1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社レイ / 令和8年2月期第3四半期（令和7年3月1日～令和7年11月30日）
• 総合評価: 売上高・利益が全項目で前年比30%超の大幅増となり、事業構造の効率化と大型案件の獲得が奏功。広告・テクニカル両事業のバランス良い成長が特徴。
• 主な変化点:
• 売上高: +37.5%（7,372百万円 → 10,134百万円）
• 営業利益率: 6.5% → 14.0%に改善
• 自己資本比率: 74.5% → 68.7%（資産拡大に伴う一時的低下）。

2. 業績結果

科目	当期（百万円）	前期比増減率
売上高	10,134	+37.5%
営業利益	1,422	+195.1%
経常利益	1,512	+155.7%
当期純利益	1,023	+142.2%
EPS（円）	77.30	前年同期30.48から大幅増
配当金（通期予想）	15.00円	前期実績15.00円と同等

業績コメント:
- 増益要因:
- 広告ソリューション事業: 大阪・関西万博案件・大型展示会（ジャパンモビリティショー等）が売上高4,773百万円（+62.4%）、営業利益394百万円（前年は損失15百万円）に貢献。
- テクニカルソリューション事業: コンサート・展示会需要拡大で売上高5,361百万円（+20.9%）、営業利益1,516百万円（+54.2%）。
- 特記事項: 倉庫移転作業も業績に影響なし。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 6,449 | +20.4% |
| 現金及び預金 | 2,032 | △29.1% |
| 売掛金 | 2,879 | +57.3% |
| 棚卸資産 | 690 | +63.0% |
| 固定資産 | 4,448 | +18.2% |
| 有形固定資産 | 3,679 | +17.2% |
| 資産合計 | 10,897 | +19.5% |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 3,121 | +45.0% |
| 買掛金 | 961 | +61.5% |
| 短期借入金 | 400 | △33.3% |
| 固定負債 | 286 | +66.0% |
| 負債合計 | 3,407 | +46.5% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 7,487 | +10.2% |
| 利益剰余金 | 6,808 | +13.7% |
| 純資産合計 | 7,490 | +10.2% |
| 負債純資産合計 | 10,897 | +19.5% |

貸借対照表コメント:
- 安全性指標:
- 自己資本比率: 68.7%（前期74.5%から低下も高水準維持）。
- 流動比率: 206.6%（前期248.7%から低下も適正範囲）。
- 変動要因: 売掛金増加（大型案件の進行）、有形固定資産増（設備投資）、自己株式取得（132百万円増）。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	10,134	+37.5%	100.0%
売上原価	6,375	+29.5%	62.9%
売上総利益	3,760	+53.4%	37.1%
販管費	2,338	+18.8%	23.1%
営業利益	1,422	+195.1%	14.0%
経常利益	1,513	+155.7%	14.9%
当期純利益	1,024	+142.2%	10.1%

損益計算書コメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率: 14.0%（前期6.5%から大幅改善）。
- ROE（年率換算）: 約18.3%（前期11.2%から上昇）。
- コスト構造: 販管費増加率（+18.8%）が売上高増加率（+37.5%）を下回り効率化進む。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
• 減価償却費: 478百万円（前期364百万円から増加）。

6. 今後の展望

• 業績予想（令和8年2月期通期）:
• 売上高12,500百万円（+29.4%）、営業利益1,200百万円（+23.8%）、当期純利益900百万円（+20.8%）。
• リスク要因: 景気下振れ・物価上昇の個人消費への影響。
• 成長機会: 大阪・関西万博（2025年）関連案件の継続的受注見込み。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当金15.00円（前期実績と同等）。
• 自己株式取得: 令和7年4月に320,500株取得（132百万円増加）。
• セグメント別業績: 広告（売上高47.1%）、テクニカル（52.9%）と均衡成長。

---

注: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等、記載のない項目は「記載なし」と判断。