決算短信
2025-08-14T16:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社うるる (3979)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社うるる、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高14.4%増、営業利益115.9%増、当期純利益298.4%増と、主力SaaS事業（CGS事業）の伸長により大幅増収増益を達成。成長投資（人的資本投資、マーケティング等）が奏功し、EBITDA87.3%増と収益力が向上。一方で投資負担増により一部セグメントは赤字拡大。総資産は前期末比4.2%増の6,501百万円、自己資本比率48.5%を維持し、財政基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 1,699 | 14.4 |
| 営業利益 | 128 | 115.9 |
| 経常利益 | 134 | 63.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 192 | 298.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 27.85円 | - |
| 配当金 | 記載なし（第1四半期末－） | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主因はCGS事業（構成比80.1%）の成長。特にNJSS売上17.7%増（ARR34億円超）、fondesk17.3%増（ARR11億円超）とSaaSサブスクが堅調。BPO事業も5.9%増で黒字転換。
- セグメント別：NJSSセグメント利益34.8%増、fondesk・フォトは投資負担で赤字拡大も契約件数・園数増加でARR成長。
- 特筆：全社ARR51億円（14.1%増）、成長投資継続も解約率低位安定（NJSS1.49%）でサステナブル成長基調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
詳細内訳記載なし。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 6,501 | +261（+4.2%） |
【負債の部】
詳細内訳記載なし。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 記載なし | - |
【純資産の部】
詳細内訳記載なし。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 3,151 | +123（+4.1%） |
| **負債純資産合計** | 6,501 | +261（+4.2%） |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率48.5%（前期末同水準）と安定。純資産増加は当期純利益寄与。
- 流動比率・当座比率：記載なしのため算出不可。
- 資産構成特徴：総資産増加は成長投資反映か。負債詳細不明も低金利環境下で健全。
- 主な変動：総資産+261百万円、純資産+123百万円と業績連動。
### 4. 損益計算書
詳細内訳（売上原価等）記載なし。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 1,699 | 14.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 128 | 115.9% | 約7.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 134 | 63.9% | 約7.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 192 | 298.4% | 約11.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 収益性向上：営業利益率7.6%（前期△4.1%）、経常利益率7.9%（前期△5.5%）と大幅改善。純利益率11.3%。
- ROE：算出不可（詳細なし）。EBITDAマージン11.9%（前期7.2%）と高水準。
- コスト構造：成長投資（人件費・広告費）増もSaaS高粗利で吸収。
- 変動要因：SaaS売上伸長と解約率低下。投資負担でfondesk・フォト赤字拡大も全体黒字化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年4月1日～2026年3月31日）：売上高7,710百万円（15.1%増）、営業利益770～920百万円（0.9～20.6%増）、純利益770～920百万円（1.1～20.6%増）、EPS500～600円（株式分割考慮）。
- 中期戦略：「ULURUSustainableGrowth」推進。SaaS（NJSS等）中心に人的資本投資・マーケティング強化。ARR成長継続。
- リスク要因：労働力不足解決事業だが、競争激化・投資回収遅延。
- 成長機会：DX需要、BPaaS展開（入札BPO等）、子会社合併シナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：CGS事業1,361百万円（16.7%増、主力80%）、BPO331百万円（5.9%増、黒字化）、クラウドソーシング5百万円（0.7%増）。
- 配当方針：2026年3月期予想期末2.75円（株式分割考慮、分割前11円）、年間2.75円。修正あり。
- 株主還元施策：配当予想修正・株式分割（1:4、2025年10月効力発生）、株主優待制度。
- M&Aや大型投資：OurPhoto・ブレインフィードを2025年4月吸収合併。
- 人員・組織変更：従業員増（NJSS148人、fondesk21人等）、人的資本投資強化。