企業名: アイビーシー株式会社

決算評価: 悪い

簡潔な要約

アイビーシー株式会社（3920）の2026年9月期第1四半期（2025年10月1日～12月31日）は、売上高371百万円（前年同期比△11.3％）、営業損失40百万円（前年同期は営業利益14百万円）と大幅な減収減益となった。主な要因は大型案件の満了による一時的な収益悪化だが、コア事業のライセンス販売は5.6％増加し、セキュリティアセスメントサービス需要も拡大中。通期業績予想は変更なく、第2四半期以降の回復を見込む。自己資本比率65.4％と財務基盤は堅調で、年間配当予想は22円（前期実績12円）と株主還元を強化。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: アイビーシー株式会社
• 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日（2026年9月期第1四半期）
• 総合評価: 大型案件の満了に伴う一時的な減収減益が業績を圧迫。売上高は前年同期比11.3％減、営業利益は39百万円の損失に転落した。一方で、ライセンス販売の堅調さやセキュリティサービス需要の拡大が成長の下支えとなり、通期予想は維持。財務体質は自己資本比率65.4％と健全。
• 主な変化点:
• 売上高が前年同期比△48百万円減少。
• 流動資産が△384百万円減少（主因は売掛金△340百万円減）。
• 自己資本比率が前年度末比4.6ポイント改善（60.8％→65.4％）。

2. 業績結果

科目	2026年9月期第1四半期	前年同期	増減率
売上高（百万円）	371	419	△11.3%
営業利益（百万円）	△40	14	赤字転落
経常利益（百万円）	△37	13	赤字転落
当期純利益（百万円）	△25	11	赤字転落
EPS（円）	△4.56	1.92	赤字転落
配当金（年間予想）	22.00円	12.00円	+83.3%

業績結果に対するコメント
- 減収減益の要因: 大型案件の満了に加え、サービス提供（△30.3％）・物販（△19.5％）が不振。
- 収益源の動向: ライセンス販売（売上高209百万円、+5.6％）とセキュリティサービスが成長軸。
- 特記事項: 持分法投資利益が9百万円（前年同期3百万円）と改善。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------------------------|--------|------------| | 流動資産 | 2,649 | △384 | | 現金及び預金 | 2,341 | △73 | | 売掛金 | 208 | △340 | | 棚卸資産 | 35 | +1 | | 固定資産 | 746 | +40 | | 有形固定資産 | 76 | △1 | | 無形固定資産 | 141 | +20 | | 投資その他の資産 | 529 | +22 | | 資産合計 | 3,395 | △344 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------------------------|--------|------------| | 流動負債 | 1,129 | △291 | | 買掛金 | 87 | △36 | | 短期借入金 | 800 | ±0 | | 固定負債 | 46 | △0 | | 負債合計 | 1,175 | △291 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------------------------|--------|------------| | 株主資本 | 2,188 | △59 | | 資本金 | 447 | ±0 | | 利益剰余金 | 1,518 | △59 | | 純資産合計 | 2,220 | △53 | | 負債純資産合計 | 3,395 | △344 |

貸借対照表に対するコメント
- 自己資本比率: 65.4％（前年度末60.8％）と高い水準を維持。
- 流動比率: 234.6％（流動資産2,649 ÷ 流動負債1,129）で短期支払能力は安定。
- 変動要因: 売掛金の回収加速と未払法人税の減少が負債圧縮に寄与。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比増減	売上高比率
売上高	371	△11.3%	100.0%
売上原価	100	△3.4%	27.0%
売上総利益	272	△13.9%	73.0%
販管費	311	+3.2%	83.7%
営業利益	△40	赤字転落	△10.7%
営業外収益	5	+1,365%	1.3%
営業外費用	2	+28.7%	0.5%
経常利益	△37	赤字転落	△9.9%
法人税等	△11	-	-
当期純利益	△25	赤字転落	△6.7%

損益計算書に対するコメント
- 収益性悪化: 売上高営業利益率が△10.7％（前年同期+3.3％）。販管費率83.7％（前年同期72.0％）が主因。
- コスト構造: 新規事業投資で販管費が増加。売上総利益率73.0％と高付加価値ビジネスモデルは維持。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）。

6. 今後の展望

• 業績予想:
• 第2四半期累計（通期前半）: 売上高1,100百万円（+2.5％）、営業利益210百万円（△16.8％）。
• 通期: 売上高2,700百万円（+12.3％）、営業利益610百万円（+7.9％）。
• 成長戦略: DX・AI・セキュリティ分野での需要取り込みとストック型収益基盤の強化。
• リスク要因: 競争激化や大型案件の不安定性。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配合計22円予想（前期比+83.3％）。累進配当維持を表明。
• 株主還元: 自己株式194,159株を保有（発行済株式数の3.4％）。
• 事業構造: 単一セグメント（ソフトウェア・サービス関連事業）に特化。

（注）数値は決算短信に基づき百万円未満切捨て。前期比は前年同期との比較。