1. 総評

会社名: 株式会社Kaizen Platform
決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
当期は売上高が3.7%減少したものの、営業利益が△28百万円から29百万円へ黒字転換し、経常利益は499.5%増加するなど収益構造が大幅改善。クラウドセグメントの急成長（売上33.2%増）と海外事業再編が効率化をもたらした。自己資本比率69.9%と財務基盤も強化。2026年は生成AIを軸にした「顧客体験DX」戦略の拡大で持続的成長を目指す。

2. 業績結果

科目	2025年12月期	前期比	2024年12月期
売上高	4,354百万円	△3.7%	4,523百万円
営業利益	29百万円	黒字転換	△28百万円
経常利益	38百万円	+499.5%	6百万円
当期純利益	29百万円	黒字転換	△171百万円
EPS	1.75円	-	△10.17円
配当金	0円	-	0円

業績結果に対するコメント: - 黒字転換要因: クラウドセグメントの売上高33.2%増（446百万円）、のれん償却額70百万円削減、売掛金164百万円減少による回収効率改善 - セグメント別:
- プロフェッショナルセグメント: 売上6.7%減（3,908百万円）で損失91百万円
- クラウドセグメント: 売上33.2%増（446百万円）で利益120百万円
- 特記事項: 米国子会社事業再編により固定費削減効果が顕著に現れた。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 流動資産 | 3,580 | △2.6% | | 現金及び預金 | 2,967 | +1.9% | | 売掛金 | 504 | △24.6% | | 棚卸資産 | 14 | △11.3% | | 固定資産 | 689 | △7.0% | | 有形固定資産 | 24 | +10.0% | | 無形固定資産 | 464 | △13.9% | | 資産合計 | 4,270 | △3.4% |

【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 流動負債 | 772 | +3.2% | | 買掛金 | 351 | +3.3% | | 固定負債 | 514 | △27.8% | | 長期借入金 | 514 | △27.8% | | 負債合計 | 1,286 | △11.9% |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 資本金 | 1,777 | +0.2% | | 利益剰余金 | △2,675 | △1.1% | | 純資産合計 | 2,983 | +0.9% | | 負債純資産合計 | 4,270 | △3.4% |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率69.9%（前期66.9%）と財務健全性が向上 - 流動比率464%（現預金2,967百万円/流動負債772百万円）で短期支払能力は極めて高い - 負債総額が174百万円減少（主に長期借入金198百万円返済による）

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	4,355	△3.7%	100.0%
売上原価	2,958	△6.1%	67.9%
売上総利益	1,397	+1.7%	32.1%
販管費	1,368	△2.4%	31.4%
営業利益	29	黒字転換	0.7%
営業外収益	30	△41.0%	-
営業外費用	21	+26.9%	-
経常利益	39	+499.5%	0.9%
当期純利益	30	黒字転換	0.7%

損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率0.7%（前期△0.6%）で収益性改善 - 売上原価率67.9%→67.9%と横ばいだが、販管費が2.4%削減（事業再編効果） - ROE 1.0%（前期△5.6%）と資本効率が改善

5. キャッシュフロー

項目	2025年12月期	前期比
営業CF	287	+32.9%
投資CF	△23	△82.1%
財務CF	△198	△278.6%
現金残高	1,989	+3.4%

6. 今後の展望

• 2026年12月期予想: 売上高4,600百万円（+5.6%）、営業利益40百万円（+37.0%）
• 戦略: 生成AI活用の「Magical UX」拡充、コンサルティング新会社設立による顧客体験DXの深化
• リスク: 海外景気減速・為替変動・競合激化
• 機会: 国内DX市場の2030年9.2兆円規模への成長見込み

7. その他の重要事項

• 配当方針: 継続的に検討中（当期は未実施）
• 株主還元: 自己株式取得を継続（2025年期末4,068株）
• 組織変更: 米国事業再編完了、株式会社ハイウェルを「Kaizen Tech Agent」に社名変更
• 注記事項: 会計基準改正適用（のれん償却方法変更）