決算短信
2025-08-07T15:30
2026年3月期 第1四半期決算短信[日本基準]（連結）
三菱瓦斯化学株式会社 (4182)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三菱瓦斯化学株式会社の2026年3月期第1四半期連結決算（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比5.4%減の1,779億円、営業利益が30.2%減の109億円と大幅減益となった。円高の進行、メタノール市況下落、ポリカーボネート価格下落、無機化学品の固定費増大が主な要因で、グリーン・エネルギー＆ケミカル事業と機能化学品事業の双方で減収減益。総資産は1兆1,140億円（前年度末比-0.5%）、自己資本比率59.5%を維持し財政は安定しているが、通期業績予想を下方修正した点が懸念材料。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 177,977 | △5.4 |
| 営業利益 | 10,982 | △30.2 |
| 経常利益 | 13,830 | △23.0 |
| 当期純利益 | 10,056 | △25.6 |
| 親会社株主帰属当期純利益 | 8,405 | △28.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 43.17円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減はメタノール市況下落、オルソキシレンチェーン事業撤退、円高影響による。営業利益減はポリカーボネート販売価格下落、無機化学品固定費増、メタキシレンジアミン需要低迷が主因。セグメント別では、グリーン・エネルギー＆ケミカル事業売上682億円（-12.9%）、営業利益19億円（-51.9%）、機能化学品事業売上1,089億円（-0.3%）、営業利益96億円（-23.2%）と全セグメント低調。持分法投資利益増加で経常利益の減益幅は営業利益より縮小。特筆は電子材料の需要回復（BT材料、OPE®）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 450,250 | △10,018 |
| 現金及び預金 | 76,940 | ＋8,694 |
| 受取手形及び売掛金 | 147,774 | △10,079 |
| 棚卸資産 | 199,244 | △8,842 |
| その他 | 26,996 | △403 |
| 固定資産 | 663,833 | ＋4,414 |
| 有形固定資産 | 372,204 | ＋5,644 |
| 無形固定資産 | 24,733 | △262 |
| 投資その他の資産 | 266,895 | △968 |
| **資産合計** | 1,114,084 | △5,604 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 267,199 | △7,730 |
| 支払手形及び買掛金 | 79,093 | △23,994 |
| 短期借入金 | 76,310 | ＋693 |
| その他 | 111,796 | ＋15,571 |
| 固定負債 | 153,440 | ＋6,058 |
| 長期借入金 | 82,888 | ＋3,447 |
| その他 | 70,552 | ＋2,611 |
| **負債合計** | 420,639 | △1,673 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 599,462 | △1,330 |
| 資本金 | 41,970 | 0 |
| 利益剰余金 | 552,894 | △2,330 |
| その他の包括利益累計額 | 63,733 | △3,696 |
| **純資産合計** | 693,444 | △3,931 |
| **負債純資産合計** | 1,114,084 | △5,604 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率59.5%（前年度末59.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約1.69倍（流動資産/流動負債）と当座比率も安定。資産構成は固定資産中心（59.6%）で、建物・構築物増加による有形固定資産拡大が特徴。主な変動は売掛金・買掛金の減少（営業縮小反映）、現金増加。負債は短期借入微増も全体減少、純資産減は為替換算調整勘定の悪化による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 177,977 | △5.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 138,714 | △4.3 | 77.9 |
| **売上総利益** | 39,263 | △9.2 | 22.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 28,280 | ＋2.7 | 15.9 |
| **営業利益** | 10,982 | △30.2 | 6.2 |
| 営業外収益 | 5,033 | ＋16.4 | 2.8 |
| 営業外費用 | 2,185 | ＋4.1 | 1.2 |
| **経常利益** | 13,830 | △23.0 | 7.8 |
| 特別利益 | 108 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 234 | - | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 13,704 | △23.6 | 7.7 |
| 法人税等 | 3,648 | △17.6 | 2.1 |
| **当期純利益** | 10,056 | △25.6 | 5.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.1%（前年同期23.0%）と低下、販管費増で営業利益率6.2%（8.4%）に悪化。営業外収益増（持分法利益2,315百万円）が下支えも、全体収益性低下。ROEは算出不能（四半期ベース）だが、利益剰余金減少反映。コスト構造は売上原価依存高く、市況・為替変動に脆弱。主変動要因は原価率改善も価格下落・固定費増の影響大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費9,209百万円（前年同期8,205百万円）と増加。
### 6. 今後の展望
通期連結業績予想（修正後）：売上高7,500億円（-3.0%）、営業利益460億円（-9.5%）、経常利益500億円（-17.1%）、親会社株主帰属純利益360億円（-21.0%）、EPS184.87円。中期経営計画「Grow UP 2026」では、Uniqueness & Presence事業フォーカス、イノベーション推進、重点事業再構築を継続。リスク要因は円高継続、地政学リスク、サプライチェーン分断、市況変動。成長機会は電子材料（AIサーバー向けOPE®、BT材料）、半導体薬液の需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: グリーン・エネルギー＆ケミカル外部売上661億円（経常利益39億円）、機能化学品1,088億円（99億円）と両部門減益。その他事業微減。
- **配当方針**: 年間100円（第2四半期末50円、期末50円）を維持（前年95円から増配予定）。
- **株主還元施策**: 配当性向維持、自己株式保有。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。生産能力増強（無機化学品）継続。
- **人員・組織変更**: 記載なし。環境衛生薬品のセグメント移管あり。