1. 総評

チエル株式会社は、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、前年同期比で売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて大幅な増加を記録しました。これは、教育市場におけるGIGAスクール構想の進展や、子会社の連結効果が業績を牽引したことが主な要因です。特に、小学校・中学校部門、高等学校・大学部門、企業・官公庁部門の全てのセグメントで増収増益を達成しており、事業全体の底上げが見られます。一方で、のれん償却額や借入金に伴う支払利息の増加、資金調達費用の計上など、一時的な費用増加も見られますが、それを上回る収益力強化が確認できます。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	6,894	89.4
営業利益	555	108.0
経常利益	527	100.9
親会社株主に帰属する四半期純利益	332	98.6
1株当たり当期純利益（EPS）	44.49	98.6
配当金（年間予想）	15.00	記載なし

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間における業績は、前年同期比で売上高が89.4%増、営業利益が108.0%増と、非常に力強い成長を示しました。これは、小学校・中学校におけるGIGAスクール構想第2期の本格化に伴う無線通信可視化・安定化ソリューション「Tbridge」や授業支援ツール、運用管理ツールの需要増加が主な要因です。また、高等学校・大学部門では、統合ID管理システム「ExtraConsole」の導入や、高精細映像配信機器「S600-OP」の需要増が貢献しました。さらに、企業・官公庁部門では、トラストコミュニケーション株式会社および株式会社オキジムの連結効果により、大幅な増収増益を達成しました。 これらの要因が複合的に作用し、大幅な増収増益に繋がっています。一方で、連結子会社であるトラストコミュニケーション株式会社および株式会社オキジムの連結により、販売費及び一般管理費に含まれるのれん償却額が前年同期比で480億円増加し、営業外損益では銀行借入に伴う支払利息が338億円増加しました。また、株式会社オキジムの株式追加取得に伴う資金調達費用120億円も計上されています。しかしながら、これらの増加要因を上回る売上拡大と利益創出能力を示しており、収益性の改善が顕著です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 6,176 | △0.7 | | 現金及び預金 | 3,642 | 16.2 | | 受取手形及び売掛金 | 845 | △40.3 | | 棚卸資産 | 521 | △0.1 | | その他 | 1,167 | 8.1 | | 固定資産 | 4,687 | 6.7 | | 有形固定資産 | 1,612 | △0.4 | | 無形固定資産 | 1,122 | △16.9 | | 投資その他の資産 | 1,951 | 37.3 | | 資産合計 | 10,863 | 2.3 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 4,398 | 4.7 | | 支払手形及び買掛金 | 574 | △28.5 | | 短期借入金 | 608 | 55.2 | | その他 | 716 | 20.1 | | 固定負債 | 3,425 | 33.2 | | 長期借入金 | 2,145 | 51.5 | | その他 | 872 | 23.2 | | 負債合計 | 7,823 | 15.5 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 2,980 | △3.4 | | 資本金 | 336 | 0.0 | | 利益剰余金 | 3,005 | △2.3 | | その他の包括利益累計額 | 46 | 記載なし | | 純資産合計 | 3,040 | △20.9 | | 負債純資産合計 | 10,863 | 2.3 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の資産合計は10,863百万円となり、前連結会計年度末から2.3%増加しました。主な増加要因は、現金及び預金の増加（16.2%増）と、投資有価証券の時価評価額増加等による投資その他の資産の増加（37.3%増）です。一方で、受取手形及び売掛金の減少（40.3%減）や、のれんの減少（16.9%減）も見られます。 負債合計は7,823百万円となり、前連結会計年度末から15.5%増加しました。これは、株式会社オキジムの株式追加取得を目的とした借入金（短期借入金55.2%増、長期借入金51.5%増）の増加が主な要因です。また、GIGAスクール第2期における運用サービスに係る契約負債の増加（18.1%増）も影響しています。 純資産合計は3,040百万円となり、前連結会計年度末から20.9%減少しました。これは、主に株式会社オキジムの完全子会社化に伴う非支配株主持分の減少（100%減）によるものです。自己資本比率は27.9%となり、前期の29.1%から低下しましたが、引き続き健全な水準を維持しています。流動比率や当座比率などの安全性指標については、詳細なデータが不足しているため分析できませんが、借入金の増加に伴い、財務レバレッジはやや高まったと考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	6,894	89.4	100.0%
売上原価	3,811	107.9	55.3%
売上総利益	3,083	76.4	44.7%
販売費及び一般管理費	2,528	53.0	36.7%
営業利益	555	108.0	8.1%
営業外収益	22	69.0	0.3%
営業外費用	50	186.2	0.7%
経常利益	527	100.9	7.7%
特別利益	57	記載なし	0.8%
特別損失	0	△100.0	0.0%
税引前当期純利益	584	122.8	8.5%
法人税等	207	117.4	3.0%
当期純利益	377	126.5	5.5%
親会社株主に帰属する当期純利益	332	98.6	4.8%

