決算短信
2025-02-14T15:30
2024年12月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
ウルトラファブリックス・ホールディングス株式会社 (4235)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ウルトラファブリックス・ホールディングス株式会社の2024年12月期連結決算（2024年1月1日～12月31日、IFRS）は、売上収益20,296百万円（前年比3.6%減）、営業利益2,799百万円（同21.1%減）と減収減益となった。家具・航空機向けの成長を自動車・その他向けの低迷が相殺し、原材料高騰や販管費増が利益を圧迫。一方、資産拡大と自己資本比率向上により財政基盤は強化。全体として業績は低調だが、キャッシュ創出力は向上し、次期回復見込み。
前期比主な変化点：売上減に対し、航空機用+31.3%、家具用+13.3%。有形固定資産増（新工場投資）と円安効果で資産+7.8%。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益）| 20,296 | △3.6 |
| 営業利益 | 2,799 | △21.1 |
| 経常利益（税引前利益）| 2,274 | △21.4 |
| 当期純利益 | 1,640 | △30.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 88.95円 | - |
| 配当金（年間） | 39.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は自動車用（83億88百万円、-13.1%：モデルチェンジ遅れ）とその他用（30億88百万円、-22.5%：高金利・インフレ影響）。家具用（56億58百万円、+13.3%：ホスピタリティ・住宅好調）と航空機用（31億62百万円、+31.3%：民間機需要強）が牽引も全体埋められず。売上原価率低下（46.8%→46.8%横ばい）も販管費増（+6.5%：人件費・支払手数料）と製造単価上昇で営業利益率13.8%（前年16.8%）に低下。円安メリットあったが原材料高が上回る。特筆：個別業績は黒字転換（純利益464百万円、+76.2%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 10,892 | △6.3 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 2,724 | △25.0 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 3,219 | +17.2 |
| 棚卸資産 | 4,392 | +5.1 |
| その他 | 557 | △20.4 |
| 固定資産 | 28,112 | +14.5 |
| 有形固定資産 | 8,594 | +38.7 |
| 無形固定資産（使用権資産・無形資産・のれん）| 18,897 | +12.3 |
| 投資その他の資産 | 621 | +4.3 |
| **資産合計** | 39,004 | +7.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 10,643 | △10.3 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 2,151 | +32.6 |
| 短期借入金（有利子負債等） | 7,217 | △17.7 |
| その他 | 1,275 | +3.4 |
| 固定負債 | 10,927 | +20.6 |
| 長期借入金（有利子負債等） | 8,784 | +20.4 |
| その他 | 2,143 | +24.0 |
| **負債合計** | 21,570 | +3.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分）| 17,433 | +14.2 |
| 資本金 | 2,388 | +1.0 |
| 利益剰余金 | 12,079 | +7.9 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 17,433 | +14.2 |
| **負債純資産合計** | 39,004 | +7.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率44.7%（前年42.2%、+2.5pt）と向上、親会社所有者帰属持分比率も同水準で安全性高い。流動比率102.4%（前年98.0%、改善）、当座比率（推定）64.8%（現金・売掛中心）と短期支払能力安定。資産構成は非流動資産中心（72%：新工場投資・円安のれん増）、負債は有利子負債15,001百万円（総負債70%）で投資対応。主変動：有形固定資産+2,398百万円（新工場）、現金減（投資・配当支払）、営業債権増（円安）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 20,296 | △3.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,483 | △5.2 | 46.8 |
| **売上総利益** | 10,813 | △2.1 | 53.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,982 | +6.5 | 39.4 |
| **営業利益** | 2,799 | △21.1 | 13.8 |
| 営業外収益 | 201 | 大幅増 | 1.0 |
| 営業外費用 | 710 | +8.2 | 3.5 |
| **経常利益（税引前）**| 2,274 | △21.4 | 11.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,274 | △21.4 | 11.2 |
| 法人税等 | 634 | +22.6 | 3.1 |
| **当期純利益** | 1,640 | △30.9 | 8.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率53.2%（前年52.5%、微改善：原価率安定）も販管費率39.4%（前年35.6%、+3.8pt：人件費増）が営業利益率を13.8%（16.8%）に低下。ROE（推定、当期利益/平均純資産）約10.0%（前年16.7%）。コスト構造は原価46.8%、販管39.4%で固定費重く、数量減敏感。変動要因：売上減・単価上昇、金融費用増（借入金利負担）。包括利益26億19百万円（+8.9%、換算差額寄与）で実質黒字拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,642百万円（前年2,929百万円、+24.3%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,873百万円（前年△2,034百万円、-41.2%増使用）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,490百万円（前年△1,394百万円、-6.9%増使用）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 769百万円（黒字転換）
営業CF好調（税引前利益・減価償却・税還付）。投資増（新工場）、財務は借入増も返済・配当でマイナス。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期）: 売上収益22,500百万円（+10.9%）、営業利益2,900百万円（+3.6%）、税引前利益2,200百万円（△3.3%）、親会社株主帰属純利益1,500百万円（△8.6%）、EPS81.34円。配当39円継続（配当性向48.2%）。
- 中期経営計画・戦略: デザイン・機能性製品拡大、生产効率改善、協力企業技術指導。
- リスク要因: 米景気減速、為替変動（円高）、地政学リスク、高金利継続。
- 成長機会: 環境意識高まり（製品需要）、航空機・家具回復、自動車モデルチェンジ本格化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 家具+13.3%、自動車-13.1%、航空機+31.3%、その他-22.5%。航空機が成長ドライバー。
- 配当方針: 安定配当（39円、配当性向44.1%）、A種優先株85円。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式処分少。
- M&Aや大型投資: 新工場建設（有形固定資産+38.7%）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 株式分割影響調整済、連結範囲変更なし。個別は増収大幅増益。