1. 総評

株式会社セキュアの2025年12月期連結決算は、売上高は堅調に増加したものの、利益面では前年を下回る結果となりました。働き方の多様化やDXの進展を背景に、AIを活用したセキュリティソリューションへの需要は高まっており、主力製品である入退室管理システムおよび監視カメラシステムは増収に貢献しました。しかし、第1四半期における大型案件の剥落や一部プロジェクトの進捗遅延が業績に影響を与えました。また、M&Aや資本業務提携に伴う一時的な費用が発生した一方、その利益貢献は来期以降となる見込みです。

2. 業績結果

科目	金額（千円）	前期比
売上高（営業収益）	6,840,816	+9.5%
営業利益	326,122	+6.6%
経常利益	299,863	+2.1%
当期純利益	187,586	-22.0%
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし
配当金	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 売上高は、主力製品である「SECURE AC」および「SECURE VS」の導入件数増加により、前年比9.5%増と堅調に推移しました。特に、AIを活用した顔認証ソリューションの導入件数が10,000件を突破し、累計導入社数も13,000社を超えるなど、事業の成長性がうかがえます。しかし、第1四半期における大型案件の剥落や一部既存顧客のプロジェクト進捗遅延により、売上高は計画を下回りました。利益面では、M&Aや資本業務提携に伴う一時的な費用が発生したこと、およびこれらの施策による利益貢献が来期以降となることから、親会社株主に帰属する当期純利益は前年比22.0%減となりました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

※提供された情報には、詳細な貸借対照表の数値が含まれていないため、記載されている範囲で分析します。

【資産の部】 | 科目 | 金額（千円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | 現金及び預金 | 2,226,823 | 増加 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 増加 (109,523千円) | | 棚卸資産 | 記載なし | 増加 (227,733千円) | | その他 | | | | 固定資産 | | | | 有形固定資産 | 記載なし | | | 無形固定資産 | 記載なし | | | 投資その他の資産 | 記載なし | | | 資産合計 | 5,257,475 | +1,473,128千円 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（千円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 増加 (161,899千円) | | 短期借入金 | 記載なし | 減少 (100,000千円) | | その他 | | | | 固定負債 | | | | 長期借入金 | 記載なし | 減少 (260,768千円) | | その他 | | | | 負債合計 | 2,331,001 | -171,211千円 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（千円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | | | | 資本金 | 記載なし | 増加 (735,608千円) | | 利益剰余金 | 記載なし | 増加 (187,586千円) | | その他の包括利益累計額 | | | | 純資産合計 | 2,926,474 | +1,644,339千円 | | 負債純資産合計 | | |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の総資産は5,257,475千円となり、前連結会計年度末から1,473,128千円増加しました。これは主に、現金及び預金の増加（1,057,741千円）、商品の増加（227,733千円）、受取手形、売掛金及び契約資産の増加（109,523千円）、投資有価証券の増加（48,831千円）、のれんの増加（28,427千円）によるものです。負債合計は2,331,001千円となり、前連結会計年度末から171,211千円減少しました。これは主に、長期借入金（260,768千円）および短期借入金（100,000千円）の減少があったものの、買掛金（161,899千円）および工事未払金（32,078千円）の増加があったためです。純資産は2,926,474千円となり、前連結会計年度末から1,644,339千円増加しました。これは主に、第三者割当増資等による資本金および資本剰余金の増加、ならびに当期純利益の計上による利益剰余金の増加によるものです。自己資本比率の具体的な数値は記載されていませんが、純資産の大幅な増加は財務基盤の強化を示唆しています。

4. 損益計算書

※提供された情報には、詳細な損益計算書の数値が含まれていないため、記載されている範囲で分析します。

科目	金額（千円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	6,840,816	+9.5%	100.0%
売上原価	記載なし
売上総利益	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし
営業利益	326,122	+6.6%	4.8%
営業外収益	記載なし
営業外費用	記載なし
経常利益	299,863	+2.1%	4.4%
特別利益	記載なし
特別損失	記載なし
税引前当期純利益	記載なし
法人税等	記載なし
当期純利益	187,586	-22.0%	2.7%

損益計算書に対するコメント： 売上高は6,840,816千円（前期比9.5%増）と増加しましたが、営業利益は326,122千円（前期比6.6%増）、経常利益は299,863千円（前期比2.1%増）と、売上高の伸び率と比較して利益の伸びは鈍化しました。特に、当期純利益は187,586千円（前期比22.0%減）と大幅な減少となりました。これは、前述の通り、大型案件の剥落やプロジェクト進捗遅延による売上計画未達に加え、M&Aや資本業務提携に伴う一時的な費用が発生したことが主な要因と考えられます。売上高営業利益率は約4.8%、売上高経常利益率は約4.4%であり、売上高に対する利益率は低下傾向にあります。

5. キャッシュフロー

科目	金額（千円）	前期比
営業活動によるキャッシュフロー	220,003	-111,253千円
投資活動によるキャッシュフロー	-267,279	+235,207千円
財務活動によるキャッシュフロー	1,078,140	+519,922千円
フリーキャッシュフロー	-47,276

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュフローは220,003千円の増加となりましたが、前期比では減少しました。これは、税金等調整前当期純利益の計上や仕入債務の増加があったものの、棚卸資産の増加や売上債権及び契約資産の増加が影響したためです。投資活動によるキャッシュフローは、子会社株式の取得や有形・無形固定資産の取得などにより267,279千円の減少となりました。財務活動によるキャッシュフローは、株式の発行による収入が大幅に増加したことにより、1,078,140千円の増加となりました。フリーキャッシュフローはマイナスとなっており、投資活動への支出が営業活動によるキャッシュフローを上回ったことを示しています。

6. 今後の展望

株式会社セキュアは、人手不足への対応、防犯意識の高まり、DXの進展を背景に、AIを活用した高度なセキュリティソリューションへの需要が引き続き堅調に推移すると見込んでいます。2026年12月期においては、前連結会計年度に課題となった案件進捗の遅れを解消し、大型案件の着実な受注獲得を中心とした成長戦略を推進する方針です。AIの実装からアフターフォローまでを一気通貫で提供できる体制を強みに、顧客の旺盛な投資需要を捉え、売上高および各段階利益の拡大を目指します。 2026年12月期の連結業績見通しとしては、売上高8,206百万円、営業利益620百万円、経常利益600百万円、親会社株主に帰属する当期純利益410百万円を見込んでいます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 当社グループは「セキュリティソリューション事業」の単一セグメントであるため、セグメントごとの記載はありません。
• 資本業務提携: 2025年2月に株式会社メルコホールディングス（現：株式会社バッファロー）との資本業務提携を実施しました。短期的にはコスト削減効果、中長期的には新サービス開発や新事業領域開拓によるシナジーを期待しています。
• レジレス店舗の実証実験: 2025年3月にみずほPayPayドーム福岡で、AI技術を活用したクレジットカード入店可能な完全ウォークスルー型のレジレス店舗をオープンしました。
• 子会社化: 2025年4月に株式会社メディアシステムを子会社化し、東北地区における納品キャパシティ向上や自治体向けセキュリティサービスの導入拡大などを目指しています。
• 顔認証関連ソリューション: 2025年3月末に顔認証関連ソリューションの導入件数が10,000件を突破しました。