損益計算書に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の損益計算書を見ると、売上高は6,894百万円と前年同期比で89.4%の大幅な増加を達成しました。売上原価も増加しましたが、売上総利益は3,083百万円と76.4%増加し、売上総利益率は44.7%と、前期の39.6%から改善しました。これは、製品・サービスの付加価値向上や、効率的な原価管理が進んだことを示唆しています。 販売費及び一般管理費は2,528百万円と、前年同期比で53.0%増加しましたが、売上高の伸びに比べて増加率は低く、売上高比率は36.7%と前期の43.4%から低下しました。これは、規模の経済が働き、固定費の負担が相対的に軽減されたことを示しています。 その結果、営業利益は555百万円と前年同期比で108.0%増加し、営業利益率は8.1%となりました。経常利益も527百万円と100.9%増加し、経常利益率は7.7%となりました。 特別利益として、投資有価証券売却益515億円などが計上されており、税引前当期純利益は584百万円と大幅に増加しました。法人税等を差し引いた当期純利益は377百万円となり、親会社株主に帰属する当期純利益は332百万円となりました。 ROE（自己資本利益率）については、純資産の減少幅が大きいため、正確な算出はできませんが、利益の増加幅が大きいため、改善していると推測されます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 詳細な記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 詳細な記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 詳細な記載なし
• フリーキャッシュフロー: 詳細な記載なし

6. 今後の展望

チエル株式会社は、2026年3月期の通期連結業績予想として、売上高10,000百万円（前期比45.0%増）、営業利益750百万円（前期比10.6%増）、経常利益750百万円（前期比13.4%増）、親会社株主に帰属する当期純利益490百万円（前期比15.6%増）を据え置いています。これは、当第3四半期までの好調な業績を踏まえ、引き続き堅調な成長を見込んでいることを示しています。 特に、教育市場においては、GIGAスクール構想の第2期整備が全国で本格的に実施される見込みであり、同社が提供するソリューションへの需要は引き続き高いと予想されます。大学におけるDX推進も追い風となるでしょう。 中期経営計画や具体的な戦略については、本決算短信からは詳細な情報は得られませんが、教育市場および企業・官公庁市場におけるICTソリューション提供を継続し、事業拡大を図っていくものと考えられます。 リスク要因としては、教育市場の予算動向や、競合他社との競争激化、技術革新への対応などが挙げられます。一方で、DX推進の流れは追い風であり、新たなソリューション開発やサービス拡充による成長機会も期待できます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 小学校・中学校部門：売上高2,077百万円（前年同期比54.4%増）、セグメント利益320百万円（前年同期比91.3%増）
  • 高等学校・大学部門：売上高2,040百万円（前年同期比23.3%増）、セグメント利益193百万円（前年同期比104.5%増）
  • 企業・官公庁部門：売上高2,777百万円（前年同期比333.0%増）、セグメント利益41百万円（前年同期比762.7%増）
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は15.00円となっています。
• 株主還元施策: 詳細な記載なし。
• M&Aや大型投資: 株式会社オキジムの株式を追加取得し、完全子会社化を進めています。
• 人員・組織変更: 詳細な記載なし。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されており、全ての財務情報を網羅しているわけではありません。詳細な分析には、別途開示される決算説明資料や有価証券報告書等を参照することが推奨されます。