決算短信
2025-11-06T16:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
ダイキョーニシカワ株式会社 (4246)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ダイキョーニシカワ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比2.2%減の81,697百万円、営業利益が15.1%減の4,835百万円と減収減益となった。主な要因は日本での主要顧客生産台数減少だが、北米の増収増益が一部を補った。純利益は税効果等で19.7%増の3,895百万円（親会社株主帰属）と持ち直したものの、全体として業績は低調。通期予想を下方修正しており、慎重な見通し。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 81,697 | △2.2 |
| 営業利益 | 4,835 | △15.1 |
| 経常利益 | 5,235 | △1.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 3,895 | +19.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 55.76円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 19.00円 | +11.8 |
**業績結果に対するコメント**：
減収の主因は日本セグメントの生産台数減少（売上△6.6%）と中国・韓国の要具売上減（△22.4%）。一方、北米は米国顧客増産と外装部品新規受注で売上+8.2%、利益+47.4%と好調。アセアンも売上微増も利益減。営業利益減は減収影響、退職給付数理差異、人的資本投資増が要因だが、コスト改善活動が進行中。純利益増は営業外収益（為替差益・補助金等）と税効果による。セグメント別では北米が牽引。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 82,333 | +12.6 |
| 現金及び預金 | 41,930 | +35.6 |
| 受取手形及び売掛金 | 29,983 | +1.3 |
| 棚卸資産 | 7,326 | +9.4 |
| その他 | 3,093 | +3.7 |
| 固定資産 | 76,129 | △6.5 |
| 有形固定資産 | 70,687 | △6.8 |
| 無形固定資産 | 2,187 | +40.6 |
| 投資その他の資産 | 3,254 | △19.8 |
| **資産合計** | 158,463 | +2.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 42,619 | △0.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 23,260 | +0.1 |
| 短期借入金 | 1,506 | △2.8 |
| その他 | 17,853 | △3.0 |
| 固定負債 | 28,767 | +33.4 |
| 長期借入金 | 24,568 | +35.8 |
| その他 | 4,199 | +15.5 |
| **負債合計** | 71,387 | +10.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 77,876 | +0.7 |
| 資本金 | 5,426 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 66,506 | +1.9 |
| その他の包括利益累計額 | 6,646 | △33.7 |
| **純資産合計** | 87,075 | △3.2 |
| **負債純資産合計** | 158,463 | +2.5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は53.3%（前期56.5%）と低下も50%超で健全。流動比率（流動資産/流動負債）1.93倍（前期1.70倍）と向上、当座比率も改善し安全性高い。資産は現金・預金急増（+11,008百万円）で流動性向上も、有形固定資産減（減価償却・売却）。負債増は長期借入金・リース債務増（設備投資・SAL関連）。純資産減は為替換算調整勘定の悪化（△3,431百万円）。全体として財務基盤安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 81,697 | △2.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 70,861 | △1.2 | 86.8 |
| **売上総利益** | 10,835 | △8.1 | 13.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,000 | △1.6 | 7.3 |
| **営業利益** | 4,835 | △15.1 | 5.9 |
| 営業外収益 | 825 | △49.9 | 1.0 |
| 営業外費用 | 424 | △78.8 | 0.5 |
| **経常利益** | 5,235 | △1.8 | 6.4 |
| 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 20 | △28.6 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 5,216 | △1.8 | 6.4 |
| 法人税等 | 1,236 | △33.5 | 1.5 |
| **当期純利益** | 3,979 | +15.2 | 4.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.3%（前期14.1%）と低下、原価率微減も減収影響大。営業利益率5.9%（前期6.8%）減は販管費抑制も投資増。経常利益率安定は営業外収益（為替差益344百万円、補助金118百万円）が寄与。ROE（参考、通期ベース想定）は低調継続。コスト構造は原価中心（86.8%）、前期比変動は為替・開発費調整。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +10,091百万円（前年同期+6,874百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,210百万円（前年同期△1,188百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +6,605百万円（前年同期△5,765百万円）
- フリーキャッシュフロー: +5,881百万円（営業-投資）
営業CF増は税引前利益・減価償却費計上。投資CF増は設備・無形資産取得。財務CF黒字転換は長期借入・SAL収入。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高162,000百万円（△3.9%）、営業利益7,900百万円（△21.0%）、経常利益8,100百万円（△16.4%）、親会社株主帰属当期純利益6,200百万円（△4.6%）、EPS89.68円。
- 中期計画: 記載なし（持続的成長に向け人的資本投資継続）。
- リスク要因: 顧客生産台数変動、為替、開発費増。
- 成長機会: 北米外装部品新規受注、アセアン・中国家電領域拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上50,018百万円（△6.6%）、利益1,256百万円（△64.9%）；北米25,203百万円（+8.2%）、利益2,807百万円（+47.4%）；アセアン5,244百万円（+0.7%）、利益269百万円（△15.6%）；中国・韓国3,743百万円（△22.4%）、利益52百万円（△76.6%）。
- 配当方針: 年間38.00円（第2四半期末19.00円、期末19.00円予想、無修正）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（2,898,600株、1,999百万円）及び即時消却実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資3,608百万円、無形805百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし（人的資本投資増加）。