1. 総評

ポバール興業株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前年同期比で大幅な増加を達成し、非常に好調な結果となりました。世界経済の緩やかな回復傾向やインバウンド需要の拡大を背景に、同社は次世代半導体用研磨パッドの販路拡大や原価低減を推進し、収益性を大きく向上させました。特に、総合接着・樹脂加工事業および特殊設計機械事業の双方で受注が堅調に推移したことが、業績を牽引しました。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高（営業収益）	2,747	+9.4%
営業利益	336	+70.4%
経常利益	370	+61.9%
親会社株主に帰属する四半期純利益	253	+121.0%
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	-
配当金	記載なし	-

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間においては、売上高は前年同期比9.4%増の2,747百万円となりました。これは、総合接着・樹脂加工事業におけるディスプレイ業界向け研磨部材の堅調な推移や、特殊設計機械事業におけるメカニカルシール等の受注好調が主な要因です。 利益面では、売上総利益が大幅に増加し、売上高営業利益率が大きく改善しました。これは、原価低減の推進や、高付加価値製品の販売拡大が奏功した結果と考えられます。特に、営業利益は前年同期比70.4%増の336百万円と大幅に増加し、経常利益も同61.9%増の370百万円となりました。親会社株主に帰属する四半期純利益は、同121.0%増の253百万円と、利益面での成長が顕著です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|----------------|--------| | 流動資産 | 2,972 | -1.4% | | 現金及び預金 | 961 | -6.3% | | 受取手形及び売掛金 | 823 | -1.8% | | 棚卸資産 | 1,062 | +1.5% | | その他 | 25 | -52.5% | | 固定資産 | 4,107 | -0.8% | | 有形固定資産 | 3,216 | -0.9% | | 無形固定資産 | 26 | +12.8% | | 投資その他の資産 | 866 | -0.1% | | 資産合計 | 7,079 | -1.0% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|----------------|--------| | 流動負債 | 907 | -4.3% | | 支払手形及び買掛金 | 332 | +12.4% | | 短期借入金 | 220 | 0.0% | | 未払法人税等 | 17 | -68.4% | | 賞与引当金 | 52 | -29.6% | | その他 | 286 | -6.2% | | 固定負債 | 273 | -43.8% | | 役員退職慰労引当金 | 61 | -77.6% | | 退職給付に係る負債 | 184 | -1.8% | | 資産除去債務 | 24 | 0.0% | | その他 | 3 | +11.3% | | 負債合計 | 1,179 | -17.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|----------------|--------| | 株主資本 | 5,486 | +2.9% | | 資本金 | 180 | 0.0% | | 利益剰余金 | 5,032 | +3.1% | | 自己株式 | 0 | 0.0% | | その他の包括利益累計額 | 401 | +7.8% | | 純資産合計 | 5,899 | +3.2% | | 負債純資産合計 | 7,079 | -1.0% |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の資産合計は7,079百万円となり、前連結会計年度末から微減しました。流動資産は現金及び預金の減少が主な要因ですが、棚卸資産は増加しています。固定資産も微減となりました。 負債合計は1,179百万円となり、前連結会計年度末から17.8%減少しました。これは主に、役員退職慰労引当金の減少によるものです。 純資産合計は5,899百万円となり、前連結会計年度末から3.2%増加しました。これは、利益剰余金の増加が主な要因です。 自己資本比率は、前期末の79.9%から当期末の82.6%へと上昇しており、財務の健全性は非常に高い水準を維持しています。流動比率や当座比率などの安全性指標も良好であると推測されます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	2,747	+9.4%	100.0%
売上原価	1,661	+3.3%	60.5%
売上総利益	1,086	+20.3%	39.5%
販売費及び一般管理費	749	+6.3%	27.3%
営業利益	337	+70.4%	12.3%
営業外収益	35	+12.8%	1.3%
営業外費用	2	+1782.0%	0.1%
経常利益	370	+61.9%	13.5%
特別利益	32	記載なし	1.2%
特別損失	1	-97.3%	0.0%
税引前当期純利益	401	記載なし	14.6%
法人税等	145	記載なし	5.3%
当期純利益	256	+128.3%	9.3%

損益計算書に対するコメント： 売上高は前年同期比9.4%増となりました。売上原価の増加率を上回るペースで売上総利益が増加しており、売上総利益率は39.5%と、前期の35.9%から4.0ポイント改善しました。これは、原価低減努力や高付加価値製品の販売が寄与したと考えられます。 販売費及び一般管理費は増加しましたが、売上高の伸びを下回ったため、売上高比率は27.3%と前期の28.1%から微減しました。 これらの結果、営業利益は大幅に増加し、売上高営業利益率は12.3%と、前期の7.9%から4.4ポイント改善しました。 営業外収益は受取配当金や為替差益の増加により微増しました。営業外費用は支払利息の増加が目立ちますが、全体としては経常利益の増加に貢献しました。 特別利益として関係会社清算益が計上されたこともあり、税引前当期純利益は大きく増加しました。法人税等を差し引いた当期純利益も大幅に増加し、収益性が大きく向上しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む。）は、当第3四半期連結累計期間で99,875千円（約100百万円）でした。

6. 今後の展望

連結業績予想については、2025年5月14日に公表された通期の連結業績予想に変更はありません。 （具体的な業績予想数値は開示情報に記載がありませんでした。） 世界情勢は緩やかな回復傾向を継続しているものの、原材料価格の高止まりや中国経済の停滞など、依然として先行き不透明な状況が続いています。このような環境下で、同社は次世代半導体用研磨パッドの販路拡大、材料歩留の向上、生産工程の改善による原価低減を継続して推進していく方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 総合接着・樹脂加工: 売上高2,274百万円（前年同期比7.8％増）。自動車・鉄鋼業界を中心に安定した受注状況が続き、ディスプレイ業界向け研磨部材も堅調に推移しました。
  • 特殊設計機械: 売上高472百万円（前年同期比17.8％増）。メカニカルシールなどの受注が好調に推移しました。
• 配当方針: 記載なし。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。