1. 総評

• 会社名: 株式会社エルテス
• 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日
• 総合評価: 売上高・利益が大幅に増加し、全事業セグメントで収益改善が進んだ。特にAIセキュリティ事業の急成長とデジタルリスク事業の安定した収益性が業績を支えた。財政面では自己資本比率が24.7%から28.1%に向上し、財務基盤が強化されている。
• 主な変化点:
• 売上高25.4%増、営業利益85.8%増、経常利益10.8%増。
• 純資産が前期比10.5%増加し、負債総額は8.2%減少。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	6,567	+25.4%
営業利益	93	+85.8%
経常利益	43	+10.8%
当期純利益	12.9	損失→黒字
EPS（円）	2.11	損失→黒字
配当金（円/株）	0.00	変更なし

業績コメント:
- 売上高増の要因は、AIセキュリティ事業（警備DX・大型イベント需要）とスマートシティ事業（不動産売買）の拡大。
- 営業利益改善は、デジタルリスク事業の利益率向上（セグメント利益16.6%増）とコスト最適化による。
- 特別利益4,470万円（投資有価証券売却益）が純利益を押し上げた。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------------------------|--------|---------|
| 流動資産 | 3,917 | -3.7% |
| 現金及び預金 | 2,063 | -18.0% |
| 受取手形・売掛金 | 1,087 | -8.3% |
| 棚卸資産（販売用不動産）| 619 | +137.6% |
| 固定資産 | 3,210 | -3.2% |
| 有形固定資産 | 146 | -4.2% |
| 無形固定資産（のれん） | 1,647 | -12.3% |
| 資産合計 | 7,127 | -3.5% |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------------------------|--------|---------|
| 流動負債 | 3,048 | -1.0% |
| 買掛金 | 315 | +80.2% |
| 短期借入金 | 353 | -49.6% |
| 固定負債 | 2,014 | -17.3% |
| 長期借入金 | 1,862 | -14.0% |
| 負債合計 | 5,062 | -8.2% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------------------------|--------|---------|
| 株主資本 | 1,966 | +8.6% |
| 利益剰余金 | △797 | 改善 |
| 純資産合計 | 2,065 | +10.5% |
| 自己資本比率 | 28.1% | +3.4pt |

貸借対照表コメント:
- 流動比率128.5%（前期131.9%）と安定。
- 負債減少（借入金△5.4億円）と純資産増加により、財務健全性が向上。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	6,567	+25.4%	100.0%
売上原価	4,436	+36.7%	67.5%
売上総利益	2,131	+7.1%	32.5%
販管費	2,038	+5.0%	31.0%
営業利益	93	+85.8%	1.4%
営業外費用（支払利息等）	63	+45.3%	-
経常利益	43	+10.8%	0.7%
当期純利益	12.9	損失解消	0.2%

損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率1.4%（前期0.96%）と改善。
- 売上原価率上昇（62.0%→67.5%）は不動産売買比率増の影響。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年2月期）:
• 売上高82億円（+12.1%）、営業利益3.8億円（+307.2%）。
• 成長戦略:
• デジタルリスク事業の「AIシールド構想」推進。
• 警備DXプラットフォーム「AIKorder」の拡販。
• リスク要因: 地政学リスク、生成AI関連規制。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• デジタルリスク事業（売上高20.3億円）、AIセキュリティ事業（17.2億円）が主力。
• 配当方針: 通期配当0円（前期同様）。
• M&A: 東和警備株式会社を子会社化し、警備事業を拡大。

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注: 数値は百万円単位、前期比は2025年2月期第3四半期との比較。