1. 総評

• 会社名: 株式会社ＢｌｕｅＭｅｍｅ
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 当期は売上高53%増、営業利益の黒字転換（△61→+114百万円）という顕著な成長を記録。DX需要の高まりを背景に、ローコード開発プラットフォーム「OutSystems®」を軸としたプロフェッショナルサービスが業績を牽引。
• 前期比では売上原価率が55.1%（前年同期50.2%）と上昇したが、販管費の効率化（売上高比率40.4%→34.3%）が営業利益率4.5%の改善に寄与。
• 子会社「株式会社アルターデザインコンサルティング」を新規連結し、グループ体制を強化。

2. 業績結果

科目	当期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高	2,514	1,643	+53.0%
営業利益	114	△61	黒字転換
経常利益	115	△64	黒字転換
当期純利益	74	△72	黒字転換
EPS（円）	22.22	△21.06	-
配当金	0.00	0.00	変更なし

業績結果に対するコメント
- 増収要因: DX需要の拡大により、ローコード開発サービス（プロフェッショナルサービス）が前年比53%増。ソフトウェアライセンス販売も受託開発に連動して拡大。
- 利益改善: 営業利益率4.5%（前年同期△3.7%）に改善。技術者採用コストは増加したが、高付加価値サービスによる収益性向上が貢献。
- リスク: 固定費増（研究開発費・人件費）と減損損失175万円を計上。福岡事業所の資産処分に伴う特別損失が発生。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動資産 | 3,842 | +375 | | 現金及び預金 | 1,798 | +86 | | 売掛金・契約資産 | 1,870 | +331 | | 棚卸資産 | 13 | +13 | | 固定資産 | 484 | +51 | | 有形固定資産 | 133 | △8 | | 無形固定資産 | 24 | △7 | | 投資その他 | 327 | +66 | | 資産合計 | 4,326 | +426 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動負債 | 1,653 | +390 | | 買掛金 | 1,372 | +292 | | 短期借入金 | 10 | △13 | | 固定負債 | 73 | △26 | | 長期借入金 | 21 | △21 | | 負債合計 | 1,726 | +364 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 資本金 | 975 | +1 | | 利益剰余金 | 974 | +74 | | 自己株式 | △392 | △76 | | 非支配株主持分 | 78 | +59 | | 純資産合計 | 2,600 | +62 |

貸借対照表に対するコメント
- 安全性: 自己資本比率58.3%（前期64.6%）と低下したが、流動比率232%（前期274%）で短期的な支払能力は充足。
- 課題: 買掛金の急増（+292百万円）が負債増の主因。売掛金増加（+331百万円）と相まって運転資本効率の改善が求められる。
- 投資動向: 投資有価証券を66百万円増加させ、財務基盤の多角化を推進。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比増減	売上高比率
売上高	2,514	+53.0%	100.0%
売上原価	1,385	+68.0%	55.1%
売上総利益	1,129	+38.0%	44.9%
販管費	1,015	+15.6%	40.4%
営業利益	114	黒字転換	4.5%
経常利益	115	黒字転換	4.6%
当期純利益	74	黒字転換	2.9%

損益計算書に対するコメント
- 収益性: 売上高営業利益率4.5%と改善（前年△3.7%）。粗利益率44.9%の維持が鍵。
- コスト構造: 売上原価率55.1%（前年50.2%）の上昇が課題。外注費増加が影響。
- 税効果: 法人税等45.6百万円（実効税率40.1%）を計上。税引後利益率2.9%。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 通期予想: 売上高3,300百万円（+40.5%）、営業利益150百万円（+379.9%）を見込み。
• 戦略: DX需要を取り込み、技術者育成とパートナー拡充を推進。ローコード開発の内製化支援サービスを拡大。
• リスク: IT投資の景気依存度が高く、競合参入による価格競争の激化が懸念材料。

7. その他の重要事項

• 子会社設立: 2025年6月に株式会社アルターデザインコンサルティングを新設し連結対象に追加。
• 減損損失: 福岡事業所の建物・備品（175万円）を帳簿価額ゼロで評価。
• 株主還元: 配当金は継続して0円。利益剰余金の積み増し（+74百万円）で内部留保を強化。

（注）金額は百万円単位、増減率は前年同期比。一部端数処理あり。