決算短信
2025-02-13T15:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
第一稀元素化学工業株式会社 (4082)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
第一稀元素化学工業株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～12月31日）は、売上高が前年同期比6.2%減の25,071百万円と減少したものの、営業利益は微減の2,328百万円にとどまり、通期予想を上回る進捗を示した。経常利益は為替差益減少により23.8%減の1,992百万円となったが、特別利益（補助金等）の計上で親会社株主帰属純利益は19.0%増の1,414百万円と増益転換。全体として自動車関連需要の減退が影響したが、コスト管理と特別項目で利益を確保した。前期比主な変化点は、売上減・為替差益減に対し、売上総利益率向上と特別利益増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 25,071 | △6.2 |
| 営業利益 | 2,328 | △1.3 |
| 経常利益 | 1,992 | △23.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,414 | +19.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 58.25円 | +19.2 |
| 配当金 | 第2四半期末12.00円、期末予想14.00円（年間26.00円） | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は自動車排ガス浄化触媒分野（15,398百万円、前年比11.2%減）の内燃機関車販売減と価格低下。戦略分野（4,045百万円、同1.1%減）は半導体・エレクトロニクス増収もエネルギー分野減収で全体微減、基盤分野（5,628百万円、同6.0%増）は工業用触媒堅調。営業利益微減は販売数量減を原料高在庫解消で相殺。経常利益減は為替差益932百万円→312百万円の大幅減少。純利益増はベトナム子会社減損損失（226百万円）逆転と補助金738百万円計上。通期進捗率は営業105.8%、経常142.3%、純利益128.6%と順調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 33,959 | +1,436 |
| 現金及び預金 | 7,956 | △333 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,262 | △552 |
| 棚卸資産 | 16,221 | +1,206 |
| その他 | 3,517 | +419 |
| 固定資産 | 31,859 | △1,222 |
| 有形固定資産 | 26,287 | △1,439 |
| 無形固定資産 | 1,724 | +234 |
| 投資その他の資産 | 3,847 | △18 |
| **資産合計** | 65,818 | +213 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 12,434 | +2,519 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,611 | +137 |
| 短期借入金 | 3,600 | +2,800 |
| その他 | 7,223 | △2,418 |
| 固定負債 | 17,143 | △2,230 |
| 長期借入金 | 15,537 | △2,753 |
| その他 | 1,605 | +362 |
| **負債合計** | 29,577 | +289 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 35,553 | △311 |
| 資本金 | 787 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,684 | +783 |
| その他の包括利益累計額 | 129 | △731 |
| **純資産合計** | 36,240 | △76 |
| **負債純資産合計** | 65,818 | +213 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は54.2%（前期54.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は2.73倍（前期3.28倍）と低下も1.5倍超で問題なし、当座比率も良好。資産構成は棚卸資産増（製品増）で流動資産拡大、有形固定資産減は減価償却超過。負債は短期借入金急増で流動負債拡大も、長期借入金減少で総借入金安定。純資産減は為替換算調整勘定△662百万円の悪化が主因だが、利益剰余金増でカバー。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 25,071 | △6.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 18,286 | △9.0 | 72.9 |
| **売上総利益** | 6,785 | +2.1 | 27.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,457 | +4.0 | 17.8 |
| **営業利益** | 2,328 | △1.3 | 9.3 |
| 営業外収益 | 482 | △60.3 | 1.9 |
| 営業外費用 | 817 | △14.7 | 3.3 |
| **経常利益** | 1,992 | △23.8 | 7.9 |
| 特別利益 | 766 | - | 3.1 |
| 特別損失 | 257 | △29.4 | 1.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,500 | +11.1 | 10.0 |
| 法人税等 | 1,075 | +2.9 | 4.3 |
| **当期純利益** | 1,425 | +18.3 | 5.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.1%（前期24.9%）と改善、原価率低下で原価管理良好。営業利益率9.3%（同8.8%）微増も販管費増。経常利益減は営業外収益急減（為替差益主）。特別利益で税引前利益大幅増。ROEは純利益増・自己資本微減で改善傾向。コスト構造は原価中心（72.9%）、販管費抑制効果。変動要因は販売数量減・為替悪化を総利益率向上と特別項目で吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。参考：減価償却費2,564百万円（前期2,126百万円、前期比+20.6%）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高34,000百万円（前期比△3.5%）、営業利益2,200百万円（△9.2%）、経常利益1,400百万円（△52.4%）、親会社株主帰属純利益1,100百万円（△3.6%）、EPS45.25円（変更なし）。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：顧客生産調整、電動車在庫滞留、地政学リスク、為替変動、中国経済不安。
- 成長機会：半導体・ヘルスケア堅調、二次電池・SOFC需要回復期待。4Q生産調整予定も営業利益進捗上回り予想維持。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメントだが、自動車排ガス浄化触媒（74.7%進捗）、戦略分野（半導体増、エネルギー減）、基盤分野増収。
- 配当方針：年間26.00円予想（前期同額、修正なし）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。新工場稼働（ベトナム子会社）。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）、ベトナム子会社減損損失226百万円（旧工場遊休資産）。