2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社アピリッツ (4174)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社アピリッツ
- 決算期間: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計）
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総合評価: 売上高はM&A効果や既存事業の拡大により18.1%増加したが、営業利益・経常利益・当期純利益の全てで赤字幅が拡大した。不採算案件の整理コストや中堅人材への先行投資が短期的な収益を圧迫しており、構造改革の過渡期にあることが特徴的。自己資本比率は36.3%と安定しているものの、負債が前期比8.6%増加し、財務体質の改善が今後の課題。
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前期比主な変化点:
- 売上高増加（+11.7億円）に対し営業利益は1.6億円の悪化
- 短期借入金が4億円増加し流動負債が17.7%増
- 純資産は1.9億円減少（主に赤字と配当支払いの影響）
2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,620 | 6,455 | +18.1% |
| 営業利益 | △124 | 24 | △616% |
| 経常利益 | △128 | 20 | △748% |
| 当期純利益 | △123 | △57 | △116% |
| 1株当たり純利益（EPS） | △30.62円 | △13.81円 | △122% |
| 配当金（第2四半期末） | 14円 | 8円 | +75% |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- Webソリューション事業で不採算案件の整理に伴う外注費削減を実施したが、売上原価率が83.4%と悪化（前期80.3%）。
- デジタル人材育成事業では中堅層採用の先行投資が販管費を押し上げ（販管費+11.0%）。
- ゲーム事業は『けものフレンズ3』等の周年イベントで売上増（+12.8%）したが、分社化に伴う費用計上で利益率低下。
- セグメント別:
- Webソリューション: 売上高27.7億円（+20.0%）、利益2.4億円（-1.7%）
- デジタル人材育成: 売上高14.3億円（+28.1%）、利益0.3億円（-14.8%）
- ゲーム事業: 売上高34.8億円（+12.8%）、利益2.0億円（-35.8%）
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 4,480 | +0.8% |
| 現金及び預金 | 1,970 | △323 |
| 売掛金・契約資産 | 1,986 | +201 |
| 棚卸資産 | 16 | △5 |
| その他流動資産 | 510 | +160 |
| 固定資産 | 1,378 | +4.8% |
| 有形固定資産 | 212 | △6 |
| 無形固定資産 | 225 | △68 |
| 投資その他の資産 | 941 | +137 |
| 資産合計 | 5,858 | +1.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 2,569 | +17.7% |
| 買掛金 | 323 | △113 |
| 短期借入金 | 700 | +400 |
| 1年内返済長期借入金 | 388 | +20 |
| 未払金 | 824 | +179 |
| 固定負債 | 1,085 | △8.2% |
| 長期借入金 | 903 | △196 |
| 負債合計 | 3,654 | +8.6% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 資本金 | 652 | +7 |
| 利益剰余金 | 1,042 | △212 |
| 自己株式 | △116 | 0 |
| 純資産合計 | 2,204 | △7.9% |
| 負債純資産合計 | 5,858 | +1.7% |
貸借対照表コメント: - 安全性指標: 流動比率174%→改善（前期203%）、自己資本比率36.3%→低下（前期40.4%） - 特徴: 短期借入金4億円増で運転資金を確保する一方、現預金が3.2億円減少。売掛金増加がキャッシュフローを圧迫。 - 懸念点: 負債純資産比率が62.3%→上昇（前期58.4%）。利益剰余金の減少が続けば財務基盤の弱体化リスク。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,620 | +18.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 6,356 | +22.7% | 83.4% |
| 売上総利益 | 1,263 | △0.9% | 16.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,388 | +11.0% | 18.2% |
| 営業利益 | △124 | △616% | △1.6% |
| 営業外収益 | 11 | +250% | 0.1% |
| 営業外費用 | 15 | +101% | 0.2% |
| 経常利益 | △128 | △748% | △1.7% |
| 特別損失 | 1 | △98% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | △129 | △431% | △1.7% |
| 法人税等 | △5 | △115% | △0.1% |
| 当期純利益 | △123 | △116% | △1.6% |
損益計算書コメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率△1.6%（前期+0.4%）、ROE（年率換算）△7.5% - コスト構造: 売上原価率83.4%（前期80.3%）と外注費増加が顕著。販管費は人件費増で18.2%と高水準。 - 改善兆候: 特別損失が前期4,391万円→797万円に減少（本社移転費用の一時的要因解消）。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書非開示）
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高105.5億円（+17.1%）、営業利益1.0～1.7億円（△44.5～△7.1%）
- 戦略:
- 不採算案件の整理完了（2026年1月期第1四半期まで継続）
- 中堅～シニア人材の活用による高付加価値案件受注拡大
- M&Aによるデジタル人材の獲得加速（2022年以降5社買収）
- リスク: 人材獲得競争の激化、ゲーム事業の収益性回復遅れ
- 機会: DX需要拡大、生成AI関連サービスの事業化検討
7. その他の重要事項
- 配当方針: 第2四半期配当14円（前期8円）、通期予想28円（前期16円）と積極的株主還元を継続。
- M&A: 2025年4月に株式会社JUTJOYを子会社化（SES・教育事業）。
- 組織改革: 若手中心から中堅層を含む人材ポートフォリオへ転換中。
- 事業再編: ゲーム事業の分社化（アピリッツ・ファンカルチャーパートナー）を推進。
注記: 本レポートは株式会社アピリッツの2026年1月期第3四半期決算短信（2025年12月12日公開）に基づき作成。キャッシュフロー情報等、非開示部分については「記載なし」と明記。