決算短信
2025-05-07T16:00
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
JIG-SAW株式会社 (3914)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
JIG-SAW株式会社の2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日）連結決算。売上高は前年同期比1.6%増の885百万円と微増したものの、先行投資の過去最高更新と本社移転費用により営業利益以下が大幅減益となり、全体として業績は低調。総資産は4,512百万円（前年末比-7.1%）、純資産3,067百万円（-2.7%）と縮小したが、自己資本比率は65.8%（+2.9pt）と向上。データコントロール事業のストック型収益が安定する中、グローバル展開とAI投資が成長ドライバーとなる見込み。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 885 | +1.6% |
| 営業利益 | 146 | △33.8% |
| 経常利益 | 151 | △32.6% |
| 当期純利益 | 102 | △43.6% ※親会社株主帰属 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 15.35円 | - |
| 配当金 | 記載なし（年間0円見込み） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増の主因はデータコントロール事業（単一セグメント）のシステムマネジメントにおける月額課金案件獲得増で、過去最高水準。売上総利益率は72.3%（前年71.4%）と改善も、販売費及び一般管理費が493百万円（+23.0%）と急増（先行投資44百万円増、本社移転費用含む）し営業利益率16.5%（前年25.4%）に低下。営業外では投資有価証券売却益3百万円計上も、支払利息・為替差損・自己株式取得費用で経常利益圧縮。税効果で法人税等調整額42百万円計上も純利益大幅減。特筆はJIG-SAW PRIME取引総額209百万円（+22.3%）とクラウド/IoT拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 3,134 | △259 |
| 現金及び預金 | 1,426 | △567 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,218 ※売掛金 | △31 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 497 | +338 |
| 固定資産 | 1,379 | △84 |
| 有形固定資産 | 474 | +106 |
| 無形固定資産 | 44 | +1 |
| 投資その他の資産 | 861 | △191 |
| **資産合計** | 4,512 | △343 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 1,094 | △239 |
| 支払手形及び買掛金 | 717 ※買掛金 | △21 |
| 短期借入金 | 記載なし ※1年内返済長期借入金100 | ±0 |
| その他 | 277 ※未払金・未払法人税等等 | △182 |
| 固定負債 | 352 | △17 |
| 長期借入金 | 325 | △25 |
| その他 | 27 | +8 |
| **負債合計** | 1,446 | △256 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 2,870 | △60 |
| 資本金 | 351 | ±0 |
| 利益剰余金 | 2,853 | +102 |
| その他の包括利益累計額 | 99 | △26 |
| **純資産合計** | 3,067 | △87 |
| **負債純資産合計** | 4,512 | △343 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率65.8%（前年末62.9%）と向上、自己資本2,968百万円（-86百万円）。流動比率286%（流動資産/流動負債、推定値高水準）と安全性良好、当座比率も現金豊富で問題なし。資産構成は流動資産69%と高く、現金減少は投資活動反映、未収入金・前払費用増は売上関連。一方、敷金保証金△145百万円減、有形固定資産+106百万円（本社移転関連）。負債は借入金減少で健全化、純資産減は自己株式取得165百万円増と為替換算調整△20百万円が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 885 | +1.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 245 | △1.6% | 27.7% |
| **売上総利益** | 640 | +2.9% | 72.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 493 | +23.0% | 55.7% |
| **営業利益** | 146 | △33.8% | 16.5% |
| 営業外収益 | 7 | +155.0% | 0.8% |
| 営業外費用 | 2 | 大幅増 | 0.3% |
| **経常利益** | 151 | △32.6% | 17.1% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 151 | △32.6% | 17.1% |
| 法人税等 | 49 | +13.3% | 5.5% |
| **当期純利益** | 102 | △43.6% | 11.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上も販管費急増で営業利益率大幅低下（16.5% vs 前年25.4%）。ROEは短期ベースで推定低調（純利益/自己資本≈3.4%年率換算）。コスト構造は販管費依存高く（55.7%）、先行投資・移転費が変動要因。営業外収益改善（配当・売却益）は非経常的。税効果調整額42百万円が純利益圧縮要因。前期比変動は投資先行が主。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費20百万円（前年13百万円、前年比+60%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 記載なし（データコントロール・グローバルIoT/生成AI事業拡大の不確定要素多）。
- 中期経営計画や戦略: データコントロール事業強化（ストック型）、IoE/IoA分野R&D、SBI合弁金融展開、カーブアウト戦略、Google Cloud認定取得。
- リスク要因: インフレ・為替変動、中国経済、事業投資不確実性。
- 成長機会: IoT市場2030年2.7兆ドル予測、月額課金成長、AI特許・クラウド取引拡大で過去最高売上見込み。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: データコントロール事業単一セグメントのため省略。
- 配当方針: 年間0円（修正なし）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（169百万円増、累計649百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（先行投資過去最高）。
- 人員・組織変更: 人的資本経営強化注力（詳細記載なし）。本社移転第2フェーズ完了。