2026年９月期 第１四半期決算短信[日本基準]（連結）
株式会社キャピタル・アセット・プランニング (3965)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社キャピタル・アセット・プランニング
- 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日
- 第1四半期売上高25.1億円（+21.8% YoY）、営業利益1.80億円（前年同期0.15億円）と大幅増益を達成。
- 金融IT市場の拡大（前年比7.5%増）を背景に、生保・銀行・証券向けシステム開発が牽引。
- 売上原価・販管費の増加率を売上高伸長率以下に抑制し、利益率が大幅改善。
- 主要変動点：生成AI関連投資拡大、台湾合弁会社「TrustEngine」を通じたIFA向けプラットフォーム開発推進。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年9月期第1四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,510 | 2,061 | +21.8% |
| 営業利益 | 180 | 15 | +1,100%以上 |
| 経常利益 | 174 | 10 | +1,640% |
| 当期純利益 | 116 | 2 | +5,700% |
| EPS（円） | 20.11 | 0.37 | +5,335% |
| 年間配当予想（円） | 19.00 | 18.00 | +5.6% |
業績結果に対するコメント： - 増減要因：生保向け変額保険システム（+2.8億円 YoY）、銀行・証券向けプラットフォーム開発（+1.7億円 YoY）が主力。 - 事業セグメント：受託開発（94.3%構成比・22.2%増）、使用許諾・保守（5.6%・18.0%増）。 - 特記事項：AI-OCR決算書解析システム納品、生成AI活用サービス「LibelliS」のPoC開始。
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比 | |------|------------|--------| | 流動資産 | 4,545 | △132 | | 現金及び預金 | 1,645 | △124 | | 売掛金・契約資産 | 2,645 | △123 | | 仕掛品 | 148 | +91 | | 固定資産 | 1,762 | △181 | | 有形固定資産 | 322 | +19 | | 無形固定資産 | 258 | △15 | | 投資有価証券 | 739 | △182 | | 資産合計 | 6,316 | △315 |
【負債の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比 | |------|------------|--------| | 流動負債 | 1,823 | △134 | | 短期借入金 | 500 | ±0 | | 買掛金 | 413 | +11 | | 固定負債 | 632 | △111 | | 長期借入金 | 367 | △67 | | 負債合計 | 2,455 | △246 |
【純資産の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比 | |------|------------|--------| | 資本金 | 949 | ±0 | | 利益剰余金 | 1,639 | +61 | | その他有価証券評価差額金 | 237 | △125 | | 純資産合計 | 3,861 | △69 | | 負債純資産合計 | 6,316 | △315 |
貸借対照表コメント： - 自己資本比率57.9%（前期56.1%）と高水準維持。 - 流動比率249%（流動資産/流動負債）で短期支払能力に問題なし。 - 投資有価証券減少（△1.8億円）が資産減の主因。負債は借入金返済等で減少。
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前年比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,510 | +21.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,914 | +13.8% | 76.3% |
| 売上総利益 | 596 | +57.3% | 23.7% |
| 販管費 | 416 | +14.1% | 16.6% |
| 営業利益 | 180 | +1,140% | 7.2% |
| 営業外費用 | 7 | +26.3% | - |
| 経常利益 | 174 | +1,648% | 6.9% |
| 当期純利益 | 116 | +5,300% | 4.6% |
損益計算書コメント： - 売上高営業利益率7.2%（前期0.7%）に大幅改善。 - 売上総利益率23.7%（+5.4ppt）は高付加価値案件増による効率化効果。 - 販管費増（+5,139万円）は生成AI研究開発費拡大によるが、売上増加分を吸収。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想：通期売上高103億円（+6.3% YoY）、営業利益6.3億円（+18.7%）。
- 成長戦略：
- ファミリーオフィス事業（子会社WealthEngineの免許取得準備）
- IFA向けプラットフォーム「TrustEngine」の開発加速
- 生成AI活用サービス（相続提案AIエージェント）の商品化
- リスク要因：金融規制変更、競合他社の技術革新。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一事業（金融ITシステム開発）のため記載なし。
- 配当方針：年間19円予想（前期比+1円）。
- 技術評価：IDC FinTech Rankings 2025で日本企業唯一のTOP100選出。
- 人事：資産運用業界人材を採用し専門性強化。
【分析総括】 政府の「資産運用立国」政策を追い風に、金融機関向け高付加価値システム開発で高い成長を実現。生成AI活用やアジア展開など成長ドライバーを多角化し、持続的成長が期待される。財務体質も堅調で、株主還含みた配当増加も好感。