1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社ココペリ（2025年4月1日～12月31日）
• 総合評価: 中小企業向けDX支援を主力とする同社は、前年比で売上高15.8%減、営業利益が赤字転落と厳しい業績となった。補助金案件の減少と新規事業投資が重なり、収益性が大幅に悪化。一方で自己資本比率79.5%と財務健全性は維持。
• 主な変化点:
• 売上高減少（15.5億円→13.1億円）
• 営業利益が1.6億円の黒字から4.0億円の赤字に転落
• 現預金が13.9億円→6.9億円と流動性低下

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	前年同期比	増減率
売上高	1,306	1,551	△15.8%
営業利益	△403	155	―
経常利益	△402	157	―
当期純利益	△297	91	―
EPS（円）	△39.10	12.01	―
配当金	0.00	0.00	―

業績結果に対するコメント: - 売上減少要因: 前年計上した補助金採択案件の消失が最大の要因。主力事業「BigAdvance」のAI機能拡充や金融機関向けツール展開は進むも、収益化が遅延。 - 赤字拡大の背景: 「BIGADVANCE GLOBAL」の初期投資（ソフトウェア開発費28.3億円増）と固定費増加（販管費23.5億円増）。 - 特記事項: 包括損失2.97億円、1株当たり純損失39.10円。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 97,830 | △59,187 | | 現金及び預金 | 69,452 | △69,964 | | 売掛金・契約資産 | 13,358 | +1,083 | | 固定資産 | 100,974 | +14,866 | | ソフトウェア | 45,135 | +28,288 | | 資産合計 | 198,805 | △44,321 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 24,767 | △13,593 | | 買掛金 | 3,957 | △2,410 | | 固定負債 | 11,148 | △3,081 | | 負債合計 | 35,915 | △16,673 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 81,236 | ±0 | | 利益剰余金 | 12,313 | △29,720 | | 自己株式 | △14,159 | +1,528 | | 純資産合計 | 162,889 | △27,647 |

貸借対照表コメント: - 安全性指標: 自己資本比率79.5%（前期76.6%）と高水準だが、流動比率395%→流動資産減少で悪化の兆し。 - 資産構成: ソフトウェア開発投資が固定資産を28%増加させた一方、現預金が50%減少し流動性リスク懸念。 - 負債管理: 長期借入金9,346百万円（△3,060百万円）と返済進むも、営業キャッシュフロー悪化で資金調達圧力。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	1,306	△15.8%	100.0%
売上原価	770	+13.4%	58.9%
売上総利益	537	△38.5%	41.1%
販管費	940	+31.2%	72.0%
営業利益	△403	―	△30.9%
経常利益	△402	―	△30.8%
当期純利益	△297	―	△22.7%

損益計算書コメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率△30.9%（前期+10.0%）。粗利益率41.1%→販管費比率72.0%が圧迫要因。 - コスト構造: 人件費を含む販管費が前年比23.5億円増。新規事業開発と既存サービス維持の両面で固定費増。 - 特別要因: 法人税等調整額△1.0億円（税務上の繰延効果）が損失緩和に寄与。

5. キャッシュフロー

• 減価償却費: 1.55億円（前年同期0.91億円）
• のれん償却費: 0.47億円（前年同期同等）
• 注記: キャッシュフロー計算書非開示のため、営業CFは推計困難。現預金69.4億円（前期末139.4億円）から資金流出が顕著。

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高20.1億円（+0.1%）、当期純損失0.7億円を見込むが、第3四半期時点で2.97億円の損失発生。
• 成長戦略: AIエージェント構想・海外プラットフォームの本格展開に注力。金融機関向けデジタルツールの全国導入加速。
• リスク要因: 新規事業の収益化遅延、流動性悪化、競合サービスの台頭。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 無配継続（2026年3月期予想配当0円）。
• 投資計画: 「BIGADVANCE GLOBAL」向け開発投資継続。
• 人事: 代表取締役CEO 近藤繁氏体制継続。
• 注記: 四半期累計で302,244株の自己株式を取得（取得総額非開示）。

（注：開示されていないデータは「記載なし」としています）