1. 総評

チタン工業株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の決算は、売上高が堅調に増加し、利益面でも大幅な改善が見られました。第7次中期経営計画に基づき、化粧品向け製品の拡販や販売価格の値上げが業績を牽引しました。特に営業利益と経常利益は大きく伸びましたが、親会社株主に帰属する四半期純利益は、前期の特別利益の反動により大幅な減少となりました。セグメント別では、酸化鉄関連事業が好調であった一方、酸化チタン関連事業は生産数量の減少が利益を圧迫しました。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比
売上高（営業収益）	5,920	+3.5%
営業利益	168	+39.6%
経常利益	129	+54.4%
当期純利益	47	-76.8%
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし
配当金	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の売上高は、前年同期比3.5%増の59億2000万円となりました。これは、化粧品向け製品の拡販や販売価格の値上げが寄与した結果です。 損益面では、営業利益が前年同期比39.6%増の1億6800万円、経常利益が同54.4%増の1億2900万円と、大幅な増加を達成しました。これは、売上高の増加に加え、販売価格の値上げ効果が利益率を押し上げたためと考えられます。 一方で、親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期に計上した投資有価証券売却益（2億8000万円）の剥落が響き、同76.8%減の4700万円となりました。特別利益の有無が当期純利益に大きく影響した形です。

セグメント別の概況は以下の通りです。 * 酸化チタン関連事業: 販売価格値上げの効果はあったものの、生産数量の減少に伴う原価高の影響を受け、売上高は同6.9%増の36億6700万円となったものの、営業利益は同74.8%減の900万円となりました。 * 酸化鉄関連事業: ブレーキパッド向け製品の新規採用や販売価格値上げの効果があったものの、トナー向け製品の出荷減少により、売上高は同1.7%減の22億5200万円となりました。しかし、販売価格値上げの効果などが寄与し、営業利益は同110.6%増の1億5000万円と大幅に増加しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | 現金及び預金 | 775 | -5.9% | | 受取手形及び売掛金 | 1,340 | -0.4% | | 電子記録債権 | 782 | +98.0% | | 商品及び製品 | 2,866 | +0.4% | | 仕掛品 | 559 | -32.0% | | 原材料及び貯蔵品 | 882 | +6.3% | | その他 | 35 | +20.7% | | 流動資産合計 | 7,241 | +1.9% | | 固定資産 | | | | 有形固定資産 | | | | 建物及び構築物（純額） | 3,007 | -3.5% | | 機械装置及び運搬具（純額） | 2,090 | -13.3% | | その他（純額） | 691 | -3.7% | | 有形固定資産合計 | 5,788 | -7.3% | | 無形固定資産 | 2 | -50.0% | | 投資その他の資産 | | | | その他 | 724 | +13.5% | | 貸倒引当金 | - | 記載なし | | 投資その他の資産合計 | 724 | +13.8% | | 固定資産合計 | 6,515 | -5.4% | | 資産合計 | 13,757 | -1.7% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 買掛金 | 591 | +27.9% | | 電子記録債務 | 240 | +6.7% | | 短期借入金 | 2,800 | 0.0% | | １年内返済予定の長期借入金 | 593 | 0.0% | | 未払法人税等 | 19 | -47.2% | | 賞与引当金 | 44 | -67.6% | | その他 | 724 | +4.8% | | 流動負債合計 | 5,013 | +1.3% | | 固定負債 | | | | 長期借入金 | 2,296 | -15.2% | | 繰延税金負債 | 135 | +193.5% | | 退職給付に係る負債 | 271 | -7.0% | | 資産除去債務 | 4 | 0.0% | | その他 | 283 | -17.8% | | 固定負債合計 | 2,991 | -11.8% | | 負債合計 | 8,004 | -4.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | | | | 資本金 | 3,443 | 0.0% | | 資本剰余金 | 402 | 0.0% | | 利益剰余金 | 987 | +0.8% | | 自己株式 | -91 | -15.7% | | 株主資本合計 | 4,741 | +0.5% | | その他の包括利益累計額 | | | | その他有価証券評価差額金 | 366 | +22.0% | | 退職給付に係る調整累計額 | 91 | 0.0% | | その他の包括利益累計額合計 | 458 | +16.2% | | 非支配株主持分 | 552 | +2.0% | | 純資産合計 | 5,752 | +1.8% | | 負債純資産合計 | 13,757 | -1.7% |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の資産合計は137億5700万円となり、前連結会計年度末比で1.7%減少しました。主な変動要因としては、電子記録債権が98.0%増加した一方で、仕掛品が32.0%、有形固定資産が7.3%減少したことが挙げられます。 負債合計は80億400万円となり、前連結会計年度末比で4.0%減少しました。これは主に長期借入金が15.2%減少したことによります。買掛金は27.9%増加しています。 純資産合計は57億5200万円となり、前連結会計年度末比で1.8%増加しました。これは主にその他有価証券評価差額金が22.0%増加したことによります。 自己資本比率は、前連結会計年度末の41.6%（計算値：純資産合計 5,652百万円 / 負債純資産合計 13,992百万円）から、当期末は41.8%（計算値：純資産合計 5,752百万円 / 負債純資産合計 13,757百万円）と微増しており、財務の健全性は維持されています。 流動比率（流動資産合計 ÷ 流動負債合計）は、前期末143.6%（7,105百万円 ÷ 4,947百万円）から当期末144.5%（7,241百万円 ÷ 5,013百万円）とほぼ横ばいです。当座比率（（現金及び預金＋受取手形及び売掛金）÷ 流動負債合計）は、前期末35.8%（（825百万円＋1,345百万円）÷ 4,947百万円）から当期末34.1%（（775百万円＋1,340百万円）÷ 5,013百万円）と低下しており、短期的な支払い能力には若干の注意が必要です。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	5,920	+3.5%	100.0%
売上原価	4,983	+2.6%	84.2%
売上総利益	936	+10.4%	15.8%
販売費及び一般管理費	768	+3.1%	12.9%
営業利益	168	+39.6%	2.8%
営業外収益	29	-40.8%	0.5%
営業外費用	69	-20.0%	1.2%
経常利益	129	+54.4%	2.2%
特別利益	1	-99.6%	0.0%
特別損失	2	+100.0%	0.0%
税引前当期純利益	128	-64.7%	2.2%
法人税等	69	-47.3%	1.2%
当期純利益	58	-75.0%	1.0%

