）と高利益率部門の拡大が業績を牽引。アセアン事業は売上高増も新店投資で営業利益が減少したが、中国事業は損失縮小に成功。自己資本比率は11.8％と安定。

2. 業績結果

コメント:
- 増益要因: 国内のプライズ部門（前年比107.9％）やメダル部門の好調、為替差益（13億円）の計上。
- 事業別: 国内事業の営業利益は46億円（前年比14％増）、中国事業の損失は10億円（前年比12億円改善）。
- 課題: アセアン事業の営業利益は2.8億円（同64.3％減）と新店投資の負荷が顕著。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 173,559 | +51,700 |
| 現金及び預金 | 7,173 | +1,006 |
| 売上預け金 | 40,768 | +29,623 |
| 固定資産 | 460,720 | +45,830 |
| 有形固定資産 | 369,003 | +40,273 |
| 資産合計 | 634,279 | +97,540 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 379,003 | +71,410 |
| 短期借入金 | 16,544 | +4,439 |
| 固定負債 | 177,793 | +17,060 |
| 負債合計 | 556,796 | +88,470 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 97,030 | +20,000 |
| 利益剰余金 | 4,637 | +3,632 |
| 純資産合計 | 77,483 | +9,060 |
| 自己資本比率 | 11.8％ | △0.5pt |

コメント:
- 流動比率45.8％と低水準だが、現金預金は増加（71億円）。
- 負債増は短期借入金（44億円増）と長期借入金（23億円増）による。

4. 損益計算書

コメント:
- 収益性向上: 売上高営業利益率5.8％（前年4.1％）で効率改善。
- コスト削減: 販管費が前年比2.5％減（人件費・広告費の抑制）。

5. キャッシュフロー

• 記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年2月期）: 売上高922億円（+5.7％）、営業利益73億円（+68％）。
• 戦略: 国内では「スキッズガーデン」など新業態拡大、アセアンでは店舗活性化を推進。
• リスク: 中国事業の回復遅れ、新店投資の収益化遅延。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当30円（前期5円→大幅増配）。
• 店舗戦略: 国内788店（+82新店）、アセアン392店（+86新店）、中国124店（構造改革中）。

分析責任者: 財務アナリスト
注意事項: 数値は百万円単位、前期比は2025年2月期第3四半期との比較。キャッシュフロー関連データは非開示。