2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社シイエヌエス (4076)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間: 株式会社シイエヌエス／2026年5月期中間決算（2025年6月1日～11月30日）
- 総合評価: DX需要の拡大を背景に、売上高・利益が大幅増加。生成AI案件や高単価案件の増加により利益率が改善し、営業利益率は9.3%（前期比+2.5ポイント）に向上。中期経営計画の戦略実行（パートナーシップ強化・本社移転）が収益基盤を強化。
- 主な変化点: 売上高+11.6%、営業利益+55.0%、当期純利益+68.7%。資産総額は新オフィス移転に伴い571百万円増加。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 3,753 | +11.6% |
| 営業利益 | 351 | +55.0% |
| 経常利益 | 360 | +49.7% |
| 当期純利益 | 274 | +68.7% |
| EPS（円） | 94.16 | +68.7% |
| 配当金（中間） | 0.00 | 記載なし |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因: 生成AI関連案件の拡大（特にテクノロジーソリューション事業で売上高+24.8%）や高利益率案件の増加が収益を牽引。人件費抑制や業務効率化により販管費比率が16.0%（前期比-3.2ポイント）に改善。
- 事業別動向:
- テクノロジーソリューション事業: 売上高1,660百万円（+24.8%）、利益率29.5%（前期比+1.2ポイント）。
- ビジネスソリューション事業: 売上高1,749百万円（+3.5%）、金融機関向けサービス「U-Way」が安定収益を貢献。
- コンサルティング事業: 売上高344百万円（横ばい）、高利益率案件シフトで利益率32.3%（前期比+3.4ポイント）。
- 特記事項: 投資有価証券売却益46百万円を計上。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| 流動資産 | 4,731 | +5.0% |
| 現金及び預金 | 3,657 | -0.2% |
| 売掛金及び契約資産 | 932 | +21.3% |
| 棚卸資産 | 11 | -29.1% |
| その他流動資産 | 131 | +134.0% |
| 固定資産 | 1,100 | +45.8% |
| 有形固定資産 | 422 | +743.5%（新オフィス移転） |
| 無形固定資産 | 32 | -18.1% |
| 投資その他の資産 | 646 | -2.9% |
| 資産合計 | 5,831 | +10.9% |
【負債の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| 流動負債 | 1,373 | +59.3% |
| 買掛金 | 438 | +9.7% |
| 未払金 | 685 | +162.5%（固定資産取得関連） |
| 未払法人税等 | 146 | +89.0% |
| 固定負債 | 442 | +0.9% |
| 負債合計 | 1,816 | +39.6% |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| 資本金 | 479 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 3,102 | +1.8% |
| 純資産合計 | 4,015 | +1.4% |
| 負債純資産合計 | 5,831 | +10.9% |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 68.9%（前期75.3%→6.4ポイント低下）も依然高水準。
- 安全性指標: 流動比率344.5%（前期522.5%）、未払金増加により短期支払能力は低下したが、現金3,657百万円でカバー可能。
- 変動要因: 新オフィス移転に伴い有形固定資産+372百万円、未払金+424百万円が増加。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 2026年5月期中間期 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,753 | +11.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,800 | +9.4% | 74.6% |
| 売上総利益 | 953 | +18.6% | 25.4% |
| 販管費 | 602 | +4.3% | 16.0% |
| 営業利益 | 351 | +55.0% | 9.3% |
| 営業外収益 | 14 | -4.7% | 0.4% |
| 営業外費用 | 4 | +1,394.6% | 0.1% |
| 経常利益 | 360 | +49.7% | 9.6% |
| 特別利益 | 46 | - | 1.2% |
| 税引前利益 | 406 | +68.7% | 10.8% |
| 法人税等 | 133 | +69.2% | 3.5% |
| 当期純利益 | 274 | +68.7% | 7.3% |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率9.3%（前期6.7%→+2.6ポイント）、ROE（年換算）13.7%（前期8.3%→+5.4ポイント）。
- コスト構造: 売上原価比率74.6%（前期76.1%→-1.5ポイント）、販管費比率16.0%（前期19.2%→-3.2ポイント）と効率化が進展。
- 変動要因: 人件費抑制・高利益率案件増加が利益率改善に寄与。保険解約損（4百万円）が営業外費用を押し上げたが、投資売却益46百万円が利益を補強。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 2026年5月期中間期（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | +160 |
| 投資CF | +20（投資有価証券売却収入） |
| 財務CF | -219（配当金支払い） |
| フリーCF | 記載なし |
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高8,253百万円（+17.8%）、営業利益658百万円（+18.5%）に上方修正。
- 成長戦略: DX/AI領域でのベトナムNTQ Solution社との協業拡大、ERP分野でのオラクル社連携深化。
- リスク要因: IT人材不足・採用難、競争激化による単価下落圧力。
- 機会: 生成AI需要の継続的拡大・上流コンサルティング案件の増加。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期配当50円（前期75円※記念配当含む）。株主還方針は継続。
- 大型投資: 本社移転（創造性向上・顧客共創促進を目的）。
- 組織変更: 事業再編（3事業体制に集約）で収益基盤を強化。
注意事項: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー詳細の一部は「記載なし」としています。