適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社ココナラ - **決算期間**: 2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～11月30日） - 売上高は前年同期比3.9%増と微増したが、営業利益は26.5%減、純利益は32.9%減と収益性が悪化。マーケットプレイス事業の利益率低下とエージェント事業の損失拡大が主因。 - 財務基盤は安定しており、自己資本比率は32.8%（前期末比+1.0pt改善）。 - 今後の焦点は、AI活用による効率化とエージェント事業の収益改善に移行できるか。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年8月期第1四半期（百万円） | 前年同期比増減率 | |------|-------------------------------|-----------------| | 売上高 | 2,467 | +3.9% | | 営業利益 | 79 | △26.5% | | 経常利益 | 81 | +1.9% | | 親会社株主帰属純利益 | 70 | △32.9% | | EPS（円） | 3.13 | △28.9% | | 配当金 | 0円（前期同様） | - | **業績結果に対するコメント**: - **減益要因**: 販管費が前年比7.2%増加（特にマーケティング費と人件費）。エージェント事業の損失が71百万円（前年損失43百万円）に拡大。 - **セグメント別**: - マーケットプレイス（売上高149億円/+8.7%）は出品数100万件突破で規模拡大も、利益率低下。 - エージェント（売上高97億円/△2.6%）は新サービス開始も損失拡大。 - **特記事項**: 営業外収益で4.2百万円の債務勘定整理益を計上。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 4,299 | +1.2% | | 現金及び預金 | 2,941 | +0.2% | | 売掛金 | 903 | +3.2% | | 前払費用 | 254 | +35.7% | | **固定資産** | 2,054 | △1.0% | | 有形固定資産 | 187 | +4.5% | | 無形固定資産 | 1,219 | △2.6% | | **資産合計** | 6,355 | +0.5% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 2,764 | △0.5% | | 買掛金 | 273 | +1.0% | | 短期借入金 | 40 | 新規 | | **固定負債** | 1,063 | △5.9% | | 長期借入金 | 882 | △5.6% | | **負債合計** | 3,827 | △2.1% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 2,083 | +3.5% | | 利益剰余金 | 326 | +27.6% | | 新株予約権 | 441 | +10.0% | | **純資産合計** | 2,528 | +4.6% | | **負債純資産合計** | 6,355 | +0.5% | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率32.8%**（前期末31.8%）と財務健全性は改善。 - **流動比率155.5%**（流動資産÷流動負債）で短期支払能力は充足。 - 前払費用の増加（+35.7%）が目立つが、長期借入金の返済（△5.6%）で負債総額は減少。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|------------| | 売上高 | 2,467 | +3.9% | 100.0% | | 売上原価 | 881 | +2.4% | 35.7% | | **売上総利益** | 1,586 | +4.8% | 64.3% | | 販管費 | 1,507 | +7.2% | 61.1% | | **営業利益** | 79 | △26.5% | 3.2% | | 営業外収益 | 7 | +16.4% | - | | 営業外費用 | 5 | △84.5% | - | | **経常利益** | 81 | +1.9% | 3.3% | | **当期純利益** | 70 | △32.9% | 2.8% | **損益計算書に対するコメント**: - **売上高営業利益率3.2%**（前年同期4.6%）と収益性が悪化。 - 販管費比率が61.1%（前年同期59.2%）に上昇し、マーケティング投資の効率性が課題。 - 営業外費用の大幅減少（△84.5%）は投資有価証券評価損の非発生による一時的要因。 --- ### 5. キャッシュフロー 記載なし --- ### 6. 今後の展望 - **通期予想（2026年8月期）**: 売上高110億円（+16.9%）、営業利益45億円（+75.7%）。 - **成長戦略**: AI活用による業務効率化、マーケットプレイスの出品拡充、エージェント事業の収益改善。 - **リスク要因**: 競争激化による販管費圧迫、エージェント事業の損失継続。 --- ### 7. その他の重要事項 - **株主還元**: 自己株式を2.9億円分取得（2025年12月実施）。 - **人事**: 譲渡制限付株式報酬制度を取締役1名に適用。 - **セグメント再編**: 非収益事業を連結対象から除外し、報告セグメントを整理。 --- **分析: 株式会社ココナラ** 売上は堅調だが収益悪化が顕著。エージェント事業の構造改革とコスト効率化が急務。財務基盤は安定しており、AI活用による中長期成長に期待。