決算短信
2025-11-13T16:00
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
セグエグループ株式会社 (3968)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
セグエグループ株式会社の2025年12月期第3四半期連結決算（2025年1月1日～9月30日）は、売上高・利益ともに大幅増を達成し、過去最高業績を更新した。中央省庁向け大型案件の獲得とGSSの売上計上により売上高は28.3%増、営業利益は125.7%増と飛躍的に改善。前期比で総資産が54.8%増加する一方、自己資本比率は18.4%に低下したが、受注残高の積み上がりから今後の成長が期待される。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 17,859 | +28.3 |
| 営業利益 | 1,435 | +125.7 |
| 経常利益 | 1,527 | +48.3 |
| 当期純利益 | 978 | +55.4 |
| 親会社株主帰属純利益 | 948 | +54.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 29.92円 | +57.7 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想13.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はソリューションプロダクト事業（売上11,550百万円、前年比+41.9%）の大型案件獲得とソリューションサービス事業（6,309百万円、+9.2%）の堅調推移。VADビジネス、SIビジネス、自社開発（セキュリティサービス含む）、海外事業が寄与し、受注高26,836百万円（+84.1%）、受注残17,414百万円（+110.3%）と需給が逼迫。営業利益率は8.0%（前期4.6%）に改善、原価率低下と販管費抑制が効果発揮。連結子会社ジェイズ・ソリューションの吸収合併により効率化も進む。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 17,874 | +65.6 |
| 現金及び預金 | 4,085 | +4.5 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,460 | +92.6 |
| 棚卸資産 | 4,810 | +185.1 |
| その他 | 3,519 | +137.0 |
| 固定資産 | 3,230 | +11.4 |
| 有形固定資産 | 410 | +8.6 |
| 無形固定資産 | 1,455 | -7.6 |
| 投資その他の資産| 1,366 | +54.4 |
| **資産合計** | 21,104 | +54.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 15,254 | +83.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,203 | +268.7 |
| 短期借入金 | 1,417 | +1,651.4 |
| その他 | 8,634 | +57.3 |
| 固定負債 | 1,709 | -19.7 |
| 長期借入金 | 1,101 | -33.4 |
| その他 | 608 | +20.7 |
| **負債合計** | 16,963 | +62.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 3,481 | +20.5 |
| 資本金 | 529 | +0.1 |
| 利益剰余金 | 3,394 | +20.0 |
| その他の包括利益累計額 | 404 | +386.2 |
| **純資産合計** | 4,142 | +29.7 |
| **負債純資産合計** | 21,104 | +54.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率18.4%（前期21.8%）と低下したが、利益積み上げで純資産は29.7%増。流動比率117%（流動資産/流動負債）、当座比率（現金等/流動負債）約30%と流動性は低下傾向だが、受注残拡大を背景に売掛金・棚卸増が主因。資産構成は流動資産84%と営業資産中心、負債は前受金（39%）依存で大型案件の前払いが特徴。固定負債減は借入返済進捗。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 17,859 | +28.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 13,611 | +29.3 | 76.2% |
| **売上総利益** | 4,248 | +25.4 | 23.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,813 | +2.2 | 15.8% |
| **営業利益** | 1,435 | +125.7 | 8.0% |
| 営業外収益 | 179 | -59.7 | 1.0% |
| 営業外費用 | 87 | +75.8 | 0.5% |
| **経常利益** | 1,527 | +48.3 | 8.6% |
| 特別利益 | - | -100.0 | 0.0% |
| 特別損失 | - | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,527 | +44.7 | 8.6% |
| 法人税等 | 549 | +29.0 | 3.1% |
| **当期純利益** | 978 | +55.4 | 5.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.8%（前期24.3%）微減も販管費比率15.8%（19.8%）改善で営業利益率8.0%（4.6%）と収益性向上。ROE（年率換算）は高水準推定。コスト構造は売上原価76.2%中心で大型案件の規模効果顕在化、前期の為替差益・デリバティブ益減少も有価証券売却益でカバー。全体として営業力強化が変動要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費146百万円（前期130百万円）、のれん償却174百万円（前期73百万円）と投資負担増。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年1月1日～12月31日）：売上高24,800百万円（+32.5%）、営業利益1,512百万円（+109.9%）、経常利益1,480百万円（+39.6%）、親会社株主帰属純利益780百万円（+53.6%）、EPS24.58円。8月上方修正後据え置き。
- 中期計画：DX・セキュリティ投資拡大、デジタルガバメント対応、新製品「RevoWorksZENMU-Storage」投入、海外（タイ等）成長。
- リスク要因：地政学リスク、円安・物価上昇、米通商政策。
- 成長機会：受注残拡大、官公庁・セキュリティ需要、海外インフラプロジェクト。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（ITソリューション）だが、ソリューションプロダクト事業11,550百万円（+41.9%）、ソリューションサービス事業6,309百万円（+9.2%）。
- 配当方針：2025年通期13.00円（前期11.00円）、増配継続。
- 株主還元施策：配当性向向上傾向。
- M&Aや大型投資：ジェイズ・ソリューション吸収合併（連結除外）、First One Systems子会社化継続。
- 人員・組織変更：記載なし。株式分割（2024年3月1日、1:3）影響を調整済み。