決算短信
2025-02-07T11:00
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
デンカ株式会社 (4061)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
デンカ株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高が前年同期比3.0%増の3,015億98百万円と堅調に推移したものの、営業利益は5.9%減の118億16百万円、経常利益は48.8%減の43億30百万円、当期純利益（親会社株主帰属）は28.0%減の25億77百万円と減益となった。主な変化点は、原燃料価格上昇への価格改定と円安効果による売上増に対し、販売数量減少、固定費増大（海外子会社為替影響）、営業外費用増が利益を圧迫した点。セグメントでは電子・先端プロダクツとポリマーソリューションが寄与した一方、エラストマー部門の損失継続が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 301,598 | +3.0 |
| 営業利益 | 11,816 | △5.9 |
| 経常利益 | 4,330 | △48.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 2,577 | △28.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 29.92円 | - |
| 配当金 | 100.00円（年間予想）| - |
**業績結果に対するコメント**：
増収は販売価格改定と円安による交易条件改善が主因だが、販売数量減少（半導体・検査試薬等）と固定費増（海外為替影響）が営業減益を招いた。主要収益源はポリマーソリューション（売上1,023億76百万円、+10.8%、営業利益10億55百万円、+205.8%）と電子・先端プロダクツ（675億26百万円、+6.6%、69億23百万円、+3.8%）。ライフイノベーション（350億94百万円、△7.7%、76億1百万円、△21.7%）とエラストマー・インフラ（844億56百万円、△1.6%、△56億70百万円）が弱含み。その他事業（121億45百万円、△8.7%、18億20百万円、+46.7%）は増益。特筆は生成AI向け球状アルミナ等の需要拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 286,950 | +21,503 |
| 現金及び預金 | 43,630 | +8,244 |
| 受取手形及び売掛金 | 98,842 | +2,411 |
| 棚卸資産 | 130,217 | +9,591 |
| その他 | 14,259 | +2,257 |
| 固定資産 | 373,163 | +22,366 |
| 有形固定資産 | 304,525 | +22,645 |
| 無形固定資産 | 4,673 | △328 |
| 投資その他の資産 | 63,964 | +50 |
| **資産合計** | 660,114 | +43,870 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 226,244 | +54,687 |
| 支払手形及び買掛金 | 59,303 | +5,110 |
| 短期借入金 | 71,770 | +25,402 |
| その他 | 95,171 | +24,175 |
| 固定負債 | 114,279 | △13,492 |
| 長期借入金 | 80,000 | - |
| その他 | 34,279 | - |
| **負債合計** | 340,523 | +41,194 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 260,577 | △5,615 |
| 資本金 | 36,998 | - |
| 利益剰余金 | 181,952 | △5,622 |
| その他の包括利益累計額 | 42,785 | +1,441 |
| **純資産合計** | 319,590 | +2,675 |
| **負債純資産合計** | 660,114 | +43,870 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は46.0%（前期49.9%）と低下、有利子負債増（短期借入・CP発行）が主因。流動比率1.27倍（流動資産/流動負債）と当座比率0.62倍（（現金+受取）/流動負債）と安全性は標準的。資産構成は固定資産中心（有形固定資産増は建設仮勘定47,708百万円）、棚卸資産増（+9,591百万円）が流動資産押し上げ。負債は流動負債急増（CP30,000百万円、短期借入増）、固定負債減（社債償還）。前期比総資産+7.1%は投資拡大反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 301,598 | +8,755 | 100.0 |
| 売上原価 | 236,619 | +7,069 | 78.5 |
| **売上総利益** | 64,979 | +1,687 | 21.5 |
| 販売費及び一般管理費| 53,163 | +2,425 | 17.6 |
| **営業利益** | 11,816 | △737 | 3.9 |
| 営業外収益 | 2,992 | △470 | 1.0 |
| 営業外費用 | 10,478 | +2,926 | 3.5 |
| **経常利益** | 4,330 | △4,133 | 1.4 |
| 特別利益 | 328 | △1,630 | 0.1 |
| 特別損失 | 812 | △6,541 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 3,846 | +778 | 1.3 |
| 法人税等 | 1,523 | +1,885 | 0.5 |
| **当期純利益** | 2,322 | △1,109 | 0.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.5%（前期21.6%）と横ばいも、販管費増で営業利益率3.9%（前期4.3%）低下。営業外費用急増（操業休止費・為替差損）が経常減益要因。ROE（参考:純利益/自己資本≈0.85%）低位。コスト構造は売上原価78.5%が主で、価格転嫁進むも数量減影響大。前期比変動は固定資産処分損・操業休止費増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（据え置き）：売上高420,000百万円（+7.9%）、営業利益18,000百万円（+34.6%）、経常利益12,000百万円（+119.2%）、親会社株主帰属純利益9,000百万円（△24.7%）、EPS104.44円。
- 中期計画「Mission2030」推進（事業・人財・経営価値創造）。
- リスク要因：中国経済減速、物価高、為替変動、半導体需要回復鈍化。
- 成長機会：生成AI向け素材、xEV・高機能フィルム、MS樹脂等の需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：電子・先端プロダクツ増収増益（生成AI効果）、ポリマーソリューション大幅増益（価格改定）、ライフイノベーション減益（検査試薬低迷）、エラストマー損失継続、その他増益。
- 配当方針：年間100円（第2四半期50円、期末50円予想）、修正なし。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし（有形固定資産増は設備投資示唆）。
- 人員・組織変更：記載なし（YKアクロスで退職給付計算方法変更）。