決算
2026-01-13T17:00
2026年５月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社テンダ (4198)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社テンダ
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（中間期）
- **総合評価**: 大口取引先の喪失により売上・利益が大幅減少。事業構造転換の過渡期として短期業績は厳しいが、中長期成長に向けた基盤整備を推進。
- **主な変化点**:
- 売上高13.2%減、営業利益94.3%減。
- 現金預金180百万円減少（投資活動と配当支払いが影響）。
- 自己資本比率72.5%（前期比+2.0ポイント）で財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------------|------------|
| 売上高 | 2,490 | △13.2% |
| 営業利益 | 17 | △94.3% |
| 経常利益 | 37 | △88.3% |
| 当期純利益 | △29 | -（赤字転落） |
| EPS（円） | △4.38 | - |
| 配当金（中間） | 0.00円 | 前期同様なし |
**コメント**:
- **減収要因**: 最大顧客との契約終了が売上高に▲400百万円超の影響。
- **事業別動向**:
- DXソリューション事業: 売上1,456百万円（△25.0%）、利益260百万円（△49.3%）。
- Techwiseコンサルティング事業: 売上483百万円（+14.4%）、利益108百万円（△4.0%）。
- ゲームコンテンツ事業: 売上551百万円（+11.6%）、損失1百万円（前期は利益27百万円）。
- **特記事項**: 構造改革費用（人材再配置・案件採算管理強化）が利益を圧迫。
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 2,288 | △229 |
| 現金及び預金 | 1,448 | △180 |
| 売掛金等 | 662 | △17 |
| 棚卸資産 | 24 | +13 |
| **固定資産** | 1,201 | △158 |
| 有形固定資産 | 21 | △1 |
| 無形固定資産 | 971 | △100 |
| **資産合計** | **3,489** | **△387** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 715 | △179 |
| 買掛金等 | 662 | △38 |
| **固定負債** | 160 | △26 |
| **負債合計** | **876** | **△206** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 1,529 | △208 |
| **純資産合計** | **2,612** | **△181** |
| **自己資本比率** | **72.5%** | **+2.0ポイント** |
**コメント**:
- **安全性**: 流動比率320%（前期351%）で支払能力は高位維持。
- **変動要因**: 純資産減少は当期純損失（△29百万円）と配当支払い（179百万円）が影響。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 2,490 | △13.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,241 | △3.5% | 49.8% |
| **売上総利益** | **1,249** | **△21.0%** | **50.2%** |
| 販管費 | 1,232 | △6.6% | 49.5% |
| **営業利益** | **17** | **△94.3%** | **0.7%** |
| 営業外収益 | 20 | +33.3% | - |
| **経常利益** | **37** | **△88.3%** | **1.5%** |
| **当期純利益** | **△29** | **-** | **△1.2%** |
**コメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率0.7%（前期10.7%）で大幅低下。
- **コスト構造**: 販管費率49.5%（前期42.9%）は人材投資と構造改革費用が増加。
### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 |
|------|------|
| 営業CF | △31 |
| 投資CF | +46 |
| 財務CF | △202 |
| **現金預金変動** | **△181** |
**内訳**:
- **営業CF悪化**: 前受収益減少（△109百万円）が主因。
- **投資CF**: 保険積立金解約（+96百万円）で黒字化。
- **財務CF**: 配当支払い（△178百万円）が影響。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年5月期通期）**:
- 売上高5,100百万円（△8.5%）、営業利益130百万円（△69.6%）。
- **成長戦略**:
- DXソリューション事業でSaaS型収益モデル拡大（ストック収益比率向上）。
- AI活用による高付加価値案件の獲得（Techwise事業の送客拡大）。
- **リスク要因**:
- 新規顧客開拓の遅れやゲーム開発スケジュール遅延。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 期末配当22円を予定（記念配当なし）。
- **M&A戦略**: 成長レバレッジとして検討中。
- **人員戦略**: AI人材の内製化を推進。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー詳細は中間連結財務諸表を参照。