決算短信
2025-11-12T16:20
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
テイカ株式会社 (4027)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
テイカ株式会社（コード:4027）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。売上高は微減、営業・経常・純利益は大幅減となったものの、総資産・純資産は増加し自己資本比率が向上した。主な変化点は機能性材料事業の低調による売上減と販管費増。一方、電子材料分野の伸長と設備投資が資産拡大を支え、財政基盤は堅調。通期予想据え置きで、後半回復を見込む。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 27,056 | △3.2 |
| 営業利益 | 1,407 | △35.6 |
| 経常利益 | 1,561 | △30.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,047 | △28.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 45.88円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 20.00円 | +2.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は機能性材料事業（酸化チタン等の微粒子製品低調、化粧品メーカー販売減）が11.0%減の主因。一方、電子材料・化成品事業は導電性高分子薬剤（車載・AIサーバー関連）と界面活性剤が伸長し5.7%増、その他（倉庫業）も1.3%増。利益減は売上総利益率低下（17.5%、前年20.0%）と販管費増（+1.8%）による。セグメント利益では機能性材料が94百万円（大幅減）、電子材料が1,193百万円（増）と二極化。特筆は車載・電子材料の成長。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 48,226 | △1,737 |
| 現金及び預金 | 11,798 | △2,294 |
| 受取手形及び売掛金 | 15,830 | △19 |
| 棚卸資産 | 19,489 | +876 |
| その他 | 1,109 | △452 |
| 固定資産 | 41,949 | +3,567 |
| 有形固定資産 | 24,611 | +934 |
| 無形固定資産 | 1,086 | △63 |
| 投資その他の資産| 16,251 | +2,697 |
| **資産合計** | 90,175 | +1,830 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 16,020 | △653 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,950 | △283 |
| 短期借入金 | 4,947 | +394 |
| その他 | 5,123 | △764 |
| 固定負債 | 12,905 | +634 |
| 長期借入金 | 7,919 | △62 |
| その他 | 4,986 | +697 |
| **負債合計** | 28,926 | △18 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 50,509 | +607 |
| 資本金 | 9,855 | 0 |
| 利益剰余金 | 36,885 | +591 |
| その他の包括利益累計額 | 10,182 | +1,250 |
| **純資産合計** | 61,249 | +1,849 |
| **負債純資産合計** | 90,175 | +1,830 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率67.3%（前期66.6%）と向上、純資産拡大は利益積み上げと有価証券評価益による。流動比率3.01倍（流動資産/流動負債、前期3.00倍）と当座比率も高水準で安全性良好。資産構成は固定資産比率46.5%（+3.6pt）と設備投資（熊山工場微粒子製造設備）で増加、棚卸資産増も在庫調整の兆し。負債は借入金中心で安定、短期借入増も長期減少でネット有利子負債微減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-----------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 27,056 | △901 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,317 | △184 | 82.5 |
| **売上総利益** | 4,738 | △718 | 17.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,331 | +59 | 12.3 |
| **営業利益** | 1,407 | △776 | 5.2 |
| 営業外収益 | 291 | +63 | 1.1 |
| 営業外費用 | 136 | △42 | 0.5 |
| **経常利益** | 1,561 | △672 | 5.8 |
| 特別利益 | 2 | +2 | 0.0 |
| 特別損失 | 44 | △32 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,519 | △637 | 5.6 |
| 法人税等 | 455 | △202 | 1.7 |
| **当期純利益** | 1,063 | △436 | 3.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.5%（前期19.5%）低下が利益圧縮の主因、原価率微減も機能性材料の価格競争影響。営業利益率5.2%（前期7.8%）減は販管費増（人件費等）。経常利益率5.8%維持に営業外収益（配当増）寄与。ROE（年率換算）は約3.4%と低調だが、自己資本効率は安定。変動要因は原材料高と顧客在庫調整。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,800百万円（前期2,937百万円、減少。税引前利益減と棚卸増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,884百万円（前期△1,436百万円、設備投資33,71百万円増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △66百万円（前期△2,031百万円、借入収入25億・返済20億・配当456百万円）
- フリーキャッシュフロー: △2,084百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高11,719百万円（△2,294百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上59,000百万円（+5.9%）、営業利益3,300百万円（△6.4%）、経常3,600百万円（△3.9%）、親会社純利益2,400百万円（△0.9%）、EPS105.18円。
- 中期経営計画: 「MOVING-10 STAGE2」推進、化粧品原料・電子材料拡大、新規事業創出、汎用製品改革。
- リスク要因: 原材料高止まり、地政学リスク、米通商政策、顧客在庫調整。
- 成長機会: 車載・AIサーバー関連導電性薬剤、防錆顔料の海外需要、中期計画下の機能性材料回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 機能性材料13,173百万円（△11.0%、利益94百万円）、電子材料・化成品13,316百万円（+5.7%、利益1,193百万円）、その他1,227百万円（+1.3%、利益115百万円）。
- 配当方針: 安定配当維持、2026年3月期予想40.00円（前期38.00円）。
- 株主還元施策: 配当増額継続、自己株式保有（1,083千株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資は熊山工場中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。