1. 総評

シルバーエッグ・テクノロジー株式会社の2025年12月期決算は、売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の全てにおいて前期から大幅な減少、あるいは損失へと転落し、厳しい業績となりました。主要顧客であるアパレル業界のECサイトにおける需要低迷が直接的な減収要因となり、さらに為替変動や将来への投資が利益を圧迫しました。これにより、決算評価は「悪い」と判断されます。

2. 業績結果

科目	2025年12月期（百万円）	前期比（％）	2024年12月期（百万円）
売上高（営業収益）	1,045	△14.9	1,229
営業利益	△28	－	65
経常利益	△26	－	66
当期純利益	△47	－	30
1株当たり当期純利益（EPS）	△15.93円	－	10.21円
配当金	0	－	0

業績結果に対するコメント： 当期は、主要顧客であるアパレル業界のECサイトにおける秋冬物の需要低迷が、売上高の14.9%減（1,045百万円）という大幅な減収に直結しました。この減収に加え、クラウドサービス利用料の為替変動による増加や、将来の収益源拡大に向けた先行投資が、営業利益、経常利益、当期純利益の全てを損失へと転落させる要因となりました。特に、前期は黒字であった営業利益、経常利益、当期純利益が、当期はそれぞれ△28百万円、△26百万円、△47百万円と大幅な悪化を見せています。1株当たり当期純利益も△15.93円と赤字に転落しました。配当金は前期に引き続き実施されませんでした。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 1,359 | △2.9 | | 現金及び預金 | 1,173 | △0.5 | | 受取手形及び売掛金 | 142 | △21.7 | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 44 | 記載なし | | 固定資産 | 90 | △24.4 | | 有形固定資産 | 19 | △8.1 | | 無形固定資産 | 12 | △66.2 | | 投資その他の資産 | 58 | △5.9 | | 資産合計 | 1,449 | △4.7 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 67 | △33.6 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 67 | △33.6 | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 67 | △33.6 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,365 | △3.4 | | 資本金 | 287 | 0.0 | | 利益剰余金 | 805 | △5.6 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 1,382 | △2.7 | | 負債純資産合計 | 1,449 | △4.7 |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の総資産は1,449百万円となり、前期末比4.7%減少しました。主な減少要因は、売掛金の減少（△381百万円）、ソフトウエアの減少（△238百万円）、差入保証金の減少（△193百万円）などです。一方で、繰延税金資産は増加しています。負債合計は67百万円となり、前期末比33.6%減少しました。これは主に未払金の減少（△308百万円）や未払法人税等の減少（△159百万円）によるものです。純資産合計は1,382百万円となり、前期末比2.7%減少しました。これは当期純損失の計上による利益剰余金の減少（△474百万円）が主な要因です。 自己資本比率は94.2%と非常に高い水準を維持しており、財務の健全性は依然として保たれています。流動比率や当座比率などの安全性指標に関する詳細なデータはありませんが、現金及び預金が1,173百万円と潤沢にあり、短期的な支払い能力に問題はないと考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率
売上高（営業収益）	1,045	△14.9	100.0%
売上原価	記載なし	記載なし	記載なし
売上総利益	記載なし	記載なし	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし	記載なし	記載なし
営業利益	△28	－	△2.7%
営業外収益	1	記載なし	0.1%
営業外費用	0	記載なし	0.0%
経常利益	△26	－	△2.5%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	36	記載なし	3.5%
税引前当期純利益	△62	－	△5.9%
法人税等	△15	記載なし	△1.5%
当期純利益	△47	－	△4.5%

損益計算書に対するコメント： 売上高は1,045百万円と前期比14.9%減少しました。営業利益は△28百万円と赤字に転落し、売上高比率は△2.7%となりました。これは、前期の営業利益65百万円から大幅な悪化です。経常利益も△26百万円となり、前期の66百万円から大きく減少しました。特別損失として、公開買付関連費用が36百万円計上されたことが、税引前当期純損失△62百万円の要因の一つとなりました。最終的な当期純利益は△47百万円となり、前期の30百万円から赤字に転落しました。 売上高営業利益率、ROEなどの収益性指標は、当期は赤字のため算出できません。コスト構造としては、役員報酬や給料及び手当は前期と同水準である一方、通信費や支払手数料、その他経費が減少しています。しかし、売上高の減少幅が大きいため、利益への貢献は限定的でした。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュ・フロー: △19百万円（前期：102百万円）
  • 公開買付関連費用の計上や売上債権の減少が主な支出要因となりました。
• 投資活動によるキャッシュ・フロー: 12百万円（前期：△25百万円）
  • 差入保証金の回収による収入が主な収入要因となりました。
• 財務活動によるキャッシュ・フロー: 0百万円（前期：4百万円）
  • 財務活動による資金の増減はありませんでした。
• フリーキャッシュフロー: △7百万円（営業CF + 投資CF）

6. 今後の展望

株式会社イルグルムによる公開買付けおよびその後の手続きにより、当社株式は上場廃止となる予定です。そのため、2026年12月期の業績予想および配当予想は記載されていません。今後の事業展開については、上場廃止という特殊な状況下にあるため、詳細な情報は現時点では不明です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: レコメンデーションサービス事業の単一セグメントであるため、セグメント情報はありません。
• 配当方針: 2025年12月期は配当を実施していません。上場廃止予定のため、2026年12月期の配当予想も記載されていません。
• 株主還元施策: 現時点では特筆すべき株主還元施策に関する情報は記載されていません。
• M&Aや大型投資: 株式会社イルグルムによる公開買付けが進行中です。
• 人員・組織変更: 詳細な情報は記載されていません。