損益計算書に対するコメント： 売上高は前期比3.5%増の59億2000万円となりました。売上原価の増加率（2.6%）が売上高の増加率を下回ったため、売上総利益は同10.4%増の9億3600万円と増加し、売上総利益率は15.8%（前期14.7%）に改善しました。 販売費及び一般管理費は同3.1%増の7億6800万円となりました。売上高の増加率をわずかに下回ったため、売上高販管費率は12.9%（前期13.0%）と微減しました。 これらの結果、営業利益は同39.6%増の1億6800万円となり、売上高営業利益率は2.8%（前期2.1%）に改善しました。 営業外収益は前期の29百万円から減少しましたが、営業外費用も減少したため、経常利益は同54.4%増の1億2900万円と大きく伸び、売上高経常利益率は2.2%（前期1.4%）に改善しました。 特別利益は前期の2億8000万円（投資有価証券売却益）から当期は1百万円（固定資産売却益）と大幅に減少した一方、特別損失は2百万円発生しました。この特別利益の減少が、税引前当期純利益を同64.7%減の1億2800万円、当期純利益を同75.0%減の5800万円（親会社株主に帰属する四半期純利益は47百万円）とした主因です。 ROE（自己資本利益率）は、当期純利益が大幅に減少したため、前期の10.7%（計算値：205百万円 ÷ 5,652百万円 × 100）から、当期は2.0%（計算値：58百万円 ÷ 5,752百万円 × 100）と大きく低下しています。

5. キャッシュフロー

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む）は547百万円（前期527百万円）でした。

6. 今後の展望

通期の業績予想については、2025年5月14日に公表した予想から変更はありません。 会社は第7次中期経営計画（2025年3月期～2027年3月期）に基づき、化粧品向け製品の拡販と収益性の向上、リスク耐性の強化に取り組んでおり、企業価値の向上を目指しています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 酸化チタン関連事業: 売上高 3,667百万円（前期比+6.9%）、営業利益 9百万円（前期比-74.8%）
  • 酸化鉄関連事業: 売上高 2,252百万円（前期比-1.7%）、営業利益 150百万円（前期比+110.6%）
• 配当方針: 記載なし
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 記載なし
• 人員・組織変更: 記載なし