決算短信
2025-11-12T14:00
2026年3月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
住友精化株式会社 (4008)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
住友精化株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高が微減となったものの、原燃料価格低下により営業・経常利益が大幅増と堅調な業績を示した。一方、過剰請求関連費用の追加引当等特別損失により中間純利益は微減となった。総資産は前期末比1.4%増の1,427億3700万円、純資産は3.2%増の972億9400万円と増加し、自己資本比率は68.2%（前期末66.6%）に向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 72,705 | △1.7 |
| 営業利益 | 5,881 | 19.9 |
| 経常利益 | 5,578 | 18.0 |
| 当期純利益 | 3,275 | △1.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 249.85円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 100.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は中国市場での販売数量増を円高が相殺し微減。営業利益増は原燃料価格低下が主因で、吸水性樹脂セグメント（売上56,840百万円△0.7%、営業利益494百万円+41.2%）が大幅増益、機能マテリアルセグメント（売上15,738百万円△5.3%、営業利益976百万円△32.3%）はIRラテックス事業終了で減益。その他セグメントは小幅増収。純利益減は過剰請求関連費用1,284百万円等の特別損失計上による。ROEは3.4%。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 79,412 | △710 |
| 現金及び預金 | 17,497 | 634 |
| 受取手形及び売掛金 | 32,950 | 1,666 |
| 棚卸資産 | 24,951 | △1,698 |
| その他 | 4,030 | △2,142 |
| 固定資産 | 63,324 | 1,915 |
| 有形固定資産 | 54,182 | 2,500 |
| 無形固定資産 | 4,145 | 21 |
| 投資その他の資産 | 4,996 | △606 |
| **資産合計** | 142,737 | 1,205 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 36,792 | △3,728 |
| 支払手形及び買掛金 | 15,863 | △1,641 |
| 短期借入金 | 11,414 | △1,914 |
| その他 | 9,515 | △173 |
| 固定負債 | 8,651 | 1,952 |
| 長期借入金 | 7,200 | 2,200 |
| その他 | 1,451 | △306 |
| **負債合計** | 45,443 | △1,776 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 85,784 | 1,984 |
| 資本金 | 9,742 | 10 |
| 利益剰余金 | 71,649 | 1,964 |
| その他の包括利益累計額 | 11,509 | 998 |
| **純資産合計** | 97,294 | 2,982 |
| **負債純資産合計** | 142,737 | 1,205 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は68.2%（前期末66.6%）と向上し、財務基盤は強固。流動比率は約216%（流動資産/流動負債）と高水準で短期流動性に問題なし。当座比率も良好。資産は固定資産増（建設仮勘定増による設備投資）、負債は仕入債務等減少で健全化。棚卸資産減少は在庫効率化を示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 72,705 | △1.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 56,468 | △4.3 | 77.7 |
| **売上総利益** | 16,236 | 8.8 | 22.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,355 | 3.4 | 14.2 |
| **営業利益** | 5,881 | 19.9 | 8.1 |
| 営業外収益 | 389 | △5.8 | 0.5 |
| 営業外費用 | 692 | 17.3 | 1.0 |
| **経常利益** | 5,578 | 18.0 | 7.7 |
| 特別利益 | 824 | - | 1.1 |
| 特別損失 | 1,550 | - | 2.1 |
| 税引前当期純利益| 4,852 | 6.7 | 6.7 |
| 法人税等 | 1,577 | 29.4 | 2.2 |
| **当期純利益** | 3,275 | △1.6 | 4.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.3%（前期20.2%）と改善、営業利益率8.1%（前期6.6%）に上昇し収益性向上。売上高営業利益率向上は原価率低下（77.7%）が主因。ROE（年率化換算約6.8%）は安定。特別損失（過剰請求1,284百万円、減損218百万円）が純利益圧迫。コスト構造は研究開発費増（1,409百万円）も原燃料低下でカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,882百万円（前期3,566百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,546百万円（前期△6,786百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,344百万円（前期1,990百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,336百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは棚卸・仕入債務調整で大幅増。投資CF改善は設備投資継続も投資有価証券売却益。現金残高17,304百万円（期首比+1,205百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高145,000百万円（前期比△1.7%）、営業利益11,300百万円（+5.5%）、経常利益11,000百万円（△1.0%）、純利益4,400百万円（△26.2%）、EPS336.90円。営業・経常利益上方修正（原燃料安・為替影響）、純利益下方（過剰請求関連費用増・事業構造改善費）。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 過剰請求関連の追加影響、為替変動（前提145円/$）、ナフサ価格。
- 成長機会: 吸水性樹脂の中国市場拡大、設備増強（シンガポール子会社）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 吸水性樹脂（売上72,579百万円△、営業利益大幅増）、機能マテリアル（減収減益）、その他（小幅増収）。
- 配当方針: 年間200円（第2四半期末100円、期末100円予想）、変更なし。
- 株主還元施策: 自己株式取得決議（業績予想に影響考慮）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資は建設仮勘定増）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 研究開発費: 1,409百万円。過剰請求関連: 追加引当1,284百万円、偶発債務可能性。