決算短信
2025-11-05T17:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ドリームインキュベータ (4310)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ドリームインキュベータ（連結、2026年3月期第2四半期：2025年4月1日～9月30日）は、売上高が前年同期比30.2%増の3,693百万円と大幅増収、営業利益767百万円（前年△85百万円）と黒字転換を果たし、非常に良好な業績を挙げた。ビジネスプロデュースセグメントのコンサルティング需要拡大とベンチャー投資のキャピタルゲインが寄与。総資産は前期末比13.6%減の13,672百万円となったが、自己資本比率78.5%を維持し財政は健全。前期の赤字から一転、利益率が大幅改善した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 3,693 | +30.2 |
| 営業利益 | 767 | － |
| 経常利益 | 818 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 735 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 83.59円 | － |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はビジネスプロデュースセグメント（2,898百万円、前年比+30.9%、セグメント利益879百万円、前年△0.4百万円）が戦略コンサルティング・M&Aアドバイザリーの受注拡大、人材強化による。ベンチャー投資セグメント（795百万円、前年比+27.4%、利益459百万円、前年431百万円）はトレードセール1件のキャピタルゲインとファンド収益が貢献。全社費用調整後営業利益767百万円。EPS83.59円と株主価値向上。配当は第2四半期末0円、通期予想106円（特別配当含む）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 13,223 | -14.3 |
| 現金及び預金 | 2,718 | -52.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,598 | +1.5 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 8,907 | -10.7 |
| 固定資産 | 448 | +4.4 |
| 有形固定資産 | 195 | -5.3 |
| 無形固定資産 | 5 | +25.0 |
| 投資その他の資産 | 247 | +13.8 |
| **資産合計** | 13,672 | -13.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,354 | +6.2 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,354 | +6.2 |
| 固定負債 | 1,405 | -1.2 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,405 | -1.2 |
| **負債合計** | 2,759 | +2.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 10,028 | -18.3 |
| 資本金 | 5,019 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 4,475 | -33.6 |
| その他の包括利益累計額 | 709 | -4.6 |
| **純資産合計** | 10,912 | -17.1 |
| **負債純資産合計** | 13,672 | -13.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.5%（前期82.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率9.8倍（流動資産/流動負債）と極めて良好。当座比率も高く、短期流動性に問題なし。資産構成は有価証券中心（営業投資有価証券2,843百万円、有価証券5,498百万円）で投資家色強い。主な変動は現金及び預金減少（配当支出影響）と利益剰余金減（同）。負債は株式給付引当金等微増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 3,693 | +30.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,709 | +12.4 | 46.3 |
| **売上総利益** | 1,983 | +51.0 | 53.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,216 | -13.1 | 32.9 |
| **営業利益** | 767 | － | 20.8 |
| 営業外収益 | 51 | +183.3 | 1.4 |
| 営業外費用 | 0 | － | 0.0 |
| **経常利益** | 818 | － | 22.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 818 | － | 22.2 |
| 法人税等 | 82 | － | 2.2 |
| **当期純利益** | 735 | － | 19.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率53.7%（前期46.3%）と向上、販管費効率化（-13.1%）で営業利益率20.8%（前期△3.0%）と収益性急改善。ROEは純資産ベースで前期比大幅向上（詳細非開示）。コスト構造は原価46.3%、販管32.9%とコンサル中心の軽量型。主変動要因はセグメント売上増と販管費抑制、営業外収益（補助金等）寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +569百万円
- 投資活動によるキャッシュフロー: -591百万円
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,957百万円
- フリーキャッシュフロー: -22百万円（営業-投資）
営業CFは利益黒字化と運転資本改善でプラス。投資CFは有価証券取得。財務CFは配当支払が主因。現金残高2,547百万円（期首比-2,991百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 開示せず（ベンチャー投資の市況変動性高く困難）。
- 中期経営計画や戦略: ビジネスプロデュースで2026年3月期売上62億円、以後5年年平均15%成長目指し、人材育成・サービス拡大。ベンチャー投資は含み益活用し売却推進。
- リスク要因: 株式市況・IPO動向、ベンチャー投資振幅。
- 成長機会: コンサル需要高まり（新規事業・既存変革支援）、SIBファンド等。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ビジネスプロデュース（売上2,898百万円/利益879百万円）、ベンチャー投資（795百万円/459百万円）。全社費用調整△571百万円。
- 配当方針: 通期予想106円（第2四半期末0円、期末106円、特別配当）。
- 株主還元施策: 上記配当。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 積極的人材採用（ビジネスプロデュース）。後発事象として株式付与ESOP信託追加拠出（自己株式74,500株処分、191百万円）。役員報酬BIP信託継続。