決算
2025-12-15T15:00
2026年７月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＳＹＳホールディングス (3988)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ＳＹＳホールディングス
- **決算期間**: 2025年8月1日～2025年10月31日（第1四半期）
- 当期は売上高が10.1%増加し過去最高を達成したものの、人件費増加や案件受注遅延により営業利益が44.4%減少。経常利益・純利益も20-30%減と収益性が悪化。
- 前期比では売上原価率が79.2%→79.1%と微改善したが、販管費率が16.9%→18.3%に悪化。流動資産が減少する一方、固定資産が23.2%増加。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------|------------|
| 売上高 | 3,759 | +10.1% |
| 営業利益 | 96 | △44.4% |
| 経常利益 | 141 | △23.6% |
| 当期純利益 | 58 | △30.3% |
| EPS（円） | 5.49 | △30.7% |
| 配当金（予想） | 8.00円（通期） | +14.3% |
**業績結果に対するコメント**：
- **減益要因**: 人件費増加（+19.1%）、M&A費用増、事務所移転費用、高収益案件の受注遅延（第2四半期へ延期）
- **事業別動向**:
- 社会情報インフラ・ソリューション（売上構成比61%）: +16.0%
- グローバル製造業ソリューション（37%）: +2.9%
- モバイル・ソリューション（2%）: △18.5%
- **特記事項**: 営業外収益が50百万円（前年同期14百万円）と大幅増（為替差益+補助金収入）
### 3. 貸借対照表
【資産の部】（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 6,039 | △4.5% |
| 現金及び預金 | 3,852 | △8.8% |
| 売掛金等 | 1,679 | +0.8% |
| 棚卸資産 | 84 | +82.7% |
| **固定資産** | 1,955 | +23.2% |
| 有形固定資産 | 420 | +30.8% |
| 無形固定資産 | 759 | △5.0% |
| 投資その他資産 | 775 | +66.2% |
| **資産合計** | **7,994** | **+1.0%** |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 2,725 | +6.5% |
| 買掛金 | 315 | +7.6% |
| 賞与引当金 | 348 | +286.2% |
| **固定負債** | 1,518 | △5.3% |
| 長期借入金 | 1,099 | △8.8% |
| **負債合計** | **4,242** | **+2.0%** |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 418 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 2,975 | △0.3% |
| 自己資本比率 | 46.9% | △0.5pt |
| **純資産合計** | **3,752** | **△0.02%** |
| **負債純資産合計** | **7,994** | **+1.0%** |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 安全性指標: 流動比率222%→222%（安定）、当座比率153%→145%（微減）
- 資産構成: 現預金が373百万円減少し投資資産が309百万円増加。賞与引当金が258百万円増と負債増。
- 自己資本比率46.9%と高水準だが、前期比0.5pt悪化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 3,759 | +10.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,975 | +11.7% | 79.1% |
| **売上総利益** | **783** | **+4.5%** | **20.9%** |
| 販管費 | 687 | +19.1% | 18.3% |
| **営業利益** | **96** | **△44.4%** | **2.6%** |
| 営業外収益 | 50 | +252.9% | 1.3% |
| **経常利益** | **141** | **△23.6%** | **3.8%** |
| 特別損失 | 12 | △28.3% | 0.3% |
| **当期純利益** | **58** | **△30.3%** | **1.5%** |
**損益計算書に対するコメント**：
- 収益性指標: 売上高営業利益率2.6%（前期5.1%）、ROE（年率換算）6.2%→4.3%
- コスト構造: 人件費増加が販管費増の主因。売上総利益率20.9%→20.9%と横ばい。
- 減価償却費: 24百万円（前期22百万円）、のれん償却39百万円（前期32百万円）
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**:
- 通期売上高16,850百万円（+19.9%）、営業利益1,044百万円（+48.1%）
- 第2四半期累計: 売上高7,849百万円（+15.0%）、営業利益398百万円（+11.1%）
- **成長戦略**: M&Aによる事業拡大、社会情報インフラ分野の受注拡大
- **リスク要因**: 景気後退懸念、地政学リスク、人件費高騰
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 通期予想配当8.00円（前期7.00円）+14.3%
- **株主還元**: 2025年12月に48,056株の新株発行（役員向け株式報酬制度）
- **事業リスク**: モバイル・ソリューションの受注減少が継続