1. 総評

• 会社名: 株式会社テンダ
• 決算期間: 2025年6月1日～2025年11月30日（中間期）
• 総合評価: 大口取引先の喪失により売上・利益が大幅減少。事業構造転換の過渡期として短期業績は厳しいが、中長期成長に向けた基盤整備を推進。
• 主な変化点:
• 売上高13.2%減、営業利益94.3%減。
• 現金預金180百万円減少（投資活動と配当支払いが影響）。
• 自己資本比率72.5%（前期比+2.0ポイント）で財務基盤は安定。

2. 業績結果

科目	2026年5月期中間期（百万円）	前年同期比
売上高	2,490	△13.2%
営業利益	17	△94.3%
経常利益	37	△88.3%
当期純利益	△29	-（赤字転落）
EPS（円）	△4.38	-
配当金（中間）	0.00円	前期同様なし

コメント:
- 減収要因: 最大顧客との契約終了が売上高に▲400百万円超の影響。
- 事業別動向:
- DXソリューション事業: 売上1,456百万円（△25.0%）、利益260百万円（△49.3%）。
- Techwiseコンサルティング事業: 売上483百万円（+14.4%）、利益108百万円（△4.0%）。
- ゲームコンテンツ事業: 売上551百万円（+11.6%）、損失1百万円（前期は利益27百万円）。
- 特記事項: 構造改革費用（人材再配置・案件採算管理強化）が利益を圧迫。

3. 貸借対照表

【資産の部】（単位: 百万円）

科目	金額	前期比
流動資産	2,288	△229
現金及び預金	1,448	△180
売掛金等	662	△17
棚卸資産	24	+13
固定資産	1,201	△158
有形固定資産	21	△1
無形固定資産	971	△100
資産合計	3,489	△387

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	715	△179
買掛金等	662	△38
固定負債	160	△26
負債合計	876	△206

【純資産の部】

科目	金額	前期比
資本金	1,000	0
利益剰余金	1,529	△208
純資産合計	2,612	△181
自己資本比率	72.5%	+2.0ポイント

コメント:
- 安全性: 流動比率320%（前期351%）で支払能力は高位維持。
- 変動要因: 純資産減少は当期純損失（△29百万円）と配当支払い（179百万円）が影響。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	2,490	△13.2%	100.0%
売上原価	1,241	△3.5%	49.8%
売上総利益	1,249	△21.0%	50.2%
販管費	1,232	△6.6%	49.5%
営業利益	17	△94.3%	0.7%
営業外収益	20	+33.3%	-
経常利益	37	△88.3%	1.5%
当期純利益	△29	-	△1.2%

コメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率0.7%（前期10.7%）で大幅低下。
- コスト構造: 販管費率49.5%（前期42.9%）は人材投資と構造改革費用が増加。

5. キャッシュフロー（単位: 百万円）

科目	金額
営業CF	△31
投資CF	+46
財務CF	△202
現金預金変動	△181

内訳:
- 営業CF悪化: 前受収益減少（△109百万円）が主因。
- 投資CF: 保険積立金解約（+96百万円）で黒字化。
- 財務CF: 配当支払い（△178百万円）が影響。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年5月期通期）:
• 売上高5,100百万円（△8.5%）、営業利益130百万円（△69.6%）。
• 成長戦略:
• DXソリューション事業でSaaS型収益モデル拡大（ストック収益比率向上）。
• AI活用による高付加価値案件の獲得（Techwise事業の送客拡大）。
• リスク要因:
• 新規顧客開拓の遅れやゲーム開発スケジュール遅延。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 期末配当22円を予定（記念配当なし）。
• M&A戦略: 成長レバレッジとして検討中。
• 人員戦略: AI人材の内製化を推進。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー詳細は中間連結財務諸表を参照。