企業名

企業名: 株式会社ｉ‐ｐｌｕｇ

決算評価

決算評価: 普通

簡潔な要約

株式会社ｉ‐ｐｌｕｇの2026年３月期第３四半期（2025年４月１日～2025年12月31日）の売上高は40.8億円（前期比+13.0％）と堅調に推移した。主力サービス「OfferBox」の早期定額型が売上の77.8％を占め、新卒採用市場の早期化ニーズを捉えた受注増が寄与した。一方、営業利益は3.9億円（同△15.7％）、当期純利益は2.5億円（同△39.2％）と減益となり、サービス拡大のための先行投資や四半期特有の法人税負担増が影響した。通期業績予想は売上高61.0億円（+20.0％）、営業利益7.0億円（+21.0％）を維持している。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

株式会社ｉ‐ｐｌｕｇの2026年３月期第３四半期（2025年４月１日～2025年12月31日）は、売上高が前年同期比13.0％増と成長を維持したものの、利益率が悪化した。営業利益は15.7％減、当期純利益は39.2％減と、プロモーション拡大や人材投資によるコスト増が収益を圧迫。財政面では総資産が前年度末比34.4％増加し、現金預金が32.8億円と流動性が強化されたが、契約負債の増加に伴う負債総額の拡大が課題である。

2. 業績結果

科目	2026年３月期第３四半期	前年同期比
売上高	4,075百万円	+13.0％
営業利益	393百万円	△15.7％
経常利益	397百万円	△14.9％
当期純利益	250百万円	△39.2％
EPS（１株当たり純利益）	62.91円	△39.5％
配当金	0円（第３四半期末）	記載なし

業績結果に対するコメント
- 売上増の要因：主力サービス「OfferBox」早期定額型が13.7％増、新規事業が45.9％増と多角的に拡大。 - 利益減の要因：採用プロモーション拡大（販管費3,258百万円、+16.3％）と法人税負担増（147百万円、+164％）が影響。 - セグメント動向：HRプラットフォーム事業単一セグメントで、早期定額型が売上構成比75.3％を占める。

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動資産 | 3,924 | +1,058 | | 現金及び預金 | 3,281 | +771 | | 売掛金・契約資産 | 150 | +33 | | その他流動資産 | 493 | +253 | | 固定資産 | 1,213 | +257 | | 有形固定資産 | 25 | △6 | | 無形固定資産 | 861 | +178 | | 投資その他資産 | 326 | +84 | | 資産合計 | 5,138 | +1,315 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動負債 | 3,407 | +1,125 | | 契約負債 | 2,531 | +1,332 | | 短期借入金 | 133 | △158 | | 固定負債 | 63 | △82 | | 長期借入金 | 50 | △79 | | 負債合計 | 3,471 | +1,043 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 資本金 | 683 | +11 | | 利益剰余金 | 423 | +250 | | 純資産合計 | 1,667 | +272 | | 負債純資産合計 | 5,138 | +1,315 |

貸借対照表に対するコメント
- 自己資本比率：32.5％（前年度末36.5％から低下）も依然として健全水準。 - 流動比率：115.2％（流動資産3,924／流動負債3,407）で短期支払能力は確保。 - 主な変動点：契約負債が133.3億円増加し、前受金の拡大が顕著。ソフトウェア投資（無形固定資産+178百万円）が将来成長への布石。

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	4,075	+13.0％	100.0％
売上原価	423	+25.4％	10.4％
売上総利益	3,652	+11.7％	89.6％
販管費	3,258	+16.3％	79.9％
営業利益	393	△15.7％	9.6％
営業外収益	5	+79.6％	0.1％
営業外費用	1	△38.5％	0.05％
経常利益	397	△14.9％	9.7％
法人税等	147	+164％	3.6％
当期純利益	250	△39.2％	6.1％

損益計算書に対するコメント
- 収益性指標：売上高営業利益率9.6％（前年同期13.1％）、ROE15.0％（前年同期29.5％）と悪化。 - コスト構造：高収益体質（売上総利益率89.6％）だが、販管費が売上高比79.9％と過重。 - 減価償却費：1.45億円（+32.5％）で設備投資の加速を反映。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年３月期）：売上高61.0億円（+20.0％）、営業利益7.0億円（+21.0％）を維持。
• 成長戦略：2027年卒採用に向けた早期定額型プランの拡充と適性検査事業「eF-1G」の浸透推進。
• リスク要因：新卒採用市場の早期化トレンド継続可否、競合プラットフォームの台頭。

7. その他の重要事項

• 配当方針：通期予想配当金54円（前年度実績0円）。
• 株式状況：発行済株式数3,984,102株（前期比+0.5％）。
• 投資計画：ソフトウェア開発費27.3億円を計上し、プラットフォーム機能強化を継続。